L 'Associazione Bancaria Italiana wirft einmal mehr ein Licht auf die Schwierigkeiten, die jene Unternehmen haben könnten, die auf den Anstieg der Zinssätze nicht vorbereitet waren und so an Kreditkosten nahe Null gewöhnt waren.
Die EZB hatte das Thema bereits angesprochen, ebenso der Gouverneur der Bank von Italien in seinen Schlussüberlegungen. „Mir scheint, dass der Alarm berechtigt ist EZB zu möglichen künftigen Insolvenzen in der Branche“ Antonio Patuelli, Präsident von Abi a Repubblica. „Und es kommt uns auch so vor Italien Es gibt unterkapitalisierte Sektoren: Wir beobachten seit einiger Zeit den Bau und die Dienstleistungen, bei denen der Leuchtturm jetzt voranschreitet.“
EZB: Fragile Aussichten für Finanzstabilität durch Zinsanstieg
Im halbjährlichen Bericht zur Finanzstabilität hatte sich die EZB bereits zu diesem Thema geäußert. „Die Aussichten von finanzielle Stabilität restano zerbrechlich“, aufgrund des unsicheren Wachstums, der anhaltend hohen Inflation und der Kreditklemme, die weiterhin die Bilanzen von Unternehmen, Haushalten und Regierungen belastet. Darüber hinaus „eine unerwartete.“ Verschlechterung „Konjunkturelle Bedingungen oder eine Finanzkrise können zu einer ungeordneten Preisanpassung auf den Finanz- oder Immobilienmärkten führen.“ Während EZB-Vizepräsident Luis De Guindos in seinem Kommentar zu dem Bericht betonte, dass die Straffung der Zinssätze „zu Problemen führen kann Verwundbarkeit im Finanzsystem“, die überwacht werden müssen.
In seinem abschließende Gedanken Auch Gouverneur Ignazio Visco widmete dem Thema ein Kapitel. „Die Straffung der Geldpolitik wirkt sich auch auf die Kreditdynamik aus“, betonte er. „Die Kosten für Bankkredite steigen deutlich; Die bei Vermittlern und Unternehmen durchgeführten Umfragen deuten auf einen starken Nachfragerückgang und deutlich restriktivere Bedingungen beim Kreditzugang hin.“
In der zweiten Hälfte waren einige Anzeichen einer Verschlechterung zu erkennen
Derzeit gibt es jedoch keine Anzeichen für eine Verschlechterung des Feldes, die sich eher im zweiten Quartal bemerkbar machen könnte. Zweite Moritz Sella, Vorsitzender der gleichnamigen Gruppe, der am Ende der Schlussbemerkungen von Gouverneur Visco sprach: „Es muss berücksichtigt werden, dass es auch das Geschäftssystem ist, das weniger nach einer Erhöhung der Investitionen verlangt, das sich verlangsamt, wenn die Zinssätze steigen, und das ist es.“ die EZB soll die Inflation senken“. Sella fügte hinzu, dass der erwartete Anstieg der notleidenden Kredite derzeit nicht eingetreten sei: „Von der Zinserhöhung an dauert es 12 bis 18 Monate, bis der Anstieg sichtbar wird, und ich kann mir vorstellen, dass die Zinsen seit Juli 2022 gestiegen sind. dass die zweite Hälfte dieses Jahres unter diesem Gesichtspunkt ungünstiger sein wird und einen Anstieg der notleidenden Kredite verzeichnen wird.“
Das Testgelände für Banken und Unternehmen wird das Pnrr sein
Der Präsident der ABI befürchtet, dass die Betreiber vom Anstieg der Zinssätze überrascht wurden, nachdem sie sich an die Nullzinsen gewöhnt hatten und sogar ihre langfristigen Pläne unterschätzten, indem sie den Kostenfaktor unterschätzten, obwohl sie dachten, dass dies eine Situation sei realistischerweise ungewöhnlich und vorübergehend, hätte es ewig gedauert.“
Es ist klar, dass ein entscheidender Moment für die Überprüfung der Beziehung zwischen Banken und Unternehmen der Zeitpunkt sein wird, an dem letztere Unterstützung benötigen Pnrr. „Auf dem Pnrr wir sind daPatuelli sagt. „Wir versäumen es nicht, unsere volle Rolle zu spielen. Aber lassen Sie uns eines klarstellen: Es gibt kein Geld, das für irgendjemanden regnen lässt, jeder Antrag auf Finanzierung, sei es im Zusammenhang mit dem Pnrr oder einer anderen Art von Investition, wird mit der üblichen äußersten Sorgfalt und ohne Privilegien geprüft. Alles unter Einhaltung des strengen europäischen Regulierungsrahmens, der im Hinblick auf die Eingriffe des Pnrr weder deaktiviert noch geändert wird. Es ist wichtig, diesen Punkt zu klären, um interpretative Missverständnisse zu vermeiden“, sagt Patuelli gegenüber Repubblica.
Immerhin „ein Teil des Bauwesens Da die Gesellschaft schon immer kurzfristig gelebt hat, sind viele Unternehmen nicht geneigt, sich um ihr Vermögen zu kümmern. Ebenso gilt bei Dienstleistungen die der Tourismus: In der Tat, ich werde genauer sein, Badetourismus. Das der Kunst- und Bergstädte ist aus verschiedenen Gründen aufmerksamer. Die Gefahr besteht darin, dass all dies zu einer Unternehmenskrise und damit zur Verschlechterung nicht unerheblicher Teile der Bankkredite führen könnte.“
Patuelli: Es stimmt nicht, dass hohe Zinsen die Banken begünstigen
"Es ist nicht so. Natürlich garantieren sie höhere Margen im Kreditgeschäft, aber man darf nicht vergessen, dass wir sechs Jahre Nullzins und weitere vier Nullzinsjahre hinter uns haben. Und dann trifft es uns in zweierlei Hinsicht: Der Wertverlust der Staatsanleihen im Portfolio führt zu Vermögensabschreibungen, die gerade dann schnell aufgefüllt werden müssen, um die starren Aufsichtskennzahlen nicht zu verlassen, und dann zu den Finanzierungskosten erhöht sich. Wir müssen uns kontinuierlich am Markt finanzieren und auch höher verzinsliche Wertpapiere ausgeben.“
