HEUTE SILVESTER-DUELL UM DEN LETZTEN BOT
2011 MIT DEM PLUSZEICHEN NUR IN DER WALL STREET
„Tu oder stirb“. Lebe oder sterbe. Es klingt wie der Titel eines 007-Films, es ist der Slogan, der 2012 dem Euro gewidmet war, geprägt von einem englischen Trader, der von Reuters interviewt wurde: Boris Schlossberg von Gft Forex. Es ist ein Ausdruck, der die Stimmung an den Märkten erahnen lässt: 2012, ja das erste Quartal 2012 wird nach einem erbitterten Kampf über das Überleben des Euro entscheiden bei italienischen Staatsanleihen, im ersten Termin nach den Maxi-Krediten der EZB an das Bankensystem. Wir beginnen heute mit der Versteigerung von Wander- und Outdoorschuhen (9 Milliarden) e ctz (1,5-2 Milliarden), aber die erste echte Feuerprobe findet morgen statt, der Termin mit der Auktion BTP e CctEu (9 Milliarde).
Von all dem und mehr sprach der Premierminister gestern Mario Monti mit Angela Merkel, wie „Il Messaggero“ verrät. An Gründen zur Besorgnis mangelt es sicherlich nicht. Italien leidet trotz des harten Manövers bei den öffentlichen Finanzen immer noch eine Streuung von mehr als 500 Punkten gegen den Bund (509, letzte Nacht); die 7,10-jährige Rendite schwankt um 1 %, ein mittelfristig absolut unhaltbares Niveau. Aber die gestrigen Zahlen müssen sorgfältig gelesen werden: 30) Heutzutage operieren wir mit Valuta 2. Dezember; 20) es gab keinen Grund, Btp gestern (der Handel war sehr bescheiden) am Vorabend der Auktionen für rund 3 Milliarden zu kaufen; 411) Es ist keineswegs ausgeschlossen, dass ein Teil der XNUMX Milliarden Euro, die zu Weihnachten bei der EZB geparkt sind (absoluter Rekord), in die BTPs fließen könnte.
Unter der Oberfläche ist tatsächlich etwas am Werk, wie die langsame Anpassung der Renditekurve zeigt. Aus dieser Sicht verheißt die Erholung am Ende der Sitzung Gutes, wodurch die BTP auf 6,88 % oder 497 Basispunkte Spread fallen konnte. Zu wenig, um Optimismus zu schüren. Aber, wie die Washington Post schreibt: „Das Schicksal der Weltwirtschaft liegt in Italiens Händen“. Inzwischen die Mailänder Börse es schloss mit einem Minus von 0,99 %. Unverändert die Performance der anderen europäischen Aktienmärkte: Paris und Frankfurt legten um 0,1 % zu, Madrid um -0,1 %. London blieb heute geschlossen. Dasselbe Skript an der Wall Street: Dow Jones +0,18 %, S&P 500 +0,19 %, Nasdaq +0,48 %.
Die italienische Krise wird der deutschen Wirtschaft auf Dauer nicht nützen. Es ist eines der am häufigsten verwendeten Argumente dafür, dass es am Ende zu einer Annäherung zwischen den verschiedenen Seelen des Euro-Währungsgebiets kommen wird. Vielleicht, hoffentlich wird es so sein. Heute jedoch könnten die Tendenzen in der öffentlichen Meinung unterschiedlicher nicht sein: Die Halbinsel atmet Depression. In Deutschland sind die Stimmungen laut IHK-Umfrage sehr unterschiedlich: Jedes dritte Unternehmen rechnet mit höheren Investitionen im nächsten Jahr, jedes fünfte mit Neueinstellungen. Dieser Optimismus erklärt auch die Weigerung der Bundesregierung, Mittel für Eurobonds bereitzustellen.
WETTERTASCHE. VORSICHT VOR SAISONALEN BOTS. Die positive Entwicklung der Wall Street in Verbindung mit der Weihnachtszeit könnte die negative „Stimmung“ von Piazza Affari neutralisieren. Aber niemand wird es wagen, vor dem Ergebnis der Bot-Auktion starke Initiativen zur Preisliste zu ergreifen. Das positive Ergebnis des sechsmonatigen Anleiheangebots wird nicht automatisch zu Neukäufen führen: Das anspruchsvollste Match ist Donnerstag, der 29.
ZWEIPARTEILICHES AMERIKA, SICHERER HAFEN. God Bless America „der sichere Hafen der Ersparnisse im Jahr 2011“, betont er Das Wall Street Journal. Sogar der Standard & Poor's 500 beginnt nach dem gestrigen Anstieg auf Pari zu schließen Nasdaq e Dow Jones 2011 mit einem, wenn auch bescheidenen Plus: +0,6 % gegenüber dem 2. Januar. Innerhalb der G20 hat sich keine andere Liste durchgesetzt. Dank der Erholung, bestätigt durch die Erholung des Vertrauens der Haushalte. Noch mehr verdiene ich die großartige Flucht aus dem Euro, die den amerikanischen Unternehmen zweifellos geholfen hat, trotz der schwachen Führung von Barack Obama. Gestern zahlte der Präsident den Republikanern jedoch einen Preis, um die Blockade des Regierungshandelns aufzuheben. Um das Team der Federal Reserve zu vervollständigen, hat Obama neben seinem Assistenten Jeremy Stein den ehemaligen Staatssekretär von George W. Bush, Jerome Powell, berufen. Das sind gute Nachrichten für die Märkte: Eine überparteiliche Fed unter Führung des Republikaners Ben Bernanke wird in einem sensiblen Wahljahr eine Lähmung vermeiden.
YEN, SUPERSTAR-WÄHRUNG. Tokio hat mehr als einmal versucht, den Anstieg des Yen einzudämmen, ohne großen Erfolg. Die japanische Währung schloss das Jahr im Plus gegenüber allen Währungen, einschließlich dem Dollar (+4,1 %). Die Nachricht reißt die Tokioter Börse nicht aus der Jahresend-Apathie: dieNikkei 225 Index verliert 0,1%. Der Produktionsrückgang bei Sony und Honda wiegt schwer, beschädigt durch das Nichteintreffen von Komponenten aus Thailand, das von den Überschwemmungen im November heimgesucht wurde.
FONDIARIA bricht zusammen, UNICREDIT taumelt
Die folgenden Banken belasteten die italienische Liste: Unicredit Am ersten Handelstag nach dem Split (10 alte Aktie für 1 neue) schloss sie bei 6,575 Euro, ein Minus von 4,7 %. Intesa verlor 2,3 %, Banco Popolare -2,75% Pop.Emilia -3,5% Ubi -2,2% Pop.Mailand -4,2% Mediobanca -4,8 %. Auf der Piazza Affari endete es in einem starken Rückgang Fondiaria-Sai -7,9 %, nachdem der Vorstand am 23. Dezember einer Kapitalerhöhung von 750 Millionen Euro zugestimmt hatte. Das Unternehmen wird 2011 mit einem Verlust von 925 Millionen Euro abschließen, gegenüber einem erwarteten Verlust von 138 Millionen. Die Tochtergesellschaft Mailand Versicherung ist um 1% gesunken. Prämafin, die Ligresti-Holding, die Fondiaria kontrolliert, fiel um 11 %. Unter den Blue Chips stach Impregilo hervor, das um 2,6 % stieg, nachdem Fondiaria-Sai den Vorschlag der Gruppe angenommen hatte gavio, an die es seine 33 % verkaufen wird Igli, die Holdinggesellschaft, die 29,9 % von Impregilo kontrolliert. Gavio steigt damit auf 66 % von Igli (praktisch 20 % von Impregilo) auf und zahlt für die Anteile jeweils 3,6 Euro. Atlantia schloss die Sitzung unverändert. Die Autobahngesellschaft Benetton er bleibt bei Gavio als einziger weiterer Anteilseigner von Igli, hat aber die Option, das Optionsrecht auszuüben und den Kauf der Anteile an Fondiaria-Sai mit Gavio zu teilen. Einer unter Analysten weit verbreiteten Hypothese zufolge könnten sich Gavio und Atlantia auf eine Abspaltung von Impregilo einigen, wobei der piemontesische Hersteller den Bauteil übernimmt, während die Autobahngesellschaft die Impregilo-Konzessionen erhält.
ELEKTRISCHE FRIEDENSSCHLÄGE IREN UND A2A
Ein weiterer Sharing-Deal wurde heute Morgen angekündigt: der von Edison, die die Franzosen sehen werden Edf den Anteil der italienischen Aktionäre erwerben, unter denen sie sich auszeichnen A2A, plus 2,7 %, e Iren +2,9 %. Edf kauft Edison-Aktien zu 0,84 Euro pro Aktie und heute fiel der Titel um 1,7 % auf 0,817 Euro, weil der Markt einen höheren Preis anstrebte. Große Zufriedenheit seitens Graziano Tarantini und Giuliano Zuccoli, jeweils Präsident und CEO von A2A. „Durch die Integration zwischen A2A und Edipower – heißt es in einer gemeinsamen Mitteilung – und die Zusammenarbeit mit den anderen italienischen Anteilseignern ist der zweite Betreiber im Stromsektor geboren, der mit rund 10 MW installierter Leistung und einem effizienten Produktionsmix positioniert ist unter den führenden Europäern der Branche“, betonen die beiden Manager in einer Mitteilung. Positiv Finmeccanica +4,1 % und Mediaset +1,6 %. Runter Ferragamo -2,4 %. Unter den Small Caps springt die TBS Group auf. Die Aktie blieb aufgrund eines übermäßigen Anstiegs fast die gesamte Sitzung ausgesetzt und markierte in der Schlussauktion einen Preis von 1,245 Euro, was einem Plus von 38 % entspricht. Der Fondo Italiano di Investimento kündigte an, über eine Kapitalerhöhung und die Ausgabe einer Wandelanleihe insgesamt 20 Millionen Euro in das Unternehmen investieren zu wollen. TBS ist im Bereich Dienstleistungen für den Krankenhaussektor tätig. Der Vorstand der Sitz Pagine Gialle beschlossen, die Dezemberrate für die Tilgung vorrangiger Schuldtitel und Zinsen in Höhe von insgesamt 55 Millionen Euro (35 Millionen Tilgungsrate und 20 Millionen Zinsen) nicht zu zahlen. Das technisch zahlungsunfähige Unternehmen muss die Umschuldung bis zum 16. Januar abschließen, ein Schritt, für den ein breiter Konsens der Gläubigerbanken erforderlich ist.
