Wenige Stunden nach der Anhörung des US-Notenbankchefs Jerome Powell im Kongress und der Veröffentlichung des Protokolls der Zentralbanksitzung kehren die Märkte wieder zu einer entspannteren Stimmung zurück: Die Zinssenkung wird bescheidener ausfallen als noch vor einigen Tagen , aber laut einem jetzt konsolidierten Drehbuch ist das Weiße Haus bereits im Einsatz, um gefährliche Spritzer zu vermeiden. Es ist kein Zufall, dass Trumps Wirtschaftsberater Larry Kudlow bekräftigt, dass die Verhandlungen mit Peking bereits wieder aufgenommen wurden. Noch wichtiger ist, dass der Präsident seine Diplomaten davor gewarnt hat, Hongkongs Proteste gegen China zu unterstützen, um „Freund Xi“ nicht zu beleidigen.
Die chinesischen Aktienmärkte legten trotz einer flachen Inflationsrate leicht zu, was eine unsichere Wirtschaftslage bestätigte. Hongkong erholt sich wie der koreanische Kospi +0,4 %, während sich der Krieg der Chips zwischen Seoul und Tokio nach Japans Vergeltung gegen die Forderung nach Kriegsschadenersatz für die Gewalt, die die Koreaner zwischen 1910 und 1944 erlitten haben, verschärft.
Kleine Bewegung gestern auch Wall Street: Dow Jones -0,08%, S&P 500 +0,12. Besser die Nasdaq (+0,54 %).
Es waren Amazon und Facebook, die zusammen mit dem Netflix-Boom, Apples Erholung nach dem Absturz am Montag, den Sprint in der technologischen Liste erzielten. Aber vor den Quartalsdaten von Apple am 30. Juli ist die Mehrheit der Analysten negativ oder neutral.
Gold bei 1.392 Dollar je Unze, 0,3 % niedriger als gestern bei +0,2 %. Die 2,07-jährige Staatsanleihe stieg auf XNUMX %, zehn Basispunkte mehr als vor der Veröffentlichung der US-Beschäftigungsdaten.
ÖL IM AUFSTIEG, STERLING AUF DEM NIEDRIGSTEN SEIT 2017
Brent-Öl stieg um 0,9 % auf 64,7 Dollar pro Barrel, in Erwartung der Bestätigung der Prognosen über den Zustand der strategischen Lagerbestände in den Vereinigten Staaten, die in einem starken Rückgang zu sehen sind.
Saipem verliert an Boden (-3,2%): Die Credit Suisse hat das Kursziel der Aktie von 3,9 Euro auf 4,1 Euro gesenkt. En -0,2 %. Sara -1,3 %. Im Mittelmeerraum steigen die Raffineriemargen auf 3,1 Dollar pro Barrel.
An der Währungsfront verlor der mexikanische Peso nach dem umstrittenen Rücktritt des Finanzministers gegen die expansive Politik des Präsidenten an Boden. Das Pfund ist mit 1,245 gegenüber dem Dollar auf dem niedrigsten Stand der letzten zwei Jahre: Das Parlament hat gestern für einen Änderungsantrag gestimmt, der einen Austritt ohne Abkommen aus Europa komplizierter macht, den Weg, den Boris Johnson nach eigenen Angaben in Betracht ziehen will.
BASF UND DEUTSCHE BANK, ZWEI WEGE IM HERZEN EUROPAS
Während wir heute Abend auf die Rede von Jerome Powell warten, mehren sich in Europa die Zeichen der Vorsicht. Der Sentix-Index, der Index, der das Vertrauen der Anleger misst, fiel im Juli erneut und erreichte den niedrigsten Stand seit 2014. Der Alarm, fast ein Novum, scheint Deutschland als Epizentrum zu haben, das starke Gebiet der 'Eurozone: Die Deutsche Bank leidet weiter, gestern war die Gewinnwarnung der Basf an der Reihe, die einen Gewinnrückgang von 30% vorhersagte.
LAUFEN SIE ZU SICHEREN HÄFEN: DER BUND IST DER DEAL DES JAHRHUNDERTS
Noch beschleunigt es mit fast surrealen Effekten die Flucht vor dem Risiko. Als Ergebnis der letzten Kaufrunden gibt es in Europa 18 Junk Bonds mit negativer Rendite, was 2 % der gesamten Anleihen mit einem Rating unterhalb von Investment entspricht. Immerhin Zahlen in der Hand, schreibt Andrea de Gaetano in seinem Newsletter: „Nehmen wir an, eine Million Euro Investition in den Bund 2034. Fette Coupons von 47.500 Euro im Jahr, bei einem Kapitalgewinn von heute 750.000 Euro. Die 100 zu 2003 ausgegebene Anleihe hat heute 175 Aktien. Besteuerung der Staatsanleihe mit 12.5 % (statt 26 %)“.
BUSINESS PLACE -0,41 %, ZWEIFEL VON FITCH
Piazza Affari verliert 0,41 % und fällt auf 21.886 Basispunkte.
Italien hat das Hindernis des Vertragsverletzungsverfahrens überwunden, aber die Spannungen mit Brüssel werden aufgrund der Unsicherheiten über die Haushaltspolitik für 2020 wieder aufleben. Dies ist die Diagnose von Fitch am Vorabend der Überprüfung des italienischen Schuldenratings. „Es bestehen weiterhin erhebliche Unsicherheiten – heißt es in der Anmerkung – über Umfang, Zeitpunkt und Art der fiskalischen Anpassungen über dieses Jahr hinaus“.
Schlusslicht ist Frankfurt (-0,86 %), belastet von BASF (-3,3 %), die ihre Prognose für die erwarteten Gewinne für 2019 aufgrund der anhaltenden Handelsspannungen zwischen den USA und China und der Verlangsamung der Nachfrage auf dem Automobilmarkt senkte . Die Deutsche Bank ist nach dem Einbruch am Montag um weitere 4 % gefallen. Paris -0,31 %; Madrid -0,15 %. London -0,16 % nach Jeremy Corbyns Durchbruch zum Brexit, der Labour offiziell für ein zweites Referendum einstuft. Das Pfund fällt gegenüber dem Euro auf 0,8995.
ANGEBOTSREGEN AUF 50 JAHRE. HEUTE IST DIE AUKTION BOT
Großer Erfolg für das Treasury mit der Wiedereröffnung des Angebots der 50-jährigen BTP. 3 Milliarden Euro wurden gegen Marktanforderungen für 17 Milliarden platziert.
Das zehnjährige BTP festigt sich auf eine Rendite von 1,72 % Rendite. Der Spread verengt sich von gestern 208 auf 213 Basispunkte.
Der Spread zum spanischen Bono fiel ebenfalls auf 131 Basispunkte, den niedrigsten Stand seit März.
Heute Morgen werden 12-Monats-Bots für 6,5 Milliarden versteigert. Auf dem grauen Markt schloss die Aktie gestern zwischen -0,057 und -0,065 % gegenüber 0,069 % der Juni-Platzierung.
Auch die Emission der neuen 4-jährigen deutschen Bundesanleihe wird heute erwartet, in der noch nie dagewesenen Nullkupon-Version, bis zu XNUMX Milliarden Euro.
BENETTON AUF DEM FELD ÜBER ALITALIA, UNICREDIT MONEY
Die Scheinwerfer gingen heute Morgen auf der Piazza Affari auf Atlantia an: +0,64 %, schloss gestern bei 23,42 Euro. Der Vorstand des Unternehmens sollte heute beschließen, das Feld für Alitalia anzutreten, und ein Angebot für den Einstieg in die New Alitalia newco mit einem beigefügten Scheck über 300 Millionen Euro vorlegen.
In großer Bewegung gestern Unicredit (+0,32%), die verkaufte seinen gesamten Anteil an der Fineco Bank, was 18,3 % des Kapitals entspricht, durch eine Blitzplatzierung, die gestern Abend stattfand. Die Aktien wechselten zu 9,85 € den Besitzer, ein Abschlag von 4,4 % auf den Schlusskurs. Unicredit teilte mit, dass die Einnahmen von 1,1 Milliarden Euro im dritten Quartal einen positiven Effekt auf der Ebene des harten Kernkapitals von 1 Basispunkten erzeugen.
Fineco gab am Abend mit einem Minus von 1,89 % bekannt, dass die Agentur S&P Global Ratings dem Additional-Tier-1-Instrument („AT1“), dessen mögliche Emission die Bank prüft, ein BB-Rating erteilt hat.
Unter den Finanztiteln schnitten Azimut (+2,06 %) und Nexi (+1,35 %) gut ab.
DIE MEDIOBANCA-ANLEIHE WIRD UNTER DER PARITÄT BEWERTET
Auch die Mediobanca (-0,32 %) nutzte den Abwärtstrend bei den Zinsen. Die gestern Morgen platzierte neue vorrangige Vorzugsanleihe über 500 Millionen wurde unter Parität bewertet: Bei einem jährlichen Kupon von 1,125 % wurde die Verfallsrendite auf 1,189 % festgesetzt.
Schwache Intesa Sanpaolo (-0,5 %), die auf den bevorstehenden Verkauf von notleidenden Krediten (unwahrscheinlich zu zahlen) in Höhe von 3 Milliarden Euro an Prelios wartet.
Generäle +0,6 %. Goldman Sachs hebt Rating von Sell auf Neutral an, Kursziel bei 16 Euro von 14,5 Euro.
Versorger sind auf positivem Boden: A2A und Snam gewinnen einen Prozentpunkt, Terna (+0,76 %).
AUTOMOBILBREMSUNG, FUNKEN AUF DEN VERSORGUNGSGERÄTEN
Die Gewinnwarnung von BASF und der chinesischen Geely (Anteilseigner von Daimler und Volvo) bremste den gesamten Automobilsektor: Fiat Chrysler -0,7 %, Brembo -2,5 %, Pirelli -2,4 %, Cnh Industrial - 3 %.
Giglio Group (+12 %) beste Aktie des Tages nach der Vereinbarung über die Einbringung eines Teils des Unternehmens in den spanischen Vertice 360.
ANREIZE GEBEN ERNEUERBARE ENERGIE
Gärung auf dem Sektor der erneuerbaren Energien nach Unterzeichnung des vom Umweltministerium angekündigten Erlasses zur Förderung erneuerbarer Energien. Erg springt um 3,3 % und Falck Renewables um 5,51 %. Laut Equita haben „Betreiber jetzt eine bessere Sichtbarkeit der Renditen für Pipeline-Anlagen und mehr Entwicklungsoptionen in den kommenden Jahren“.
Salini Impregilo +4,5 %. Der Vorstand von Cassa Depositi e Prestiti beginnt mit der Analyse des Dossiers von Progetto Italia, dem nationalen Baumeister
MEDIASET EINEN SCHRITT VOM WIDERRUFSRECHT
Mediaset verkauft 0,75 % auf 2,78 Euro, einen Schritt weg von 2,77 Euro, was die Schwelle für die Ausübung des Widerrufsrechts durch Aktionäre darstellt, die nicht beabsichtigen, sich an dem Projekt zur Gründung einer niederländischen Holdinggesellschaft zu beteiligen, in der die TV-Aktivitäten in Italien und Spanien stattfinden der Biscione. Wenn Vivendi den Rückzug auf die direkt und indirekt über Simon Fiduciaria gehaltenen 28,8% ausüben wollte, wäre der gesamte Betrieb gefährdet.
