Die US-Märkte brechen neue Rekorde und bereiten sich darauf vor, Geschichte zu schreiben. Zwölf Tage in Folge schloss der Dow Jones: Würde er heute dreizehn erreichen, würde er eine in rund 120 Jahren Börsengeschichte noch nie dagewesene Sequenz verzeichnen. Aber trotz der langen positiven Entwicklung des Dow Jones und anderer Indizes versichert Warren Buffett: Es besteht kein Blasenrisiko.
Unterdessen bringt Donald Trump, zwischen einer Drohung und der anderen gegenüber Journalisten und Migranten, weiterhin Vertrauen in den Markt, fast auf die Gefahr einer Überdosis. Gestern, am Vorabend der heutigen Rede vor den Vereinigten Häusern, hat der Präsident die Preislisten mit neuen Ankündigungen aufgepeppt: die Erhöhung der Verteidigungsausgaben (54 Milliarden Dollar, 9 % mehr), das Versprechen eines „Großen Programms“ für Infrastrukturen und die Bestätigung der Steuerreform bis Ende des Sommers. Nach einer solchen Vorspeise stieg die Vorfreude auf die Operation heute Abend sprunghaft an.
Aber vielleicht war die wirkliche Überraschung gestern die Reduzierung des Spreads von Btp und Oat gegenüber dem Bund. Eine partielle Kurskorrektur nach der Angst vor einem möglichen Sieg von Marine Le Pen hat in den letzten Tagen für einen Kaufregen bei deutschen Anleihen gesorgt mit der Folge, dass die Rendite der zehnjährigen Bundesanleihe auf rund 0,20 % gesunken ist, eine Rendite, die man nicht berücksichtigt Berücksichtigung des Anstiegs der Inflation in Deutschland (knapp 2 %).
Dies erklärt die Erholung der Pariser Titel und vor allem der Italiener, die aus der gestrigen Auktionsherausforderung als Sieger hervorgegangen sind. Eine Aufklärung nach dunklen Tagen. Aber der Waffenstillstand sollte leider nur von kurzer Dauer sein: Heutzutage überwiegt die Angst, die durch politische Unsicherheit hervorgerufen wird, alle anderen Überlegungen.
ASIEN STEIGT AUF, NEUES HOCH FÜR GOLD
Die asiatischen Aktienmärkte waren heute Morgen unter dem Druck der Schließung der US-Märkte positiv. Der Nikkei-Index steigt in Tokio (+0,4%) dank des Vorstoßes großer Exporteure wie Toyota (+0,9%) und Honda (+1,2%), begünstigt durch den Rückgang des Yen (112 gegenüber dem Dollar). Hongkong ist um 75 % gesunken und Shanghai um 0,2 % gestiegen. Seoul +0,2 %.
Gold verlängert sich weiter und erreicht seit November mit 1.263 Dollar je Unze neue Höchststände.
AB 12 SITZEN DOW JONES MIT DEM PLUSZEICHEN
Mit einem robusten Ende gelang es der Wall Street, eine in Moll begonnene Sitzung positiv zu beenden, wodurch der Dow Jones (+0,08 %) seinen Rekord fortsetzen konnte. Auch der S&P 500 Index (+0,10 %) markierte einen neuen Höchststand. Auch der Nasdaq entwickelte sich gut (+0,28 %).
Inzwischen steigt die Anzahl der Sitzungen des Dow Jones auf 93 ohne einen Rückgang von 1%. Der absolute Rekord ist noch weit entfernt (155, im Jahr 1966), aber in den letzten 50 Jahren hat die aktuelle Serie nur 2 Präzedenzfälle: 116 endete im September 1993 und 94 im November 2006.
Der Prozentsatz der Ökonomen, die bereits im März mit einer Zinserhöhung rechnen, steigt: rund 50 % gegenüber 22 % vor einer Woche.
BUFFETT HAT 2,75 % APFEL (18 MILLIARDEN WERT)
Tatsächlich kommen andere positive Daten aus der Wirtschaft: Im Januar stiegen die Bestellungen für Gebrauchsgüter um 1,8 %, ein Anstieg, der durch den Anstieg der Flugzeugbestellungen (+144 %) verursacht wurde. Boeing stieg um 1,1 %.
Die beste Aktie war la Jolla Pharmaceutical: +75 % nach dem positiven Ergebnis von Tests mit einem neuen Medikament. Das schwarze Trikot ist Tesla, -4% nach der Absage von Goldman Sachs. Das Rating geht von neutral auf Verkauf. Bester Blue Chip war Caterpillar (+2%).
Apfel +0,2 % bei 136,93. Warren Buffett hat bekannt gegeben, dass er seinen Anteil auf 2,75 % verdoppelt hat, ein Anteil, der zu diesen Preisen 18 Milliarden US-Dollar wert ist.
ÖL IN DER RALLYE. SARAS +3% IN MAILAND
Die Ölerholung setzt sich fort: Brent stieg auf 56,3 Dollar je Barrel (+0,4%), Wti auf über 54 Dollar. Die Auswirkungen der Kürzungen der OPEC (1, Mio. Barrel weniger) und anderer Produzenten (600 Barrel) sind zu spüren und werden nur teilweise durch die Zunahme der Schieferölförderung ausgeglichen.
Positive Sitzung für Energieaktien auf der Piazza Affari: Saipem +0,2 %, Eni +0,5 %, Tenaris +1,5 %. Saras (+3,04 %) schloss die letzten drei Monate des Jahres mit einem bereinigten Ebitda von 148 Millionen Euro besser als erwartet ab. Der Gewinn belief sich auf 53 Millionen (gegenüber den geschätzten 49).
MAILAND HÄLT VOM REST EUROPAS AB: VERBREITUNG UNTER 200 BP
Die robuste Erholung des Bullen überraschte die Betreiber der Piazza Affari, der besten Börse des Tages. Heute wird die Inflationsrate der Eurozone bekannt gegeben.
Der Ftse Mib Index schloss mit einem Plus von 1,7 % bei 18.914 Punkten. Der Rest der Eurozone blieb mit einem durchschnittlichen Fortschritt von 0,20 % unverändert. Moderat waren die Veränderungen in Paris (+0,1%) und Frankfurt (+0,2%).
Trotz der positiven Sitzung liegt der Verlust der italienischen Preisliste seit Anfang 2017 bei fast 2 %. Nur der Cac 40 von Paris ist wie wir in Rot (-0,3%). Der europäische Durchschnitt ist dank der Verlängerung des Frankfurter Dax (+0,7 %) um 3 % positiv.
Einer Umfrage von Odoxa Dentsu zufolge liegt Macron mit 25 % knapp hinter Le Pen mit 27 %. Die Situation bleibt fließend, aber die jüngsten Entwicklungen scheinen den unabhängigen Kandidaten zu begünstigen, der von den Umfragen weiterhin einen beträchtlichen Vorsprung bei den Wahlen erhält.
Der italienische Rentenmarkt hat eine schwierige Frist überwunden, nämlich die anspruchsvollen mittelfristigen Auktionen, mit einem Gesamtangebot von 10 Milliarden, das von der Nachfrage gut aufgenommen wurde.
Die neue fünfjährige März 2022 (4 Milliarden) stieg auf 1,11 %, den höchsten Wert seit Juni 2015, von 0,92 % der vorherigen Platzierung Ende Januar, als die alte Anleihe vom November 2021 angeboten wurde.
Auf der anderen Seite nimmt die 10-Jahres-Periode ab. Laut IG-Stratege Vincenzo Longo lässt sich die unterschiedliche Entwicklung einerseits durch "kurzfristig belastende Inflationsaussichten, andererseits durch eine Abschwächung der politischen Risiken in Frankreich und die Möglichkeit einer italienischen Abstimmung im Juni erklären". Diese Woche sei jedoch vergangen, "die Politik wird zurückkehren, um die Leistung der BTPs zu lenken".
BANCO BPM ÜBERSTEIGT DIE BCE-PFOSTEN
Der Rückgang des Spreads begünstigte die Erholung der Banken. Der italienische Branchenindex legt im Vergleich zu einem stabilen europäischen Index um 3,6 % zu.
Banco Bpm stieg um 6,1 %, nachdem die Bank deutlich über dem von der EZB festgelegten Mindestniveau von Cet1 für 2017 deutlich unter dem aktuellen Wert lag (zum 31. Dezember 2016 eine harte Kernkapitalquote von 1 %). "Der breite Vorsprung eines der am meisten diskutierten Institute - kommentierte Giuseppe Sersale von Anthilia - hat dem Sektor allgemeine Unterstützung gegeben (auch außerhalb der italienischen Grenzen)".
Ein weiterer Fall des Tages war die Kehrtwende von Intesa Sanpaolo gegen Generali. Die Aktie der Bank stieg um 5,5 %, die Aktie des Unternehmens verlor 3,1 %. Das Institut gab am Freitagabend bekannt, dass es den Fusionsplan aufgibt. Der neue Industrieplan soll im Herbst vorgelegt werden. Generali hingegen dürfte anlässlich der für Mitte März geplanten Präsentation der Quartalsdaten etwas zu künftigen Plänen sagen.
Unicredit erholt sich (+2,5%). Das Unternehmen gab gestern bekannt, dass es alle nicht ausgeübten Rechte aus der Kapitalerhöhung verkauft hat, 99,8 % gezeichnet. Das Angebot ist bereits geschlossen. Bper (+4,3 %) und Ubi Banca (+3,5 %) waren ebenfalls sprudelnd.
In der Vermögensverwaltung glänzt Poste Italiane (+2%). Die Marktplatzierung der zweiten Tranche rückt in den Hintergrund: Innerhalb der PD gewinnt der Privatisierungswiderstand die Oberhand.
FLIEGE LEONARDO. SCHEINWERFER AUF BENI STABILI UND A2A
Brillanter Leonardo (+4,9%), der das Rennen nach den Ergebnissen fortsetzt. Exane Bnp Paribas hat seine Empfehlung von Underperform auf Neutral angehoben, das Kursziel steigt von 11,5 auf 12 Euro.
In bar Fiat Chrysler (+2,7%). Am Freitagabend hat die US-Sparte einen befristeten Kredit in Höhe von 24 Milliarden Dollar vor Ablauf der Frist am 1,7. Mai zurückgezahlt.
Beni Stabili konnte zu Beginn der Sitzung deutliche Kursänderungen verzeichnen. Heute Morgen hat JP Morgan die Empfehlung von der vorherigen Neutralen auf Übergewichtung angehoben. Analyst Erik Salz hat das Kursziel auf 0,67 Euro festgelegt.
Gestern am späten Nachmittag hat A2A die vorläufigen Daten für 2016 kommuniziert. Das Ebitda stieg im Jahresvergleich um 16% auf 1,22 Mrd. (gegenüber 1,12 Mrd. erwartet). In einer heute Morgen veröffentlichten Erklärung sagt Kepler Cheuvreux, dass die Ergebnisse positiv sind.
Beförderung für Cerved (+2,57 %). Mediobanca Securities erhöhte das Kursziel der Aktie von 8,6 auf 9,1 Euro (Outperform), während Equita Sim das Kursziel von 8,6 Euro auf 8,4 Euro je Aktie (Halten) anhob.
