MONTI IN DER STADT SUCHT ANTI-BERLIN-VERBÜNDETE. Auf Mission im Versteck der Ratingagenturen
Stille, Monti kommt. Heute bleibt die Stadt stehen, um zuzuhören der italienische Ministerpräsident, der während seines Besuchs in London an der wichtigsten Börse des alten Kontinents Halt machen wird. Ein abrupter Übergang von der Belagerung des Palazzo Chigi durch römische Taxifahrer zu der Aufmerksamkeit, die normalerweise den Stars der Show vorbehalten ist. Aber vor allem eine Gelegenheit, die Aufforderung an Deutschland zu wiederholen, die Fristen für Eurobonds und andere Maßnahmen zu verschärfen, die das Niveau der italienischen Zinssätze so schnell wie möglich senken könnten.
Doch aus Deutschland, das vom italienischen Ministerpräsidenten in Frage gestellt wird, kommt eine kühle Reaktion. Wolfgang Franz, Leiter der Wirtschaftsberatung von Bundeskanzlerin Angela Merkel, sagt: „Italien kann den Job alleine machen“: Die Zeit der Höflichkeiten ist vorbei. Vielleicht ist das keine schlechte Sache.
Nach Mario Montis Appell an Deutschland startete mit das Interview mit der Financial Times, sind die Zahlen des Wirtschaftsberichts der Bank von Italien, die in Zahlen die Notwendigkeit bestätigen, die Geldkosten zu senken. Bleiben die Renditen von Staatsanleihen zwei Jahre lang unverändert auf dem Niveau vom Januar, heißt es in dem Bericht der Via Nazionale Das BIP wird um 1,5 % schrumpfen Durchschnitt für dieses Jahr und wird für das nächste Jahr unverändert bleiben. Sollte sich die Lage hingegen verbessern und der Spread wieder das Niveau vom letzten Sommer erreichen, würde der Rückgang im Jahr 2012 bei 1,2 % enden und das Produkt würde im Jahr 0,8 wieder um 2013 % wachsen.
Die politischen Spannungen sowie die Offensive der Ratingagenturen verhinderten jedoch nicht, dass die Märkte einen Bull Day erlebten. Die Mailänder Börse stieg um 0,6 %, London legte um 0,6 % zu, Paris +1,1 %, Frankfurt +1,6 %.
Auch die Erholung des Euro setzte sich fort und stieg von 1,275 zum vorherigen Handelsschluss auf 1,266 gegenüber dem Dollar. Auch bei unseren BTPs setzte sich die Verbesserung fort: Die 6,46-jährige Rendite fiel auf 13 % (-468 Basispunkte) und der Spread zur Bundesanleihe verringerte sich auf 3,95 Punkte. Die Rendite zweijähriger Anleihen fiel auf 15 % (-4 Basispunkte): Es ist das erste Mal seit September, dass sie unter XNUMX % fiel. Doch die Anzeichen der Krise sind noch immer spürbar.
In den ersten zehn Monaten des Jahres 2011 verließ ausländisches Kapital, das bereits in BOTs und BTPs im Wert von 22,1 Milliarden investiert war, Italien, verglichen mit Nettoinvestitionen von 65,4 Milliarden im Jahr 2010. Umgekehrt haben Einwohner Italiens die Nettokäufe ausländischer Aktien (entspricht 3,8 Milliarden, von 41 im gleichen Zeitraum des Jahres 2010) und desinvestierte ausländische Anleihen für 24,9 Milliarden. Der Aktiensektor profitierte vom größeren Vertrauen, da ausländische Anleger per Saldo italienische Aktien kauften (für 7 Milliarden gegenüber 0,7 Milliarden im Jahr 2010). Zusamenfassend, Die Staatsschulden kehren langsam und unter vielen Opfern in italienische Hände zurück. Mittlerweile gelangen immer mehr Teile der Piazza Affari in ausländische Hände. Hier ist das Foto aus dem Wirtschaftsbericht der Bank von Italien, während das Ratingfieber tobt.
Tatsächlich ging die Agentur Fitch gestern davon aus, dass dies noch in diesem Monat der Fall sein wird Herabstufung der Kreditwürdigkeit ItaliensAuch wenn die Maßnahmen der Monti-Regierung „sicherlich nützlich, seriös und glaubwürdig sind, aber solange die Zinsen hoch bleiben, gibt es das Problem der Refinanzierungskosten“. Doch Maria Cannata, Generaldirektorin des Finanzministeriums für Schulden, betonte gestern im Parlament, dass die Situation der italienischen Schulden „nicht explosiv“ sei. Andererseits. „Wir müssen die nächsten drei Monate überstehen“, fügte er hinzu, „dann wird der Appetit auf italienische Papiere zurückkehren.“ Wir müssen zeigen, dass die Ängste übertrieben sind. Wir müssen durchhalten, auch wenn es ein bisschen wie ein Krieg gegen alle ist.“
Immer hält Fitch das jetzt für selbstverständlich Griechischer Zahlungsausfall. Aber erst gestern hat Griechenland 3-Monats-Anleihen im Wert von 1,625 Milliarden Euro zu einem Zinssatz von 4,64 % platziert, was leicht unter dem Wert der vorherigen Auktion liegt. Mehr Musik für mittelfristige Anleihen, die einen Spread von mehr als 3 Punkten zur deutschen Bundesanleihe aufweisen. Kurz gesagt, den Zinsen nach zu urteilen, kommt es erst im Spätfrühling zu einem Zahlungsausfall. Unterdessen hat die Citigroup portugiesische Anleihen aus dem European Bond Index gestrichen, nachdem Standard & Poor's die Lissabon-Anleihen in die Kategorie der Junk-Bonds herabgestuft hatte: Die Ausfallquote Portugals, gemessen am CDS-Trend, wird mit 65 Prozent angegeben.
Mehr Musik an der Wall Street, angetrieben von den Daten aus der US-Wirtschaft (in New York liegt der Produktionsindex auf einem Neunmonatshoch), der Verbesserung des deutschen Vertrauensindex und der Aussicht auf einen Rückgang der chinesischen Zinssätze . Dank dieser Faktoren steigt der S&P500 +0,4 % auf 1293,4, den höchsten Stand seit Juli, gefolgt vom Dow Jones +0,48 % und dem Nasdaq +0,64 %. Die Renditen von Staatsanleihen liegen nur 19 Basispunkte unter dem Allzeitrekord. Neuigkeiten an der Yahoo!-Front: Einer der Gründer, Jerry Yang, ist zurückgetreten.
Seit Anfang 2010 Die Beschäftigung stieg in den Vereinigten Staaten (+2,9 %) stärker als in jedem anderen G7-Land. Schließlich sind die USA neben Kanada (+2,4 %) und Deutschland (+1,9 %) die einzigen Länder, in denen die Beschäftigung gestiegen ist, im Gegensatz zu Japan, Großbritannien, Frankreich und Italien. Doch im Vergleich zu 2007 fehlen den USA immer noch zwei Millionen Arbeitsplätze.
WETTERTASCHE. Gutes Wetter aus Osten, erste Wolken aus der Stadt. Der Trend der Wall Street wurde von den asiatischen Börsen bestätigt. In Tokio stieg der Nikkei 225-Index um 1,31 %, der Hongkonger Hang Seng um 0,30 %. Begünstigt wurde die Kundgebung durch die Zusicherungen Saudi-Arabiens an der Rohölfront: Das Königreich werde Europa nach dem Embargo gegen den Iran zusätzliche Lieferungen garantieren. Doch der Anstoß von außereuropäischen Märkten reicht möglicherweise nicht aus; Nach zwei Tagen mit Anstiegen signalisieren die europäischen Futures zunächst einen leichten Rückgang.
VISCO FÜR BANKEN: MEHR FLEXIBILITÄT BEIM KAPITAL BIS JUNI. An der Börse litten die Banken, die theoretisch am empfindlichsten auf Ratingänderungen von Staatsanleihen reagieren, nicht. Erst gestern fand das erste Treffen zwischen den Leitern der Institute und der Bank von Italien der Visco-Ära statt. Die von der EBA geforderten Kapitalerhöhungen liegen auf dem Tisch. Die Pläne werden regulär am 20. Januar vorgestellt, doch bis Juni, dem Datum, bis zu dem die Maßnahmen abgeschlossen sein müssen, könnte sich noch vieles ändern: Die Renditen von Staatsanleihen könnten nach der vollständigen Einführung des staatlichen Rettungsfonds und des Europäischen Rates sinken Wir werden dem Rechnung tragen und die Anfragen an die Banken einschränken.
UNICREDIT, RABATTPREIS. ABU DHABI STEIGT AUF 6,5 %. Unicredit stieg um 2,8 %, unterstützt durch die Nachricht, dass Abu Dhabi wird die Besucherzahl erhöhen von 4,99 % auf 6,5 %. In einer Mitteilung erklärt der Fonds, dass die Tochtergesellschaft Aabar Luxembourg eine Reihe von Maßnahmen zur Erhöhung ihres Anteils eingeleitet hat, der nun bei 4,99 % liegt. „Wir beabsichtigen, uns an der Kapitalerhöhung zu beteiligen und werden das Management von Unicredit aktiv unterstützen“, sagte Vorstandsvorsitzender Khadem Al Qubaisi.
Unicredit bestätigt sich damit als bevorzugte Bank in Europa für arabische Investoren, Vertreter der Hauptaktionäre. Heute ist der erste Einzelaktionär der Bank der libysche Staat, der über die Zentralbank von Libyen 4,6 % hält, zu denen weitere 2,6 % im Besitz des Libyan Investment Authority-Fonds kommen, also insgesamt 7,2 %.
Auch Intesa erholte sich und legte um 0,7 % zu. Umsätze bei Ubi -0,7 %, von Santander von „Halten“ auf „Untergewichten“ herabgestuft. PopMilano ist gesunken: -2 %.
In Europa war der Automobilsektor der beste Sektor (Stoxx +2,4 %), trotz des Umsatzrückgangs von 5,8 % im Dezember. Pirelli steigt um +1,4 %, Fiat sogar um +1,9. Dadurch verringerte sich auch sein Anteil in Europa auf 6,2 % (-15.6 % Umsatz im Monat). Setzen Sie die Wirkung fort Goldman-Bericht die empfiehlt, sich für 2012 auf den Premiumsektor und auf Fiat zu konzentrieren, das dank der Fusion mit Chrysler nun als drittgrößter US-Hersteller gilt.
S&P-Kürzungen stehen vor der Tür: ENI und GENERALI sind betroffen. Am Abend senkte Standard and Poor's das langfristige Rating von Eni (+1,7 %) auf A mit negativem Ausblick. Gestern verzeichnete die Aktie einen starken Anstieg, sowohl aufgrund des Anstiegs des Rohöls auf über 100 Dollar pro Barrel (+1,5 %), als auch aufgrund der erneuten Trennung von Snam, die durch den Austritt aus dem Konsolidierungsgebiet von Eni die Schulden deutlich reduzieren würde des sechsbeinigen Hundes. Snam stieg um 0,4 %. Saipem +0,7 %. Versorger waren positiv: Enel +2,3 %, Terna +1,7 %.
Standard and Poor's senkt die Ratings von Generali, Cattolica und Unipol um eine Stufe und belässt sie weiterhin auf negativer Kreditwürdigkeit. Für Generali erfolgt die Herabsetzung des Bonitätsratings der Gegenpartei von AA- auf A+. Für Unipol Assicurazioni sinkt die Bewertung von A- auf BBB+ und für Unipol Gruppo Finanziario von BBB auf BBB-, und S&P erwähnt auch die Operation auf Fonsai-Premafin. Auch für Cattolica geht die Bewertung von A- auf BBB+ über.
Auf der Piazza Affari legte Generali leicht um +0,1 % zu. Sinkende Preise für die Protagonisten des entstehenden Unipol-Fondiaria-Clusters: Unipol fiel um 2,4 %, Fondiaria-Sai -4,5 %, Milano Assicurazioni -3,9 %. Premafin, die Ligresti-Holdinggesellschaft, fiel um 3,1 %. Unter den Mid-Caps stiegen Indesit (IND.MI) um +4,1 % und Piaggio (PIA.MI) um +2,7 %.
BANK OF AMERICA LUXURY WARNUNG: BESSER VERKAUFEN. „Verkaufen, bevor die Abschwächung deutlicher wird.“ Dies ist der Rat, den die Bank of America heute ihren Kunden zum Luxussektor im Allgemeinen gibt. Die Beurteilung des Sektors wird von „Neutral“ auf „Underperformance“ herabgestuft, und die Empfehlung für Tod's -1,3 % wird ebenfalls herabgesetzt. Zusammen mit dem Unternehmen aus den Marken hat die Bank of America das Urteil des Schweizers Richemont, Weltmarktführer im Schmuckbereich, von „Kaufen“ auf „Underperform“ gesenkt und Swatch und Lvmh von „Kaufen“ auf „Neutral“ herabgestuft. Diese drei Aktien verzeichneten Rückgänge zwischen 0,5 % und 1 %.
Der Vorstand von Seat Pagine Gialle endete, aber mit schwarzem Rauch, es fehlen die Zahlen, um eine endgültige Umstrukturierungsvereinbarung zu treffen. Der Vorstand des Unternehmens wird Ende des Monats, am 30. Januar, erneut zusammentreten, um eine Bilanz der einvernehmlichen Vereinbarung zur finanziellen und gesellschaftsrechtlichen Neuordnung des mit 2,7 Milliarden Schulden belasteten Turiner Konzerns zu ziehen: Die Vereinbarung wird einen Umstrukturierungsplan haben Die Genehmigung muss von Bankkreditinhabern, Inhabern von Lighthouse-Anleihen und Aktionären, aber auch von Inhabern der vorrangig besicherten Anleihe mit einem Volumen von 700 Millionen Euro erfolgen, die ab heute offiziell zu den Verhandlungen zugelassen wurden. Wenn keine Umstrukturierungsvereinbarung unterzeichnet wird, wird gemäß Artikel 67 des Insolvenzgesetzes der Weg des Unternehmens in Richtung des Marzano-Gesetzes markiert.
