Luxusaktien stehen im Schatten, enttäuscht vom chinesischen Wachstum nach Covid und von den Berichten von Richemont (-9,97 %), aber der zaghaft positive Trend von Wall Street ermöglicht es den europäischen Finanzmärkten, den Schaden im Closing teilweise zu begrenzen. Der Optimismus des Finanzministers hilft dabei, Hand anzulegen Janet Yellen wonach „die Vereinigten Staaten Fortschritte bei der Senkung der Inflation machen“. Sie seien „auf einem guten wirtschaftlichen Weg“ und eine Rezession sei nicht zu erwarten. Unter den Titeln steigen die Preise Apple (1%) und Tesla (2%), die die nach oben drücken Nasdaq (+ 0,6%).
Im Kontext die Dollar stabilisiert sich gegenüber einem Währungskorb, nach dem schlimmsten wöchentlichen Rückgang des Jahres im letzten Achtel. L'euro behält eine Änderung um 1,123 bei.
Europa im Minus und die Wall Street im Aufwind
Das Bild an den Finanzmärkten ist daher auf beiden Seiten des Atlantiks gegensätzlich.
Piazza Affari archiviert die erste Sitzung der Woche mit einem Verlust von 0,19 % bei 28.608 Basispunkten. Um den Umsatz auszugleichen Moncler (-2,91%) e NEXI (-2,89 %) bieten Leonardo (+ 2,52%), cnh (+2,53 %) und die Banken.
Im Rest des Kontinents ist es flach Madrid, sie sind negativ London -0,36% Amsterdam -0,7 % und Frankfurt -0,19 %. Auch in Deutschland schrillen die Alarmglocken hinsichtlich des Wachstums des Kontinents, da die Bundesbank trotz einer leichten Erholung im zweiten Quartal davon ausgeht, dass die deutsche Wirtschaft in diesem Jahr stärker schrumpft als noch vor einigen Wochen prognostiziert.
Zurück zu den Finanzmärkten: Paris e Zürich erleiden mit -1,12 % bzw. -1,21 % die höchsten Verluste. Der erste ist aufgrund des Rückgangs großer Namen rot (Lvmh -2,98 %), immer noch sehr empfindlich gegenüber dem chinesischen Markt. Der andere wird durch den Aufschwung des zweitgrößten Luxuskonzerns der Welt, Eigentümer von Cartier, belastet, der trotz des guten Beitrags aus China ebenfalls mit unter den Erwartungen liegenden Quartalsergebnissen enttäuschte.
Die Warmfronten
Gerade aus dem Himmlischen Reich weht seit dem europäischen Morgen Wind gegen die Risikobereitschaft, angetrieben durch enttäuschende makroökonomische Daten ab dem Chinesisches BIP-Wachstum im zweiten Quartal um 6,3 % und damit unter den Markterwartungen, die über 7 % lagen, auch weil der Vergleich mit einem Zeitraum erfolgte, in dem die Schließungen zur Bekämpfung der Pandemie noch dominierten.
Die Überlegungen zu den Rohstoffen ließen nicht lange auf sich warten und der Trend ist weiterhin schwach für Gold-Futures und Öl (Brent -0,9 %, 78,16 Dollar pro Barrel).
Yellen auch, im Gespräch mit Bloomberg und trotz der Beteuerungen hinsichtlich der Inflation und einer Rezession sagte er, dass das langsame chinesische Wachstum auch negative Auswirkungen auf die Vereinigten Staaten haben könnte.
Von der russisch-ukrainischen Front kamen dann wenig beruhigende Nachrichten, da Moskau beschlossen hatte, den Vertrag nicht zu verlängern Weizen-Angebote des Schwarzen Meeres, die heute ausläuft.
Auch zu den Themen Krieg, Preise und Handel wurde die Stimme des Präsidenten der EZB gehört Christine Lagard, dass geopolitische Spannungen die Gefahr bergen, den Wandel in der globalen Landschaft zu beschleunigen. „Russlands Krieg gegen die Ukraine hat einen massiven Schock für die Weltwirtschaft ausgelöst, insbesondere für die Energie- und Lebensmittelmärkte, und die Volkswirtschaften der mittel-, ost- und südosteuropäischen Länder (Cesee) waren besonders gefährdet“, wobei die Inflation mit 13 % ihren Höhepunkt erreichte. . Jetzt „drohen geopolitische Spannungen, die zweite Veränderung in der globalen Landschaft zu beschleunigen: die Schwächung des Welthandels“, eine Dynamik, für die „Europa anfällig ist“.
Piazza Affari fest mit Leonardo und Banken
Trotz der vielen Unsicherheiten schließt die Piazza Affari knapp unterhalb der Wasserlinie.
Königin der Liste ist CNH, aber Leonardo ist dank eines rund 134 Millionen Euro teuren Auftrags des britischen Verteidigungsministeriums für die Entwicklung der neuen Phase des Projekts „Excalibur Flight Test Aircraft“ nur wenige Schritte entfernt. Banca Akros bestätigt den Kauf der Aktie und geht davon aus, dass der neue Auftragseingang und der operative freie Cashflow der Gruppe besonders stark sein werden.
Fast alle Banken sind derzeit grün Banco Bpm +1,97 %, das eine strategische Partnerschaft mit der Bcc Iccrea-Gruppe und mit der FSI im Bereich digitaler Zahlungen eingegangen ist. Aus Symmetriegründen ist Nexi, das im Rennen um den Gewinn der Vereinbarung mit Banco Bpm war, einer der schlechtesten Blue Chips des Tages.
Zurück zu den Banken: Sie schlossen eine hervorragende Sitzung ab Bper +1,92 % und Unicredit +1,06 %. Die Bank wird von Andrea Orcel geführt, wie er schreibt Bloomberg, plant, weitere 500 Millionen Euro an Kosten einzusparen, um die über den Erwartungen liegende Inflation auszugleichen.
Sie sind heute abgeschiedener Intesa +0,19 % und Mediobanca +0,44 %, während Mps verliert 0,16 %. Dennoch sind sie im Bereich der Finanzwerte positiv Unipol +0,53 % und Azimut +0,43 %, während Finecobank verliert 1,06 %.
Energien bahnen sich ihren Weg Erg +0,96 %, während geringfügige Rückgänge zu verzeichnen sind Eni -0,98 % und Saipem -0,49%.
Wie bereits erwähnt, ist die Modebranche, die auf der Ftse Mib vertreten ist, am stärksten betroffen Moncler, verzeichnen aber auch Rückgänge von mehr als einem Prozentpunkt Zwischenpumpe -2,24% Campari -1,66% Diasorin -1,72% Stm -1,1% Pirelli -1,17%.
Moderat höhere Spreads
Der italienische Sekundärmarkt schloss im Minus: siehe da Verbreitung zwischen 10-jährigen BTPs und Bundesanleihen gleicher Laufzeit steigt sie auf 171 Basispunkte (+1,51 %), bei Raten von 4,16 % bzw. 2,45 %.
Es gibt jedoch gute Nachrichten für Inflation im schönen Land. Tatsächlich bestätigt Istat, dass das Wachstum im Juni bei 6,4 % stoppt, ohne zyklische Schwankungen, wie es seit Mai 2021 nicht mehr vorgekommen ist und nach den im Mai verzeichneten Zuwächsen von 0,3 % gegenüber dem Vormonat und 7,6 % gegenüber dem Vorjahr.
