Le Europäische Aktienkurse schwächeln Mitte der Sitzung und verläuft dann in keiner bestimmten Reihenfolge weiter, nach einem fulminanten Start. Die Stimmung wird vor allem durch Folgendes belastet: Neuer Ölpreisanstieg und Inflationsdaten, das in mehreren Ländern der Eurozone wieder aufgenommen wurde über die Erwartungen hinausEin Bild, das die Sorgen um den Preisdruck und folglich um den weiteren Verlauf der Leitzinsen der Zentralbanken wieder in den Vordergrund rückt.
Um das Bild noch weiter zu verkomplizieren, gibt es außerdem noch Folgendes: Pattsituation im Konflikt im IranDies führt zu anhaltender Unsicherheit hinsichtlich der Energiemärkte und der Inflationsaussichten. Vorsicht spiegelt sich auch in Anleihe, Mit kehrt zurück Die Spannungen sind trotz der teilweisen Entspannung immer noch hoch.
A Milano Der FTSE MIB fällt um 0,42 % und fällt wieder unter die Marke von 52 Punkten, gefolgt von Paris (-0,52%), Frankfurt (-0,22%) e Amsterdam (-0,11 %). Sie halten Madrid (+ 0,08%) und London (+0,03 %). Die europäischen Aktienmärkte werden den September nach sechs aufeinanderfolgenden Gewinnmonaten voraussichtlich im Minus abschließen.
Europäische Inflation und US-Daten: Die nächsten Signale für die Zentralbanken
DieInflation Sie kehrte ins Rampenlicht zurück. Italien der harmonisierte Tarif Die Bruttoinlandsproduktivität stieg im September auf 4,1 %, nach 3,2 % im August, während die nationale Inflation einen Wert von [Wert fehlt] erreichte. 4,2 %, gegenüber 3,3 %Haupttreiber sind Energieprodukte mit einem jährlichen Wachstum von 17,1 % auf 22,3 %, aber auch Lebensmittel und Warenkörbe verzeichnen ein beschleunigtes Wachstum von 0,9 % auf 1,7 %.
Die Preiserhöhung ist jedoch umfassender. Frankreich Die harmonisierte Inflation stieg auf 3,4 %, nach 2,6 % im August und übertraf damit die Erwartungen von 3,2 %. Der Energiepreis legte um 21,2 % zu, und es gab Anzeichen für eine Beschleunigung im Dienstleistungssektor. Spanien Die Kennzahl erreichte 5 % (von 4,6 %), während die Kerninflation auf 3,1 % stieg. Die fehlende Zahl ist nun DeutschlandDie vorläufigen Zahlen werden am Nachmittag erwartet und auf 3,2 % geschätzt, gegenüber 2,9 % zuvor.
Der entscheidende Schritt wird daher der/die/das sein. Vorläufige Einschätzung der Eurozone, auf dem Kalender Freitag, 2. Oktober: Der Konsens deutet auf eine Beschleunigung auf 3,7 % hin, gegenüber 3,2 % im August, während die Kerninflation voraussichtlich bei 2,5 % liegen wird (gegenüber 2,4 %). Zahlen, die die Aufmerksamkeit wieder auf die Die nächsten Schritte der EZBDer Markt schätzt die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung um 25 Basispunkte im Oktober auf rund 27 % und die einer Zinserhöhung im Dezember auf rund 90 %. Die Zinskurve prognostiziert eine Straffung um etwa 29 Basispunkte bis Jahresende und um über 60 Basispunkte bis März 2027. Steigende Energiepreise, die die Inflation in den kommenden Monaten hochhalten könnten, belasten die Konjunkturaussichten weiterhin am stärksten.
Auf amerikanischer Ebene, Investoren Sie warten auf die PCE-Daten., einer der von den meisten beobachteten Inflationsindikatoren Federal Reserve, die voraussichtlich stabil bei 3,7 % bleiben wird, und die zweite Lesung des BIP des zweiten Quartals, Die Schätzungen deuten auf eine Revision von 2,1 % auf 1,5 % hin. Unterdessen stieg die Rendite der XNUMX-jährige Treasuries nimmt ab, während Wall-Street-Futures Sie bewegen sich kaum, wobei die an der Nasdaq notierten Aktien leicht im Minus liegen.
Die Daten werden wichtig sein, um den Handlungsspielraum der Fed einzuschätzen, da der Markt seine Erwartungen an eine Zinserhöhung im Oktober bereits zurückgeschraubt hat. Der Präsident der New Yorker Fed, John Williams, deutete jedoch an, dass weitere Maßnahmen bis zum Jahresende angebracht sein könnten.
Piazza Affari: Technoprobe im Rampenlicht, Banken unter Druck
In Mailand lohnt sich Einkaufen weiterhin. Techno-Sonde (+3,65 %), womit der Aufwärtstrend der vorangegangenen Sitzung weiter anhält. Der Sektor wird durch die Erwartungen an die Unternehmensfinanzberichte gestützt. micron TechnologyDie Ergebnisse werden heute Abend nach Börsenschluss an der Wall Street veröffentlicht. Sie werden nicht nur Aufschluss über die Geschäftsentwicklung des Unternehmens geben, sondern auch Aufschluss darüber geben, ob die Nachfrage nach künstlicher Intelligenz weiterhin die Halbleiterindustrie und die Investitionen in die für KI notwendige Infrastruktur stützt. Schwach, jedoch Stm (-0,47%).
Er nimmt das Podium ein. Campari (+2,42 %), wobei der Bereich der verwalteten Sparanlagen besonders hervorsticht mit Fineco (+ 1,5%) und Bank Mediolanum (+1,4%), was beides durch die Wiederaufnahme der Beobachtung durch JPMorgan mit einem Übergewichtungsrating unterstützt wird.
Die positive Serie setzt sich ebenfalls fort Blau Avio (+0,4%), nach der positiven Bewertung durch Equita und der Ankündigung des Baubeginns des ersten US-Werks zur Herstellung von Feststoffraketenmotoren.
Andererseits entwickeln sich Ölaktien entgegen dem Trend des Rohöls: Eni verliert 1,4 %. Auch schwach. Post (-1,24%) e Tim (-1%). Der Absatz überwiegt bei Kreditinstituten. Banco Bpm (-0,95%), Intesa Sanpaolo (-0,64%), Mps (-0,55%) e Unicredit (-0,51 %), während Bper 0,13 % Salz.
Abseits der Hauptpreisliste bleibt es schwer Juventus (-7,25%), nach der Ankündigung der vierten Kapitalerhöhung seit 2019, diesmal in Höhe von 250 Millionen Euro.
Die anderen Märkte
Il Öl kehrt zu einem der Hauptdruckfaktoren auf die Märkte zurück. Die Zukunft auf Brent stieg um 0,7 % auf 103,33 US-Dollar pro Barrel, wtf Der Kurs stieg um 1,17 % auf 90,43 US-Dollar. Diese Entwicklung ist Teil eines weiterhin unsicheren geopolitischen Umfelds, in dem die Pattsituation zwischen den Vereinigten Staaten und dem Iran die Energieversorgungsaussichten weiterhin belastet. Europäisches Erdgas TTF (+4,5 % auf 72,6 Euro), während unter den Edelmetallen dieGold liegt stabil bei 4.182 US-Dollar pro Unze, nachdem der Preis in den letzten Wochen neue Rekordstände erreicht hatte.
Auf dem Devisenmarkt verliert der Dollar jedoch an Wert, nachdem er am Vortag ein Zweimonatshoch erreicht hatte.Euro / Dollar Der Kurs stieg von 1,1333 auf 1,1356, während der Dollar/Yen-Kurs auf 157,058 und der Euro/Yen-Kurs auf 178,35 fielen.
Anleihen, Renditen weiterhin hoch und Spreads unter 100
Auf dem Anleihenmarkt erholen sich die Renditen teilweise nach dem starken Anstieg am Vortag, aber die Lage ist noch lange nicht entspannt. Verbreitung Der Spread zwischen 10-jährigen BTPs und Bunds fällt auf 99 Basispunkte und liegt damit wieder unter 100, nachdem er gestern seinen höchsten Stand seit Mai 2025 erreicht hatte.
Il Italienische XNUMX-Jahres-Rendite Der Index fiel von 4,62 % zum Vortagesschluss auf 4,58 %, während die Rendite deutscher Bundesanleihen von 3,63 % auf 3,59 % stieg. Diese Entwicklung deutet auf eine leichte Entspannung am Anleihemarkt hin, das Niveau bleibt jedoch hoch.
Die Situation ist noch heikler in Frankreich: L 'Der Ertrag von 10-jährigem Hafer beträgt 4,80 %., von 4,81 % am Vortag, womit die Quote weiterhin nahe am Höchststand der letzten 18 Jahre liegt.
