سيكون اليوم أكثر الأيام مرارة ، وربما الأصعب بالنسبة له جانيت يلين. سيدلي رئيس الاحتياطي الفيدرالي بشهادته أمام اللجنة المشتركة للكونجرس ، أمام الأغلبية الجمهورية التي ستتهمه بسياسة أسعار الفائدة المنخفضة التي كان ينبغي أن تحابي هيلاري كلينتون. اليوم ، على العكس من ذلك ، ليس هناك عدد قليل من الصقور الذين يأملون أن تتنحى جانبا. عن طيب خاطر أم لا. ماذا ستفعل يلين الحمامة؟ هل سيأخذ في الاعتبار السيناريو السياسي - الاقتصادي المتغير ويعاقب ارتفاع شهر ديسمبر الذي يخفضه السوق الآن بنسبة 94 ٪ ، أم أنه سيركز على تشديد الأوضاع المالية بعد التقلبات في أسعار الفائدة ، وهل سيجد أعذارًا أخرى لتأجيلها القرار؟ الأول جيد ، ربما حتى لو لم يكن هناك نقص في المفاجآت في هذه السنة الكبيسة.
تحديات ترامب: الصين في أدنى مستوى لها منذ عام 2008
دعم تقدم الدولار (109,76 مقابل الين ، 1,0698 مقابل اليورو) وسندات T أداء الأسواق الآسيوية هذا الصباح على الرغم من الإغلاق الضعيف للبورصة الأمريكية. في طوكيو ، ارتفع مؤشر نيكاي بنسبة 0,1٪ ، مشابهًا للتغير في بورصة سيول للأوراق المالية ، سيدني + 0,2٪.
عائد أذون الخزانة ارتفع مؤشر العشر سنوات أمس إلى 2,26٪ ، من 2,22٪ عند الإغلاق ، وهو مستوى مرتفع جديد منذ ديسمبر 2015 ، هذا الصباح عند 2,20٪.
La بنك اليابان أعلنت الليلة ، بشكل مفاجئ ، عن برنامج خاص لشراء السندات ، استجابة للزيادة الحادة في العوائد المسجلة في الأيام الأخيرة.
رئيس الوزراء الياباني شينزو آبي يلتقي دونالد ترامب. أول اتصال بين الزعيمين انقسم بسبب مصير الشراكة عبر المحيط الهادي ، وهي الاتفاقية التجارية بين آسيا والولايات المتحدة التي لا ينوي الرئيس الجديد التوقيع عليها.
يأتي التحدي الحقيقي الأول للزعيم الأمريكي الجديد من الصين ، التي يتهمها ترامب بالمنافسة غير العادلة للتلاعب بالنقد الأجنبي. ردا على ذلك ، تواصل بكين خفض قيمة تثبيت اليوان ، بانخفاض لمدة عشرة أيام - تراجعت العملة الصينية هذا الصباح إلى 6,8692 مقابل الدولار ، وهو أدنى مستوى منذ عام 2008.
توقف داو جونز بعد سبع ارتفاعات
أغلقوا مؤشرات وول ستريت باللون الأحمر: كسر مؤشر Dow Jones (-0,29٪) سلسلة من سبع جلسات متتالية من المكاسب ، وانخفض مؤشر S&P 500 (-0,16٪). من ناحية أخرى ، استمر تعافي مؤشر تايمز سكوير ، ناسداك ، مرتفعًا بنسبة 0,36٪ بفضل انتعاش أسهم التكنولوجيا.
بعد النشوة الانتخابية ، أصبحت الأسواق أكثر حذرًا أيضًا بسبب الارتباك الذي يبدو أنه يسود تشكيل طاقم الرئيس الجديد. البيانات المتعلقة بالإنتاج الصناعي مخيبة للآمال. كان هناك نمو صفري في أكتوبر ، مقابل توقعات + 0,2٪. في سبتمبر ، يظهر الرقم النهائي انخفاضًا بنسبة 0,2٪ ، مقابل رقم أولي عند + 0,1٪. هذه الأرقام الأخيرة تجعل الإطار المرجعي للمستثمرين أكثر إرباكًا: لا يبدو أن الوضع الاقتصادي يبرر الزيادة ، ولكن على العكس من ذلك ، يتشكل الخوف من أن بنك الاحتياطي الفيدرالي يهدف إلى تسريع طريق رفع أسعار الفائدة ، لمواجهة التأثير التضخمي لخطط الرئيس الأمريكي الجديد لزيادة الإنفاق العام.
لا يزال يتسارع الدولار، يتم التداول عند 1,0670 مقابل اليورو (من 1,072 في اليوم السابق) ، وهو أعلى مستوى منذ ديسمبر 2015.
بدأت أسعار السندات الحكومية في الارتفاع مرة أخرى. ارتفع العائد على فاتورة Trasury لأجل 2,26 سنوات إلى 2,22٪ من 2015٪ يوم الثلاثاء أيضًا إلى مستوى مرتفع جديد منذ ديسمبر XNUMX.
في غضون ذلك ، يستمر تنويع محافظ الأسهم: فقد تعافى قطاع التكنولوجيا ، الذي انخفض بنسبة 3,6٪ في الأيام التي أعقبت الانتخابات (مخاطر الرسوم الجمركية على المنتجات المصنعة في الخارج بشدة) ، أمس بنسبة 0,92٪.
الأداء المالي هو عكس ذلك. ولكن على الرغم من تباطؤ الأمس (JP Morgan -2,5٪) ، لا يزال القطاع يسجل زيادة بنسبة 9,3٪ مقارنة مع 8 نوفمبر. بالإضافة إلى توقعات أسعار الفائدة ، فإن التنبؤ بقواعد أقل صرامة بشأن التمويل يساهم في دعم الأسعار. وهكذا تتسع المسافة مع أوروبا ، المتزايدة التقييد.
موسكو تفتح اتفاق النفط
لم تتحرك أسعار النفط كثيرًا: بلغ سعر خام برنت 46,93 (-2 سنتًا مقارنة باليوم السابق) عند 45,88 (+ 0,2٪) ، مدفوعًا بعوامل متناقضة: من ناحية ، هناك الأسهم الأمريكية التي نمت أكثر من المتوقع ، في ومن جهة أخرى جهود للتوصل إلى اتفاق بحلول 30 تشرين الثاني (نوفمبر) موعد اجتماع أوبك في فيينا. قال وزير الطاقة الروسي ، ألكسندر نوفاك ، أمس ، إن موسكو مستعدة لدعم قرار أوبك بتجميد إنتاج النفط الخام وترى فرصة كبيرة للتوصل إلى اتفاق بشأن هذه المسألة بحلول 30 نوفمبر. وأضاف الوزير أن هناك احتمال أن يلتقي بوزير الطاقة السعودي خالد الفالح في مؤتمر للغاز في الدوحة نهاية هذا الأسبوع.
مخزونات الطاقة الضعيفة: ايني -0,6٪، سايبم -1,3٪ دون تغيير تيناريس.
ميلان باللون الأحمر. المعايير والفقراء: ستبدأ إيطاليا مرة أخرى في عام 2025
تراجعت الأسهم الأوروبية في جلسة الأربعاء.
أغلق ميلان منخفضًا بنسبة 0,71٪ عند 16.560 نقطة بعد أن وصل إلى الحد الأقصى لليوم عند 16 نقطة وحد أدنى 803. والتوترات في ضوء استفتاء 16 ديسمبر تساهم في تقلب المؤشر.
عروض قوائم الأسعار الأخرى للقارة القديمة متوفرة على الإنترنت. خسرت باريس 0,69٪ وفرانكفورت 0,58٪. لندن 0,56٪ ومدريد 0,64٪.
Lo سبريد BTP / Bund عاد إلى ما فوق 170 نقطة أساس ليغلق عند 173,658 بعائد 2,034٪ مرة أخرى فوق حاجز 2٪. تذبذب الفارق مع السندات الإسبانية لأجل 41,5 سنوات بين 46,9 و 43 نقطة أساس خلال الجلسة ، ليغلق عند منطقة XNUMX نقطة أساس.
يعد الإصدار الإيطالي لمدة 50 عامًا من بين الأوراق المالية الأكثر تضررًا من تدفق مبيعات السندات بعد فوز ترامب: منذ الطرح في بداية أكتوبر (5 مليارات مقابل طلب السوق البالغ 18 مليارًا) بلغت الخسارة 14٪.
إنها معقدة بشكل متزايد العلاقات بين إيطاليا ومفوضية الاتحاد الأوروبي. وفقًا لبروكسل ، فإن مناورة إيطاليا لعام 2017 تخاطر بعدم الامتثال لمتطلبات الميزانية الأوروبية ، وبالتالي فإن الحكم النهائي الذي تم تأجيل حساباته إلى الجزء الأول من عام 2017. لم تدخل المفوضية رسميًا في مزايا الطلب الإيطالي لفصل النفقات المتوخاة في عام 2017 لحالات الطوارئ الخاصة بالمهاجرين (0,2٪ من الناتج المحلي الإجمالي) ولإعادة الإعمار بعد الزلزال (0,2٪ أخرى). لكن مفوض الشؤون الاقتصادية والنقدية بيير موسكوفيتشي أقر بأن "جزءًا كبيرًا" من التجاوز يُعزى إلى هذه العوامل "، مضيفًا أن المفوضية ستأخذها في الاعتبار.
لن تعود إيطاليا إلى مستويات ما قبل الأزمة قبل منتصف العقد المقبل. هذه هي توقعات جان ميشيل سيكس ، كبير الاقتصاديين لمنطقة أوروبا والشرق الأوسط وإفريقيا في تصنيفات S&P العالمية ، الذي أضاف أن ضعف الإنتاجية يلقي بثقله على الأداء الاقتصادي للبلاد ، وهي الدولة الوحيدة في الاتحاد الأوروبي التي لم تسجل أي زيادة منذ عام 2000. لهذا السبب ، وفقًا لتقديرات Standard & Poor's ، فإن الناتج المحلي الإجمالي الإيطالي لا يتعدى + 1٪ سنويًا في الفترة 2016-2018 ، ومن بين العوامل السلبية التي تزن "الافتقار إلى الديناميكية" التي أكدها اتجاه التصدير: + 4٪ في الربع الثالث من هذا العام أعلى من ذروة ما قبل الأزمة المالية ، "رقم متواضع مقارنة + 15/25٪ لبعض شركاء منطقة اليورو".
بشكل عام ، سيتم تخفيض رسوم MEDIOBANCA إلى 10٪
ظهرت اليوم عام -1,19٪ أيضًا لأنه ، مع تحويل السندات المملوكة في MPS ، يمكن أن يمتلك 7-9٪ من رأس مال بنك Sienese ، "فرصة مثيرة للاهتمام" وفقًا لـ Mediobanca Securities.
لكن الأخبار المتفجرة مرتبطة بخطة العمل التي أعلنتها شركة Mediobanca هذا الصباح: فالمعهد ، وفقًا لصحيفة Financial Times ، مستعد لبيع جزء من حصته في الشركة لتمويل خطط النمو في مجالات الأعمال الجديدة في مدخرات الأنشطة الإدارية و ثروة. تمتلك Mediobanca اليوم 13 ٪ من Generali ، وفقًا لمصدرين قابلتهما الصحيفة المالية الإنجليزية ، يمكن تخفيض هذه الحصة إلى حوالي 10 ٪ ، ولكن في حالة العمليات الكبيرة ، يمكن أن تقرر أن تنخفض إلى ما يزيد قليلاً عن 5 ٪.
ارتفاع PIAZZETTA CUCCIA إلى 100٪ في BANCA ESPERIA
ميديوبانكا في الواقع ، أعلنت صباح يوم الخميس عن خطة صناعية للتركيز على المدخرات المدارة والتي تنص على شراء الحصة التي لم تكن مملوكة بعد في Banca Esperia: 50 ٪ من الشركة المتخصصة في إدارة العقارات الكبيرة ، تم دفع 141 مليون يورو. تتوقع خطة 2016-2019 التي تم الإعلان عنها هذا الصباح أن تصل إلى ربح تشغيلي قدره مليار يورو في 2019 ، بزيادة 43٪ عن المستويات الحالية. العائد على حقوق الملكية الملموسة بنسبة 10٪. الشق الأول للأسهم العادية بنسبة 1٪. أنهت Mediobanca الربع الأول من السنة المالية بصافي ربح قدره 14 مليون يورو ، بزيادة 270,7٪ على أساس سنوي أيضًا بسبب بيع حصة في Atlantia ، وهي عملية بيع حققت 10,8 ملايين يورو من الأرباح الرأسمالية. توقع الإجماع 110 مليون يورو. وارتفعت أرباح التشغيل إلى 155 مليون يورو من 314 ملايين قبل عام ، وهو ما يعد أفضل من المتوقع. الشق الأول من حقوق الملكية العادية هو 310٪.
MPS ، سيبدأ تحويل السندات في الثامن والعشرين
في القطاع المصرفي ، لا تزال الأضواء مضاءة أيضًا على خطة التحويل الطوعي للسندات مونتي باشي (-2,34٪) الذي ينوي البنك إطلاقه بحلول الثامن والعشرين.
سيكون هناك عرضين منفصلين ، أحدهما للجمهور والآخر للمؤسسات ، ولكن الاختلاف الوحيد هو أن التجزئة ستكون قادرة على التراجع عن العضوية في حالة نشر ملحق للنشرة. إذا فشل العرض على السندات الثانوية - وهي العملية التي يقدر المحللون أن البنك سيجمع منها 1-1,5 مليار - "فلن يكون من الممكن تجاهل عملية الإنقاذ" كما أكد إلك كونيغ ، رقم واحد من مجلس قرار واحد ، في إشارة إلى قواعد الاتحاد الأوروبي التي تفرض خسائر على حاملي السندات والدائنين الآخرين في عمليات إنقاذ البنوك.
يعلق Marzotto Sim أنه في الوضع الحالي من المستحيل على المشاركين المحتملين تحديد مدى ملاءمة العرض ، حيث لم يتم الكشف عن الشروط. من الواضح أن هناك شذوذًا في طلب التبادل في الظلام. وبالتالي ، فإن أكثر السلوك منطقية وعقلانية للمستثمر الفرد هو الانتظار حتى اللحظة الأخيرة لتقرير ما إذا كان سينضم أم لا ، وهو الموقف الذي إذا تبنته الأغلبية يمكن أن يسبب ضررًا للجميع. في هذا التناقض ، في رأينا ، تكمن خصوصية العرض (وإلى حد ما ضعف) ".
يونيكريديت -4,1٪: أكد HSBC تصنيف الشراء والسعر المستهدف عند 2,85 يورو. يجب أن تتضمن الخطة التي سيقدمها البنك في 13 ديسمبر تحويل جزء من السندات القائمة ومخصص 9 مليار يورو مقابل القروض المتعثرة. من قبل شركة مفتوحة لمشاركة مساهمي الأقلية.
بنك شعبي -4,2٪، بنك البوب. ميلان -4,7٪: خفض باركليز الأسعار المستهدفة لكلا البنكين.
لانسيا ستيلفيو FCA. اتفاقية الغد مع أمازون
يتفاعل فيات كرايسلر (+ 2,21٪) بعد البيع الناجم عن أنباء عن دعوى قضائية ضد FCA US و Cummins بشأن انبعاثات من سيارات رام معينة ، الادعاءات التي نفتها المجموعة بشدة ، تزامن ارتفاع الأسهم مع خبرين إيجابيين. بادئ ذي بدء ، الظهور الأول لسيارة Stelvio في معرض لوس أنجلوس للسيارات ، وهي أول سيارة رياضية متعددة الاستخدامات تحمل علامة Alfa Romeo ، تم تطويرها في Cassino على نفس منصة جوليا والتي تتمتع بنفس القوة الدافعة. إنها خطوة جديدة لانتزاع حصص السوق الأمريكية من الألمان الكبار ، بي إم دبليو ومرسيدس في المقدمة. وفي الوقت نفسه ، بدأ إنتاج التروس التفاضلية لحظات SUV الجديدة في الصين ،
وقد أثار الكثير من الاهتمام أيضًا الأخبار التي ستعلن FCA غدًا عن اتفاقية تجارية في إيطاليا مع Amazon.
يستمر الانزلاق الساحلي فيراجامو وتريفي
تيرنا + 0,7٪: زادت سيتي جروب حكمها على الشراء ، وارتفع السعر المستهدف إلى 4,60 يورو. اينل بدون تغيير: بدأ باركليز التحوط بتقييم زيادة الوزن والسعر المستهدف عند 5,0 يورو. فيراغامو -2٪: اليوم الثاني من التراجع بعد الربع السنوي المخيب للآمال. تريفي -11٪ بعد اليوم السابق -19٪.
