أكتوبر 2018 ، الذي سوف نتذكره كشهر أسود لبورصات الأوراق المالية ، والذي تميز بأثقل سلسلة من الانخفاضات منذ عام 2012 ، منحنا اللون الوردي. من وول ستريت إلى أوروبا ، أغلقت أسواق الأسهم الشهر بسلسلة من الارتفاعات ، بدءاً من مؤشر ناسداك الذي انتعش بنسبة 3,6٪ في الجلستين الماضيتين. لكن الميزانية لا تزال ثقيلة. وفي وول ستريت ، انخفض مؤشر S & P500 بنسبة 6,9٪ خلال الشهر ، وناسداك بنسبة 9,6٪. على الرغم من انتعاش الأمس ، يتقلب الانخفاض في الأسهم الأوروبية حول -7٪. كان أداء آسيا أسوأ: -10,2٪ تحت ضغط الاشتباك على الرسوم الجمركية بين الولايات المتحدة والصين.
هل هو هنا؟ يعتمد المتفائلون على الأمل في أن تتمكن حسابات شركتي آبل وأمازون ، المقرر إقفال البورصة الليلة ، من محو المخاوف وإفساح المجال لارتفاع نهاية العام. تقلل كل من النتائج الربعية والنمو (+ 3,7٪ لعام 2018) من مخاطر الركود. لكن موقف الاحتياطي الفيدرالي سيكون حاسمًا.
حظيت الأسواق الليلة بملاحظة سعيدة لأن الصين ، التي تعثرت بسبب الحرب التجارية ، انحازت بشكل حاسم إلى الثور. في البيان الصادر في نهاية اجتماع المكتب السياسي برئاسة Xi Jinping ، لوحظ أن الحزب الشيوعي قد أشار إلى أن ظروف الاقتصاد الكلي قد ساءت ، لذلك هناك حاجة للتدخل بأدوات جديدة.
تتابع أسواق الأسهم الصينية التوقعات بوصول إجراءات دعم اقتصادي جديدة وصلت أمس من قبل السلطات السياسية في بكين. هونغ كونغ + 2٪ ، مؤشر CSI 300 لبورصتي شانغهاي وشنتشن + 2٪.
لقد تركت التوترات الجمركية بصماتها. ركود النشاط الصناعي ، كما أكده مؤشر مديري المشتريات الذي وضعته Caixin ، والذي ارتفع في أكتوبر إلى 50,1 من 50 في سبتمبر ، وهو أفضل قليلاً من المتوقع. خلال الليل ، أصدرت Caixin نفسها مؤشراتها المتوقعة المتعلقة بالاقتصادات الرئيسية في منطقة آسيا والمحيط الهادئ ، في معظم الحالات تكون أقل من التوقعات أو تشير إلى تباطؤ في التوسع الاقتصادي.
ارتفع اليوان بشكل طفيف إلى 6,96 مقابل الدولار ، لكننا ما زلنا قريبين من أدنى مستويات هذه الفترة.
ارتد سهم طوكيو (-0,5٪) بعد يومين من الارتفاع مما سمح باسترداد جزئي لقائمة الأسعار.
المدير العام (+ 9,1٪) يقدم موظفين جيدين
تعافت أسواق الولايات المتحدة أمس: داو جونز + 0,97٪ ، ستاندرد آند بورز 500 +1,09. انتعاش قوي لمؤشر ناسداك (+ 2,01٪).
يتألق Facebook (+ 3,8٪) بعد الإعلان عن انتهاء مشكلات الخصوصية الآن. إنهم يسخنون عضلاتهم في انتظار حسابات الليلة أمازون (+ 4,4٪) وأبل (+ 2,9٪).
وتجدر الإشارة إلى الخطوة التي اتخذتها شركة جنرال موتورز (+ 9,1٪) بعد الحسابات: قررت مجموعة ديترويت تقديم مكافأة نهاية الخدمة للموظفين الذين لديهم 12 عامًا على الأقل من الخدمة من أجل خفض تكاليف العمالة.
وجاءت مخزونات الخام الأمريكية الأسبوعية عند 426,004 مليون برميل ، بزيادة 3,217 مليون برميل عن الأسبوع السابق. وتوقع الإجماع زيادة 4,1 مليون برميل.
لم ينخفض النفط أبدًا في الشهرين الماضيين أو نحو ذلك: تم تداول خام برنت هذا الصباح عند 74,4 دولارًا للبرميل ، بانخفاض 1,4٪. كانت عناوين القطاعات في بيازا أفاري إيجابية: إيني (+ 2,1٪) لن تشارك في عملية أليطاليا. بيع سايبم (+ 2,4٪). كان أداء Tenaris أفضل (+ 3٪). أعلنت شركة عائلة روكا عن نتائجها للربع الليلة: بلغ صافي الدخل 247 مليون دولار ، وهو أعلى بكثير من تقديرات المحللين.
تحليق ستيرلنغ: اتفاقية خروج بريطانيا من الاتحاد الأوروبي قادمة
حتى أوروبا انغمست في الحيلة / العلاج في عيد الهالوين. باستثناء Piazza Affari ، تتصارع دائمًا مع تعويذة الانتشار. ساهمت بعض العروض الرائعة للشركات في تفضيل الاتجاه لقوائم أسعار Euroland.
في بورصة باريس للأوراق المالية (+ 2,3٪) تم ضمان المكياج من قبل L'Oreal ، + 6,4٪ في يوم تقديم البيانات ربع السنوية: تفاعلت الشركات الفاخرة ، مثل Kering (التي تمتلك Gucci) + 4,5٪.
كما تشهد مدريد أيضًا ارتفاعًا (+ 1٪) مدفوعًا بـ Banco de Santander ، + 3٪ بعد بيانات الربع: اقترب الربح من 2 مليار يورو ، وهو أفضل بكثير مما كان متوقعًا. ارتفع مؤشر قطاع البنوك الأوروبية بنسبة 1٪.
كما حققت فرانكفورت أداءً جيدًا (+ 1,4٪) حيث تم تأكيد مسيرة السيارات. أعلنت شركة فولكس فاجن (+ 1٪) عن إطلاق سيارة أجرة ذاتية القيادة العام المقبل بالشراكة مع شركة Mobileye الإسرائيلية (التي تسيطر عليها شركة Intel).
لندن + 1,31٪. لكن الأخبار الأكثر ترحيباً تتعلق بالجنيه: انعكس مسار العملة البريطانية في المساء ، وارتفع عند 0,778 مقابل الدولار (+ 0,65٪) مع وصول شائعات بشأن اتفاق قادم بين الاتحاد الأوروبي وبريطانيا العظمى: ذكرت بلومبرج أن قد يكون يوم 21 نوفمبر هو يوم توقيع اتفاقية خروج بريطانيا من الاتحاد الأوروبي التي ستسمح ، من بين أمور أخرى ، للمدينة بمواصلة لعب دور المركز المالي للقارة القديمة. يجتمع مجلس إدارة بنك إنجلترا اليوم.
ارتد اليورو هذا الصباح من أدنى مستوياته في العام الماضي الذي بلغه أمس: ارتفع الزوج مقابل الدولار بنسبة 0,4٪ إلى 1,134.
مكان العمل + 0,26٪ ، انتشار لا يزال فوق 300 نقطة أساس
في هذا السياق ، ميلان يبدو كأنه قريب فقير مع + 0,26٪ ضئيل.
أعاقت الرغبة في المخاطرة السندات ومكافأت السندات الإيطالية: انخفض عائد السندات لأجل 3,43 سنوات إلى 304.90٪ ، بينما توقف الفارق مع البوند عند 2,24 نقطة أساس (-XNUMX٪).
مرئيات: عواقب خطيرة من فروق الأسعار. TRIA: عودة التكاليف
في سبتمبر ، ارتفع معدل البطالة في إيطاليا إلى 10,1٪ من 9,8٪ في أغسطس ، في حين كانت التوقعات تشير إلى ارتفاع محدود بدرجة أكبر إلى 9,9٪ ، بسبب انخفاض عدد العاملين (-34.000،43.000) والخامل (-81.000،XNUMX) ، بينما ارتفع عدد العاطلين عن العمل بمقدار XNUMX.
على الصعيد الكلي ، تجدر الإشارة إلى أن التضخم في منطقة اليورو في أكتوبر ، وفقًا للقراءة الأولية ، نما بنسبة 2,2٪ على أساس سنوي ، متسارعًا بشكل طفيف مقارنة بـ 2,1٪ على أساس سنوي في سبتمبر وبما يتماشى مع إجماع. الاقتصاديين.
يعكس ارتفاع الفارق بين السندات الحكومية الإيطالية والألمانية خطر التخلف عن السداد وإعادة تسمية الدين العام ، وقد يكون لاستمراره عواقب وخيمة على البنوك والشركات والأسر. لتكرار ذلك بقوة كان أمس محافظ بنك إيطاليا إجنازيو فيسكو، الذي حذر ، بمناسبة يوم الادخار ، من أن الدين العام الإيطالي "مستدام ، لكن العزم على الإبقاء عليه كذلك يجب أن يكون واضحًا ، ووضع نسبة الدين إلى المنتج على مسار موثوق به لخفض دائم". وأشار فيسكو إلى أنه سيتعين طرح 2019 مليار سند حكومي في السوق في عام 400.
أكد وزير الاقتصاد ، جيوفاني تريا ، أن صافي الدين لن يرتفع في عام 2019 بما يتجاوز 2,4٪ المخطط لها ، لأن الحكومة حددت موازين المالية العامة بناءً على اتجاه مستوى الناتج المحلي الإجمالي. ويقدر المسؤول التنفيذي نموًا بنسبة 1,5٪ ، مقارنة مع اتجاه + 0,9٪ ، ويرجع الفضل في ذلك أيضًا إلى زيادة الديون بمقدار 1,2 نقطة مقارنة بـ 1,2٪ بموجب التشريع الحالي.
STM في الاسترداد ، CNH و PRYSMIAN جيد
في انتعاش حاد في قائمة أسعار Piazza Affari Stm (+ 4,3٪) في أعقاب انتعاش القطاع في الولايات المتحدة. يوم استرداد أيضًا للصناعيين الآخرين ، بدءًا من Cnh Industrial (+ 2,4٪) وليوناردو (+ 2,3٪) ، والذي يحتفل بالهروب الضيق: لن تشارك الشركة في شراء Alitalia. شكرًا أيضًا لـ Poste Italiane (+ 2,3٪).
كان أداء Prysmian (+ 2,3٪) وفي Moncler الفاخرة (+ 1,7٪) و Luxottica (+ 0,6٪) جيدًا أيضًا.
معاناة FCA: تحسب شركة MEDIOBANCA التقييمات إلى محايد
الملاحظة السلبية تتعلق بـ Fiat Chrysler (-3٪) التي لا تستفيد من الانتعاش في قطاع السيارات. قام المحللون بتحديث تقييماتهم لمراعاة التوجيه المنخفض بشأن صافي النقد في نهاية العام حتى لو بقيت الأهداف الإجمالية أعلى بكثير من المستويات الحالية لسوق الأسهم. لا يبدو أن السوق مرتاحة بتوزيع قسيمة استثنائية بقيمة 2 مليار في ربيع 2019. خفضت Mediobanca تصنيفها إلى Neutral.
فيراري على أرضية إيجابية (+ 2,6٪). دفعت Pirelli (-0,4٪) مقابل تأثير النتائج المخيبة للآمال لـ Nokian (-10٪ في بورصة هلسنكي) ، والتي تم تفسيرها على أنها جرس إنذار للقطاع. لكن انتعاش كونتيننتال مستمر في فرانكفورت (+ 1,7٪).
البنوك واختبارات الإجهاد غدًا
سيتم نشر نتائج اختبارات الإجهاد التي أجرتها EBA على القطاع المصرفي غدًا. بالنسبة إلى كارلو ميسينا ، الرئيس التنفيذي لشركة Intesa (بنسبة -1,96٪) ، والذي حصل على المركز الرابع كأفضل مصرفي في العالم من قبل Harvard Business Review ، لا توجد مشاكل بالنسبة للمعهد. وانخفض يونيكريديت أيضًا (-0,35٪) ولكن ، على الرغم من الضغط على الفارق الذي لا يزال مرتفعًا ، استمر ارتداد Banco Bpm (+ 1٪) و Ubi (+ 0,26٪).
FINCANTIERI في رحلة بحرية. دخان إلكتروني في خطر لجيما
في بقية القائمة ، تبرز Fincantieri (+ 2,8٪) التي أعلنت توقيع عقد مع Virgin Voyages بقيمة 700 مليون يورو لبناء رابع سفينة سياحية.
سيئة بدلاً من ذلك GimaTT (-7,59٪) التي دفعت المخاوف من وجود عقبات تنظيمية أكبر محتملة للسجائر الإلكترونية في الولايات المتحدة الأمريكية. كما خفضت Mediobanca Securities تصنيف أسهمها إلى محايد. كما انخفضت الشركة الأم إيما (-5,2٪).
