إن رفض الاتحاد الأوروبي للمناورة الإيطالية يخيم على سوق الأسهم وينتشر

لنأخذ على سبيل المثال الأزمة الدبلوماسية في المملكة العربية السعودية ، والتي تخلق مشاكل لاستراتيجيات النفط الأمريكية. أضف إلى الوضع الحساس للاتحاد الأوروبي ، تصارعه مع رفض الحكومة الإيطالية مراجعة قانون الموازنة. وخلط كل ذلك في ضوء الموقف المهتز لتيريزا ماي ، التي لا تستطيع الحصول على صفقة خروج بريطانيا من الاتحاد الأوروبي (يتم تداول الجنيه هذا الصباح عند 1,1296 مقابل الدولار).

والنتيجة هي خليط غير قابل للهضم للتمويل العالمي ، يتصارع بالفعل مع الحرب على التعريفات وخطر العودة إلى الحرب الباردة بعد تحركات دونالد ترامب الأخيرة بشأن معاهدات حظر الانتشار النووي.

سجلت قوائم الأسعار الآسيوية موجة من عدم اليقين العام هذا الصباح.

أسواق الأسهم الآسيوية كلها متراجعة. طوكيو تخسر 2,3٪ وسيول 2,5٪.

كما تراجعت أسواق الأسهم الصينية في أعقاب أفضل جلسة في السنوات الثلاث الماضية. مؤشر Shanghai و Shenzhen CSI 300 - 1,7٪ ، هونغ كونغ هانغ سنغ - 2,3٪.

اقترب التقاطع بين الدولار واليوان الصيني من أعلى مستوياته منذ نهاية عام 2016 عند 6,94. لا تزال التوترات عالية بين الولايات المتحدة والصين ، في ضوء الاجتماع بين دونالد ترامب وشي جين بينغ ، المقرر عقده نهاية الشهر في بوينس آيرس ، حيث ستعقد مجموعة العشرين. اشتكى المستشار الاقتصادي للبيت الأبيض ، لاري كودلو ، في مقابلة مع صحيفة فاينانشيال تايمز من موقف الصين غير المتعاون.

كان كلاً من مؤشر Dow ​​Jones (-0,5٪) ومؤشر S&P 500 (-0,43٪) ضعيفًا في وول ستريت أمس. ارتفع مؤشر ناسداك (+ 0,26٪) بفضل دفع إنتل وأمازون ، اللتين ستكشفان عن الحسابات الفصلية هذا الأسبوع ، جنبًا إلى جنب مع ألفابت وشركات أخرى في قطاع التكنولوجيا.

ينخفض ​​العائد على السندات: يتم تداول سندات الخزانة لأجل 3,17 سنوات عند 2,3٪. تأثرت أسهم البنوك: Goldman Sachs -XNUMX٪.

يستمر النفط في التعويم حول 80 دولارًا (79,7 دولارًا لسعر برنت هذا الصباح). في ظل الحظر المفروض على إيران وتحت الضغط الدولي لاغتيال الصحفي جمال خاشقجي ، يظهر الرياض أنه متعاون للغاية: فقد قال وزير النفط السعودي خالد الفالح ، إذا لزم الأمر ، يمكن إنتاج بلاده زيادة تصل إلى 11 مليون برميل يوميا.

هذا الصباح ، سجلت كل من العقود الآجلة في وول ستريت والأسهم الأوروبية انخفاضًا بنسبة 0,4٪. إن إيطاليا قبل كل شيء هي التي تحدد الحالة المزاجية. في ملاحظة من Goldman Sachs تم تحريرها بواسطة الإستراتيجي Silvia Ardagna ، لوحظ أن Moody's اقتصرت على إطلاق تحذير أولي. سيكون من الحكمة ، قبل صدور الحكم من الوكالات الأخرى ، إذا تم تصحيح المناورة قبل كل شيء بالنسبة للجزء المتعلق بإصلاح المعاشات التقاعدية.

إن رفض المناورة الإيطالية قادم

اليوم ، يهدد الوضع بالتدهور: اجتماع هيئة مفوضي الاتحاد الأوروبي في ستراسبورغ على هامش الجلسة العامة لمجموعة Eurogroup يمكن أن يمضي قدماً في رفض مشروع قانون الميزانية الإيطالي. لقد عبّر سباستيان كورتس ، رئيس الوزراء النمساوي والرئيس الحالي للاتحاد الأوروبي ، عن نفسه بالفعل في هذا الاتجاه. وهكذا ، ولأول مرة ، تظهر إمكانية رفض قانون الموازنة. في هذه الحالة ، سيكون أمام إيطاليا ثلاثة أسابيع لإعداد نص جديد يأخذ في الاعتبار النتائج التي توصل إليها شركاء المجتمع. ثم يمكن فتح إجراء العجز المفرط.

ميلانو أقل من 19 ، في أدنى مستوى منذ مارس 2017

بدأت ساحة Piazza Affari الأسبوع في تقلبات. الانتعاش الأولي ، ويرجع ذلك إلى حد كبير إلى الارتياح من أن وكالة موديز ، على الرغم من خفض التصنيف إلى Baa3 ، أبقت النظرة الإيطالية مستقرة ، وتلاشت بعيدًا بعد نشر رسالة من الوزير جيوفاني تريا إلى بروكسل التي تكرر أن الحكومة تقول إنها "واثقة من أن مناورة الميزانية لن تعرض الاستقرار المالي لإيطاليا ، ولا للدول الأعضاء الأخرى في الاتحاد الأوروبي ، لمخاطر".

منذ ذلك الحين ، تغيرت البورصة مسارها: بدأ مؤشر Ftse Mib ، بعد أن وصل بحد أقصى 19.467 (+ 2٪) ، في الهبوط ، ليغلق بانخفاض قدره 0,60٪ عند 18.966 ، وهو أدنى مستوى منذ مارس 2017.

كما ضعفت بقية أوروبا خلال اليوم ، وإن كان ذلك مع انخفاضات أقل وضوحًا: فرانكفورت داكس -0,26٪ ، باريس -0,62٪. مدريد أسوأ (-0,98٪).

لندن تخسر 0,1٪ فقط. لكن القلق بشأن خروج بريطانيا من الاتحاد الأوروبي ألقى بثقله على الجنيه ، الذي انخفض إلى ما دون 1,30 مقابل الدولار.

يرتفع فروق الأسعار فوق 300

حتى BTPs فقدت جزءًا من التقدم المسجل في الصباح في أعقاب خفض تصنيف Moody's خلال الجلسة.

أغلق السبريد Btp / Bund اليوم عند 302,50 بعد انخفاضه إلى 280. انخفض العائد لأجل 3,30 سنوات إلى 3,45٪ ، قبل أن يتعافى تقريبًا إلى مستويات الجمعة الماضية ، حوالي XNUMX٪.

تصنيفات بنوك الائتمان السويسرية

أثر تحول الأسواق على القطاع المصرفي على وجه الخصوص: فبعد بداية رائعة ، تضرر القطاع بأمطار من المبيعات بعد نشر تقرير Credit Suisse الذي خفض الأسعار المستهدفة للأوراق المالية إلى 33٪ ، متوقعًا السلبية. رأي وكالات التصنيف التي ستعلن بعد Moody's. ومع ذلك ، يأخذ التقرير في الاعتبار أيضًا مشروع الميزانية العمومية الذي تم تقديمه الأسبوع الماضي مع "الضريبة على البنوك" (مبلغ إجمالي خاضع للضريبة يبلغ حوالي 9 مليارات إضافية وفقًا لحسابات المحللين). كانت الأسماء الكبيرة سلبية: Intesa Sanpaolo -0,9٪ (قرر المعهد المضي قدماً في الاندماج من خلال دمج Cassa di Risparmio di Forlì e della Romagna) و Unicredit -1,9٪.

يكتشف مثل BANCA BPM

كما وجد محللون من المعهد السويسري أن هذا القطاع قد اجتذب البائعين على المكشوف على نطاق عالمي. البنوك الإيطالية متوسطة الحجم ، بفضل التعويم الحر العالي ، هدف المضاربة: البنك الأكثر بيعًا على المكشوف في أوروبا هو Banco Bpm ، حيث أغلق أمس -3,12٪ (منخفض الأداء) يليه Bper (-3,65 .2,18٪) و Ubi (-XNUMX٪).

MPS مطاردة الأموال في التحوط

بالحديث عن التكهنات ، وفقًا لصحيفة فاينانشيال تايمز ، شارك ممثلو Monte dei Paschi (-5,31٪) في بداية الشهر في اجتماع نظمته في لندن JP Morgan مع بعض المستثمرين المتخصصين في العمليات عالية المخاطر لضمان الأصول الجديدة ( 200 مليون) إذا اقتضت الحالة ذلك. قال نائب رئيس الوزراء أمس: "في الوقت الحالي نبقي المؤسسات الائتمانية تحت السيطرة. نحن نراقب الوضع ". وفقًا لمحللي Credit Suisse ، فإن توسيع انتشار 100 نقطة أساس يقلل من حقوق الملكية الملموسة لشركة MPS بنسبة 4,2 ٪ ، وهو أعلى تفاعل بين البنوك الإيطالية الكبرى.

المدخرات المدارة هي أيضا تحت النار. للشهر الخامس على التوالي ، تجاوزت عمليات الاسترداد الاشتراكات في أوروبا. وفي الوقت نفسه ، يشهد تحقيق Consob أن الإيطاليين ، الذين هم بالفعل في القارة القديمة لأول مرة لإنشاء مدخرات جديدة ، يقومون الآن بتربية المؤخرة.

ينخفض ​​Azimut 2٪. Banca Generali - 2,5٪ بعد الإعلان عن شراء 100٪ من Nextam Partners ، التي تمتلك حوالي خمسة مليارات يورو من الأصول.

بعد ماريلي: حالة FCA لم تكن ثرية أبدًا

اهتمت شركة فيات كرايسلر (+ 2,98٪) بإعطاء بيازا أفاري تلميعًا ، وهذا انتهى بيع Magneti Marelli مقابل 6,2 مليار يورو (أعلى من التقديرات المتداولة في السوق) لشركة CK اليابانية القابضة التابعة لشركة Calsonic Kansei Corp. (مجموعة KKR). ومن المتوقع أن تنتهي الصفقة في النصف الأول من عام 2019. كما وقعت فيات كرايسلر عقد توريد متعدد السنوات مع Magneti Marelli CK Holdings. ستبلغ قيمة مبيعات Magneti Marelli Holdings الإجمالية 15,2 مليار يورو ، في المركز السابع في التصنيف العالمي لمكونات السيارات.

في نهاية العام ، سيكون لدى FCA 9 مليارات سيولة صناعية صافية ، وهي أعلى قيمة في تاريخها. يفترض Jefferies قسيمة غير عادية 2 مليار يورو.

تنفجر حمى فيراجامو

موضوع ساخن آخر ، مصير سالفاتور فيراغامو (+ 7٪). ما أثار انتباه السوق كان اختفاء واندا فيراغامو، أرملة المؤسس والرئيس الفخري للشركة العائلية. قد يؤدي وداع أحد الشخصيات التاريخية للمجموعة إلى إحياء فرضيات بيع العلامة التجارية.

وداعًا أخيرًا لجلبيرتو بينتون ، عقل المجموعة

عيون على Atlantia و Autogrill في الافتتاح اليوم. كان على الرأسمالية الإيطالية أن تسجل خسارة أخرى أمس: توفي جيلبرتو بينيتون، 77 عامًا ، العقل المالي لمجموعة Ponzano Veneto ، نائب الرئيس السابق لشركة Edizione ، الشركة القابضة للمجموعة ، لشركة Autogrill ومدير Atlantia و Mediobanca و Pirelli و Allianz.