يوم الأربعاء الماضي ، في ميلانو ، في أجواء رائعة من Palazzo Mezzanotte ، تم تقديم العرض الأول لتقرير تصدير SACE 2012-16 ، التقرير السابع حول هذا الموضوع. حول استنتاجات هذا التقرير نشرت FIRST على الإنترنت أول ملخص لها بالفعل. من المناقشة التالية للعرض الكسندر ترزولي، كبير الاقتصاديين في SACE ، ظهر البعض اعتبارات وتأملات التي نعتقد أنه من المهم تسطيرها والإبلاغ عنها أدناه. الذي نضيف إليه اقتراحنا لتحسين الوصول إلى الائتمان لمصدرينا.
عندما يصبح التصدير ضروريًا
الاعتبار الأول والأكثر وضوحًا الوارد في التقرير موجود بالفعل في عنوانه: "عندما يصبح التصدير ضروريًا". إنه ليس بالشيء الجديد ، وكنا نكرره منذ ولادة جريدتنا: الصادرات هي المحرك الوحيد الذي يمكن أن يخرجنا من الأزمة. لكن التقرير (الذي يمكن قراءته على موقع ويب SACE على هذا الرابط) يدعم هذه الحجة ببراهين منطقية وإحصائية مستمرة. للجميع ، نريد أن نتذكر تلك الواردة في المقدمة التي كتبها راؤول عسكاري، الرئيس التنفيذي للعمليات في وكالة ائتمان الصادرات (ECA) ، والذي يعمل أيضًا على توضيح مهمة SACE:
"تُظهر الأدلة التجريبية الآن بشكل لا لبس فيه أن الشركات التي تدول هي أقوى وأكثر صلابة وتوفر أفضل فرص العمل (علامة التبويب 1 ، كما هو موضح في الصورة أعلاه): رواتب أعلى ؛ آفاق النمو المهني ؛ معايير عمل أفضل. لا ينبغي أن يكون هذا مفاجئًا: ما يحسن الشركة ، والذي يدفعها إلى ابتكار المنتجات والعمليات باستمرار ، هو الحاجة إلى المنافسة على أكبر نطاق ممكن. لهذا السبب ، فإن أفضل الأندية لدينا ، أبطالنا الوطنيون ، هم الذين يفرضون علاماتهم التجارية على العالم. نادراً ما يتطور نسيج الشركات التنافسية في بلد غير قادر على المنافسة. لدينا أيضًا أدلة دامغة على ذلك: مخاطر البلد تترجم إلى عيب ليس فقط للدولة ، التي يجب أن تمول في الأسواق الدولية بتكاليف عالية ، ولكن أيضًا لجميع الكيانات الخاصة التي يتم استيعاب مخاطرها في الدولة المعنية. التي يعملون فيها. التمويل الحكيم والمستدام هو رافعة للنمو. لهذا السبب ، كان هدف SACE في عام 2012 ، وسيكون أكثر من ذلك في عام 2013 ، هو مساعدة الشركات التي تتدول ليس فقط في إدارة المخاطر ، من خلال منتجات التأمين التقليدية ، ولكن أيضًا وقبل كل شيء في الوصول إلى التمويل لأنشطتها ، والعمل بالتعاون. مع جميع المواد الدراسية ، الخاصة والعامة ، والوطنية والدولية ".
لذلك من الواضح أن هناك حاجة لبلد مثل بلدنا إلى استخدام رافعة الصادرات للتغلب على أصعب لحظة في اقتصادنا. لكن يجب أن نسأل أنفسنا أيضًا: أي الصادرات ولأي شركة؟ وماذا عن الصادرات فقط أم أشكال أخرى من التدويل النشط؟
التصدير أم الإنتاج في مكان آخر؟
تم حل معضلة "الصنع أو الشراء" الأبدية في اقتصاديات الأعمال الحديثة ، حيث قال البروفيسور أ. جيمس فاكياجو، حل التخصص الرأسي محل التصنيع الرأسي ، المتجمع في مصنع واحد أو عدة مصانع في بلد واحد. في الواقع ، تتعلق غالبية التجارة الدولية بالمكونات أو المنتجات شبه المصنعة (بالإضافة إلى مهام الإنتاج والخدمات) بدلاً من المنتجات النهائية.
ثم السؤال الحالي هو: ننتج في بلدنا ونصدر أو ننتج في مكان آخر ونبيعه في الأسواق المحلية والقريبة؟ أو بمعنى آخر الاستثمار في الخارج في شبكات تجارية أو مواقع إنتاج؟ لكن ، حتى في هذه الحالة ، لا يكفي أن نقول تصدير ، ولا يكفي أن نقول الاستثمار في الخارج.
كما أشار د الكسندرا لانزا، المسؤول عن البحث والتحليل الاقتصادي لـ Prometeia (الذي سيعود إلى هذه الموضوعات بمقال له في الأيام القليلة المقبلة) ، والخبرة و قوة الصادرات الألمانية تكمن في قدرتها على تصدير ملف حزمة كاملة، والتي تشمل النطاق الكامل لمنتجات / خدمات الصناعة من وقت دخول السوق إلى ما بعد البيع ؛ بينما تكمن نقطة الضعف في تصديرنا في حجم محدود من الشركات الإيطالية الصغيرة والمتوسطة، وخاصة في عدم وجود استراتيجية سلسلة التوريد. هو بالضبط لذلك من الضروري التدخل في أوجه القصور هذه ، لصالح تجميع الشركات الصغيرة والمتوسطة ، واتحادات التدويل ، واستراتيجيات سلسلة التوريد التي تهدف إلى مجموعات المنتج / السوق مع أكبر احتمالات التوسع (موصوفة ومفصلة بشكل جيد في تقرير SACE).
أيضًا فيما يتعلق بـ IDEs ، الاستثمار جيد ، ولكن ليس (أو ليس فقط) الانتقال. لقد علمت تجربة السنوات الأخيرة أن أولئك الذين استثمروا في الخارج فقط للبحث عن الراحة وتوفير التكاليف على عوامل الإنتاج المختلفة (بشكل أساسي العمالة) لم ينجحوا ، خاصة بعد الأزمة وفي قطاعات مثل صنع في إيطاليا ، حيث لم تعد المنافسة تعتمد على السعر ، بل على الجودة والتصميم. ويؤكد التقرير أنه في جميع البلدان المتقدمة ظاهرة التأليف الخلفي e نيرشورينغ، أي الشركات التي تراجعت عن مسارها: بعد ملاحظة فشل النقل الذي يعتمد فقط على التوفير في تكاليف العمالة ، فقد عادوا للإنتاج في الوطن أو في البلدان المجاورة واندمجوا بشكل كبير في مناطق التجارة الحرة (عادةً ما يحدث في الولايات المتحدة / المكسيك) .
لذلك يجب علينا استهداف استراتيجيات التكامل الرأسي والدولي (كما فعلت أكثر شركاتنا تنافسية) ، أو لمصانع الإنتاج المسؤولة عن الأسواق الاستراتيجية، والتي لا يمكن تغطيتها من خلال الصادرات البسيطة من إيطاليا ، ويمكن أن تكون ملف منصة لتوسيع الأعمال في الأسواق المجاورة. الصورة التي تميز التدويل اليوم هي صورة رجل الأعمال الذي يجب أن يركز بشكل متزايد على البقاء بالقرب من سوق المنفذ الخاص به.
وأخيرا، يجب ألا نقلل من أهمية الأسواق التي سيكون لها تطور محتمل أكبر في السنوات القادمة: ليس فقط BRIC ، ولكن أيضًا الأسواق الناضجة وما يسمى بـ "أسواق الجيل التالي". في الواقع ، يشير مكتب أبحاث SACE إلى أنه من بين الأسواق الرئيسية للصادرات الإيطالية ، ليس فقط الاقتصادات الناشئة مثل الصين (التي من المتوقع أن يبلغ متوسط النمو السنوي للصادرات الإيطالية فيها 12,3٪ في فترة الأربع سنوات 2013-16) ، البرازيل (+ 11,3٪) ورومانيا (+ 10,6٪) وتركيا (+ 10,2٪) وروسيا (+ 9,4٪) وبولندا (+ 8,4٪) ولكن أيضًا الاقتصادات الناضجة مثل سويسرا (+ 11,5٪) والولايات المتحدة ( + 11,2٪) وفرنسا (+ 7٪) وألمانيا (+ 6,6٪). هذه هي البلدان التي ستحقق أكبر قيمة لصادراتنا في السنوات القادمة. بدلاً من ذلك ، وفي منطق متوسط طويل الأجل ، يشير التقرير إلى عدد كبير من أسواق الجيل التالي ، الموجودة بشكل رئيسي في جنوب شرق آسيا ، والتي لم تصل صادراتنا إليها بعد إلى مستويات عالية ولكنها تستعد لتحقيق نمو مستدام في المستقبل. السنوات: إندونيسيا (+ 10,1٪) ، الفلبين (+ 10,8٪) ، ماليزيا (+ 9,6٪) ، تشيلي (+ 8,9٪) ، نيجيريا (+ 9,4٪) ، أنغولا (+ 10,2٪) وقطر (+ 9,7٪) .
دعم أفضل جزء من صادراتنا
حول حقيقة أننا يجب ألا نتوقف عند حماية الصناعات الكبيرة في ديكوتيون (بصرف النظر عن حماية العمال الأضعف) ، ولكن قبل كل شيء دعم أفضل جزء من صادراتنا، اتفق جميع المتحدثين. بمفارقة مسلية معتادة ، الأستاذ. قال فاكياجو إنه يخشى ، في المجلس التشريعي المقبل ، حكومة ستظل تنقذ أليطاليا. يجب علينا بدلا من ذلك التركيز على تلك الشركات (بعض الشركات الكبيرة ، ولكن قبل كل شيء حاملي معيار الرأسمالية الرابعة) التي لديها القدرة التنافسية بالفعل في الأسواق الدولية وقادرة على دفع الشركات الصغيرة والمتوسطة في قطاعاتها الخاصة. هذا لا يعني أننا يجب أن نؤخر عمليات التجميع والتطوير المذكورة أعلاه ، ولكن نعترف ببساطة أنها ستحدث تأثيرات فقط على المدى المتوسط ، بينما الأزمة هنا الآن ، ولا تنتظرنا.
المزيد من التدريب لنمو ثقافة الشركات الدولية
قضية مهمة بشكل أساسي هي أن خلق ثقافة مؤسسية دوليةالمشكلة التي تنشأ من وجهات نظر مختلفة. من ناحية أخرى ، يكافح رواد الأعمال الصغار لفهم أن مهاراتهم ليست كافية (حدس إمكانيات نمو السوق ، والمرونة ، والقدرة على الابتكار) ولكن هناك حاجة إلى خصائص خاصة في المديرين الذين يسافرون إلى الخارج وربما يتعين عليهم الإقامة هناك (معرفة اللغات ، القدرة على التكيف مع المواقف اللوجستية والثقافية المختلفة ، ومعرفة أساسيات التسويق والتمويل الدولي ، وكذلك القطاع الإنتاجي الذي يعمل فيه المرء) ؛ باختصار ، عليك أن تفعل الاستثمار في تدريب وتنمية المديرين الشباب قادرة على الاستجابة لهذه المتطلبات ، وقبل كل شيء الإيمان بها. من ناحية أخرى ، يجب أن يكون الشباب مستعدين ليكونوا متاحين بشكل كامل لجميع الفرص للنمو في الاحتراف والخبرة العملية في سياق دولي. القدرة على العمل في الخارج ، حتى في المناصب التي ليست على أعلى مستوى ، ولكن مصحوبة بالمهنيين ذوي المعرفة والخبرة التقنية المثبتة في الأسواق الدولية ، يعني أن يكتسب الشاب ثروة من المعرفة والتدريب الذي لا يمكن الاستغناء عنه في مستقبله التطور في سوق العمل. من وجهة نظر المشرع ، في بلد يكافح لبعض الوقت مع تراجع النمو وبطالة الشباب عند مستويات عالية جدًا ، مثل أفضل مقياس للنمو للاقتصاد والعمالة، قد يكون هناك مقارنة دعم تدريب الخريجين الشباب وتنسيبهم في شركات تركز بقوة على الصادرات والتدويل?
العثور على الأدوات اللازمة للتغلب على أزمة الائتمان
ماركو فالي، كبير الاقتصاديين في منطقة اليورو في UniCredit ، أضاف بعض الاعتبارات المهمة بشأن أزمة الائتمان في السنوات الأخيرة. في رأيه ، البنوك الإيطالية ، بفضل تدخلات البنك المركزي الأوروبي ، تمكنت إلى حد كبير من حل مشاكل التمويل. لكنهم ممنوعون من منح الائتمان بسبب النظرة السلبية للاقتصاد الحقيقي. بعبارة أخرى ، لديهم أموال لإقراضها ، لكن المخاطر الائتمانية للأسر والشركات الإيطالية لا تزال تعتبر مرتفعة للغاية. هذه هي المشكلة الأساسية: يجب إيجاد أدوات للتغلب على أزمة الائتمان ، وخاصة بالنسبة للمصدرين ، ولإنعاش الاقتصاد.
يجب أن يقال ذلك SACE، من جانبها ، في السنوات الأخيرة توسعت بشكل كبير في نطاق منتجاتها، بما في ذلك الضمانات المالية التي تهدف على وجه التحديد إلى هذا الغرض: تسهيل الوصول إلى الائتمان المصرفي من خلال الضمان ، المقدم من SACE لصالح البنك ، بحصة 70 ٪ من مخاطر الشركة التي تدول (ضمان مالي للتدويل) ، التي تستثمر في الخارج (ضمان مالي للاستثمارات) أو التي يتعين عليها تنفيذ توريد مهم في الخارج (ضمان مالي قبل الشحن). ماذا بقي؟ أهم فصل: الصادرات مع التسوية قصيرة الأجل ، أي كل تلك التوريدات التي يدفعها العملاء الأجانب في 60 ، 90 ، 120 يومًا (وأحيانًا أكثر) من شحن البضائع. لماذا هذه فقط؟ لأن أولئك الذين لديهم دفعة مقدمة أو دفعة مقدمة لا يحتاجون إلى تمويل ، بينما بالنسبة لأولئك الذين لديهم تسوية مؤجلة على المدى المتوسط (من سنتين فصاعدًا ، فإننا نتحدث عن الآلات والمصانع والأشغال) هناك بالفعل الأدوات المالية والتأمينية لتمويل المعاملة (اعتمادات المشتري ، عمليات التخلص من ائتمانات المورد). كم نتحدث عنه؟ ما لا يقل عن نصف إجمالي الصادرات الإيطالية (أكثر من 2 مليار يورو سنويًا ، في تزايد). إذا أعطينا دولاب الموازنة لنقل هذه الكتلة الهائلة من الأموال جزئيًا على الأقل ، مما يضمن إعادة تشغيل سلسلة من القروض التي غالبًا ما تم حظرها بسبب مخاوف البنوك من منح ائتمانات محفوفة بالمخاطر ، إذن نعم ، يمكن أن يبدأ الاقتصاد في العمل. حسنا مرة أخرى!
ولكن هناك مشكلة: لا يمكن لـ SACE منح تمويل أو تأمين للصادرات ذات التسوية قصيرة الأجل: فهي ليست بنكًا ، كما أنها ليست شركة تأمين تجارية خاصة ضد مخاطر الائتمان ، وسوف تنتهك لوائح الاتحاد الأوروبي ومنظمة التعاون الاقتصادي والتنمية بشأن هذه المسألة.
اقتراح لتحسين الوصول إلى الائتمان لمصدرينا
هل هناك طريقة للتغلب على هذا المأزق؟ دعونا نقدم اقتراحًا ، والذي يبدأ من حقيقة أن SACE ، جنبًا إلى جنب مع Simest ، جزء من المركز المالي للصادرات برئاسة Cassa Depositi e Prestiti (Cdp).
إذا نظموا بعض خطوط قروض متوسطة الأجل (3 سنوات) ، تم صرفها من قبل البنوك الإيطالية لصالح الشركات المصدرة للإفراج عن ائتمانات الموردين لصالح العملاء الأجانب مع الدفع المؤجل من 60 إلى 180 يومًا ، يمكن لـ SACE ضمان جزء كبير (على سبيل المثال 70 ٪) دون انتهاك قواعد التأمين في الاتحاد الأوروبي. يجب أن تكون الخطوط "ملتزم"، أي مع التزام البنوك بصرف الأموال عند تقديم المستندات التي تثبت التوريد (الفاتورة ، مستندات الشحن ، إلخ) ؛ بالطبع يجب أن يكونوا كذلك دوار (أي إعادة التشكيل بمجرد إجراء إيصالات بعض الصادرات) ؛ يمكن تنفيذ جزء من المجموعة على مجهز بـ CDPمن أجل خفض التكلفة النهائية للقروض للمصدرين. علاوة على ذلك ، بعض شروط إضافية على ائتمانات التصدير والمستفيدين من القروض: بعض متطلبات رأس المال أو التصنيف للشركة المستفيدة ؛ الحد الأقصى لنسبة التخلف عن السداد أو التأخير في الفترة السابقة ؛ التأمين ضد مخاطر الائتمان لصالح المورد / المصدر مع بوليصة عالمية صادرة عن SACE BT أو شركات تأمين خاصة أخرى في هذا القطاع.
هو واحد أداة للتنقيةولكننا لا نرى أي عيوب أو لوائح تمنع تنفيذه. من شأنه أن يؤدي مزايا لا شك فيها: بالنسبة للمصدرين (الشركات التي تتمتع بصحة جيدة ، والتي تعمل في الخارج ويتعين عليها تمويل ائتماناتها لمواصلة الإنتاج) قروض أقل (بفضل الضمان المقدم من SACE) وربما بتكلفة أقل (بفضل التمويل المقدم من CDP) ؛ بالنسبة للبنوك ، مخاطر أقل (مرة أخرى بفضل ضمان SACE) وضمان التمويل ؛ بالنسبة لـ SACE و Cdp استمرار لما أصبح مهمتهما الرئيسية ، وهي تسهيل الوصول إلى الائتمان للشركات.
نحن ننتظر جوابا: إذا كان كل هذا ممكنا ، في أي إطار زمني وكميات.
