الخميس الأسود في وول ستريت يهز جميع أسواق الأسهم

لم يكن من الصعب التكهن: آلام المعدة في الأسواق لا يمكن أن تنتهي في غضون 2-3 جلسات ، نظرًا لعنف التقلبات. وهكذا ، بمجرد أن هدأت الصدمة الأولى ، عاد التراجع أمس ليهيمن على القوائم ، وذلك بفضل التقلبات على مستويات عالية والمخاوف المتجددة من الارتفاع السريع والعنيف للغاية في أسعار الفائدة.

المؤشرات المتضاربة التي وصلت أمس من البنوك المركزية ساهمت في زيادة الخوف: كرر البنك المركزي الأوروبي أن أسعار الفائدة يجب أن تظل منخفضة لفترة طويلة قادمة ؛ تبنى بنك إنجلترا لغة متشددة في توقع ارتفاع أسعار الفائدة في وقت أقرب وأكثر مما كان متوقعًا بالفعل. في الولايات المتحدة ، أثناء انتظار ظهور رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي الجديد جيروم باول ، غالبًا ما تتبع البيانات المتضاربة لأعضاء مجلس الإدارة بعضها البعض.

إن الافتقار إلى قيادة بنك الاحتياطي الفيدرالي جنبًا إلى جنب مع علامات انتعاش التضخم ليسا مفاجئًا التصحيح الجديد والحاد لأسعار الأسهم والتوترات في سوق السندات. ومما زاد من تعقيد الصورة هذا الصباح ، التصحيح الشديد للبورصة الصينية: -6٪ عشية رأس السنة الجديدة ، وهي أكثر اللحظات حساسية في الموسم المالي للتنين.

خسر وول ستريت 10٪ من قمة يناير

وهكذا تلوح في الأفق عطلة نهاية أسبوع مليئة بالخوف. شهدت وول ستريت يومًا آخر من الشغف: فقد مؤشر داو جونز (-4,15٪) جمال 1.032 نقطة. S&P 500 -3,75٪ ، مؤشر ناسداك أسوأ (-3,9٪). تظهر المؤشرات الرئيسية انخفاضًا إجماليًا بأكثر من 10٪ من أعلى مستوياتها في 26 يناير. تتصدر أمازون (-4,68٪) وفيسبوك (-4,77٪) الانخفاضات في مؤشر S&P.

تويتر (+ 12,11٪ فوق 30 دولارًا) ، وهو أعلى مستوى منذ عام 2015 ، يتعارض مع هذا الاتجاه. بيانات الربعخاصة فيما يتعلق بالإيرادات ، فاقت أهداف محللي وول ستريت.

الخزانة الأمريكية ترفع معدلات المزاد

هدوء واضح في سوق السندات: بلغ عائد أذون الخزانة 2,82٪ ، كما كان بالأمس. فترة السنتين مستقرة عند 2,08٪. لكن النتيجة المخيبة للآمال لمزاد السندات الحكومية لمدة ثلاثين عامًا (16 مليار دولار) مخيفة: كان على وزارة الخزانة في واشنطن رفع العائد إلى 3,13٪ لتقديم العرض ، وهو مستوى لم نشهده منذ مارس 2017. التوترات على أسعار الفائدة تعطي دفعة للدولار ، إلى أعلى مستوى في ثلاثة أسابيع مقابل اليورو عند 1,224.

النفط في اليوم السادس من نزوله

على الرغم من تعافي العملة الأمريكية ، يفقد النفط ضربات جديدة ، مشلولاً بفعل تراجع المضاربة وخطر التباطؤ في الاستهلاك الصيني. وسجل خام برنت تراجعًا لليوم الخامس على التوالي مساء أمس ، عند 64,8 دولارًا للبرميل ، وفقد خام بحر الشمال صباح اليوم 0,7٪ إلى 64,2 دولارًا.

كما تراجعت مخزونات النفط أمس في بيازا أفاري: أعلنت إيني -2,3٪ هذا الصباح عن اكتشاف الغاز قبالة سواحل قبرص. سايبم -3,3٪ تيناريس -3,7٪.

عام جديد أفضل في الصين ، طوكيو -8,6٪ في أسبوع واحد

استمرت العاصفة في الأسواق الآسيوية. تراجعت طوكيو قبل الإغلاق بنسبة 2,9٪. وتراجع مؤشر نيكي 8,6٪ خلال الأسبوع ، وهو أسوأ انخفاض له منذ عامين.

تنهار أسواق الأسهم الصينية. أظهر مؤشر شنغهاي المركب انخفاضًا بنسبة 6٪ ، وانخفض مؤشر Csi 300 ، وانخفضت البيانات المجمعة من Shenzhen و Shanghai بنسبة 6,1٪ ، وهونغ كونغ -3,3٪. إن اقتراب عطلة السنة القمرية ، التي تتميز بالطلب القوي على السيولة ، يساهم في جعل الأسواق عرضة للخطر. لكن الخوف هو أن انخفاض عروض الأسعار يمكن أن يؤدي إلى تدهور الوضع المالي غير المستقر بالفعل للعديد من المؤسسات المثقلة بالديون الثقيلة. تحرك اليوان مقابل الدولار قليلاً ، مبتعدًا عن أعلى مستوياته في 11 أغسطس 2015 ، عندما تدخل البنك المركزي الصيني لتثبيت سعر الصرف عند 6.3194. ركزت الانخفاضات في سيول (-2٪) على الألعاب الأولمبية ومومباي بنسبة -1٪ كانت أقل حدة.

تنخفض أسعار النفط ، بينما وصل خام برنت إلى أدنى مستوى له في الأشهر الثلاثة الماضية. هبطت شركة Eni بنسبة 2,3٪ والتي أعلنت في الصباح عن اكتشاف غاز قبالة سواحل قبرص. سايبم -3,3٪ تيناريس -3,7٪.

ميلان ، بورصة الأوراق المالية الوحيدة التي لا تزال إيجابية في عام 2018

من الواضح أن التراجع لم يجنب الأسواق الأوروبية ، التي هبطت بشكل حاد في منطقة اليورو ، حيث انخفضت البورصات بحدة على الرغم من النغمات الإيجابية للنشرة الاقتصادية للبنك المركزي الأوروبي.

خسر مؤشر FtseMib (-2,26٪ إلى 22.226،3 نقطة) معظم مكاسب الأمس في أعقاب الافتتاح الضعيف في وول ستريت. على الرغم من التصحيح ، لا يزال مؤشر أسهمنا القيادية هو الوحيد في منطقة اليورو الذي لا يزال يحافظ على توازن إيجابي منذ بداية العام (+ 3٪) ، بينما انزلق الباقي إلى المنطقة الحمراء: مؤشر Eurostoxx -XNUMX٪ .

الأسواق الأخرى كانت ضعيفة أيضًا: فرانكفورت -2,62٪ ، باريس -1,98٪. أفضل قليلاً في لندن (-1,49٪). تركت إشارات السعر التي أطلقها الحاكم مارك كارني بصماتها على الجنيه ، والذي أصبح يكسب أكثر من نقطة مئوية واحدة مقابل اليورو والدولار.

أطلقت أثينا بنجاح العنوان الجديد في عمر 7 سنوات

يضعف السوق الثانوية (ولكن ليس كثيرًا). يرتفع العائد على BTP لمدة 10 سنوات إلى 2٪ ويتسع الفارق مع البوند إلى 124 نقطة (+ 2,56٪). يصل عائد المؤشر الألماني الجديد إلى 0,8٪ ، وهو أعلى مستوى منذ سبتمبر 2015 ثم يغلق عند 0,77٪.

يأتي التشجيع للورق الهامشي من طرح السندات اليونانية الجديدة المنتظرة: ثلاثة مليارات يورو تستحق في عام 2025 بعائد محدد عند 3,5٪ ، مما جذب طلبات بقيمة 7 مليارات. قال مفوض الاتحاد الأوروبي بيير موسكوفيتشي إن اليونان يجب أن تتفق مع دائنيها على تدابير لتخفيف ديون أثينا متوسطة الأجل في يونيو ، قبل أن تخرج البلاد من برنامج الإنقاذ.

أعلنت وزارة الخزانة أنه في المزاد على المدى المتوسط ​​يوم الثلاثاء 13 فبراير ، سيتم طرح أوراق مالية تتراوح بين 6,75 و 7,5 مليار في 3,7 و 30 سنة.

UNICREDIT و BPM يقاومان الدب

لا يوجد سوى اثنين من الأسهم القيادية الإيجابية في نهاية الجلسة. أوني كريديت + 2٪. لقب المعهد بقيادة جان بيير موستير هو الأفضل في يوم الحساب. البنك مغلق الربع الرابع من عام 2017 مع أرباح 801 مليون يورو ، تكون النتيجة المعدلة 708 مليون يورو. وتوقع الإجماع 523 مليون يورو.

نقل Banco Bpm (+ 0,3٪) بيانات الربع الرابع. وكان الموضوع الأكثر صلة بنسب رأس المال. في نهاية شهر ديسمبر ، كان الشق الأول من حقوق الملكية العادية 1٪. قام البنك بمراجعة التوقعات الخاصة بخفض القروض المتعثرة صعودًا ، في عام 12,36 ، من المتوقع أن ينخفض ​​التعرض غير العامل (NPE) إلى 2020٪. توجيهات حذرة لعام 11,5. ارتفع الدخل التشغيلي للربع الرابع 2018 بشكل طفيف مقارنة بالربع الثالث ، إلى 2017 مليار يورو. أغلقت الأشهر الثلاثة الأخيرة من العام بخسارة 1,12 مليون يورو.

أسفل كل الرقائق الزرقاء ، RECORDATI (-8٪) هو القميص الأسود

جميع الأسهم الأخرى في السلة الرئيسية باللون الأحمر ، بدءًا من الشركات الأكثر مديونية. كل المرافق معطلة. Enel -3٪ ، سنام -2,5٪ ، A2A -3٪. ارتفاع أسعار الفائدة يضر بالشركات المثقلة بالديون تقليديا.

أسوأ شريحة زرقاء هي Recordati ، بنسبة -8٪ بعد وصول إنذار الأرباح مع حسابات الربع. أغلقت مجموعة المستحضرات الصيدلانية عام 2017 مع نمو الربحية والإيرادات ، لكن السهم وصل إلى أدنى مستوياته في أهدافه لعام 2018.

تراجعت تيليكوم إيطاليا (-1,6٪). FCA -5٪ و Exor -3,7٪ و Cnh Industrial -4,6٪: رفعت Banca IMI السعر المستهدف للسهم من 12,8 إلى 13,7 يورو ، مؤكدة توصية الشراء. Stmicroelectronics و Buzzi -6٪: خفضت الشركة توقعاتها للأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك وإطفاء الدين للسنة المنتهية لتوها إلى 580 مليون يورو. فيراغامو -3,7٪: قطع كيبلر تشوفرو الحكم لتقليله.