تم تقديم التقرير السنوي الأول لـ "كلية بورتوني" في شهر يوليو الماضي ، وبرزت بعض المواد الغذائية المهمة للفكر للمشغلين في قطاع الغاز من كلمات رئيس الهيئة الجديد. تم التركيز على الاستثمارات اللازمة لتحويل إيطاليا إلى مركز مجتمعي مهم ، وذلك للسماح للبلاد بلعب دور رائد في قطاع يمر بتطور عميق.
لقد درس أندريا جيلاردوني وماركو كارتا بالفعل ، في هذه المجلة نفسها ، التطور الذي شهده سوق الميثان وسيشهده ، حيث قدم فحصًا للعوامل الهيكلية والاقتصادية الرئيسية التي ستميز سيناريو الغاز العالمي الجديد (غاز غير تقليدي ، وخطط التنمية والسياسات الأوروبية).
ترتبط هذه التوقعات بقضية يمكن أن يكون لها تأثير كبير على استراتيجيات المشغلين الأوروبيين ، وأخيراً وليس آخراً ، أيضًا على فواتير المستهلك: جدوى وتوقيت الفصل أو الفصل بين سعر النفط وسعر الغاز.
منذ سبعينيات القرن الماضي ، تم ربط أسعار الغاز المستورد بأسعار النفط من خلال صيغ الفهرسة المناسبة ، نظرًا لاستبدال الاستخدامات النهائية بين مصدرين رئيسيين للطاقة ، وفي الواقع جعل أسعار الميثان تعتمد على ظروف السوق من الخام.
في أوروبا ، برزت قضية الفصل بقوة مع الأزمة الاقتصادية لعام 2009 وفائض العرض الكبير ، والذي تم تحديده أيضًا من خلال تطوير الغاز غير التقليدي ، والذي حدث في الأسواق العالمية والأوروبية ، عندما كانت الأسعار الفورية لبريطانيا والولايات المتحدة. وصل الغاز إلى نصف سعر الغاز المرتبط بالنفط الخام ، مع تأثيرات كبيرة على تدفقات العرض العالمي.
دفع هذا الاختلاف المهم بين الأسعار الفورية والأسعار المفهرسة مشغلي الغاز الرئيسيين في السوق الأوروبية إلى طلب إعادة التفاوض بشأن عقود التوريد طويلة الأجل مع شركائهم ، بهدف تكييف آليات الأسعار مع الظروف الجديدة واكتساب المزيد من المرونة في عقود الاستلام أو الدفع. تُستهلك شهور طويلة من المفاوضات بين المستوردين والمنتجين من منظور مختلف: الاتفاق بين Edison و Gazprom هو الآن للتو ، والذي تطلب عامين من المناقشة ، لكن يمكن للآخرين أن يتبعوه ، في عملية يمكن تخيلها من التعديل التدريجي.
بالنظر إلى الظروف الحالية للاقتصاد العالمي وأسواق النفط والغاز ، فإن الدول المستهلكة هي من بين المستفيدين من الفصل التدريجي ، لأنه في سيناريو يتسم بفائض العرض أيضًا في السنوات القادمة ، يجب أن ينخفض سعر الغاز إذا كان منفصل عن النفط الخام. وبالمثل ، فإن تكاليف واردات الغاز الطبيعي ستنخفض مع التأثير الإيجابي على الميزان التجاري للدول الأوروبية وعلى فواتير الطاقة الخاصة بها.
بشكل متماثل ، للمنتجين مصلحة في الدفاع عن الأسعار المرتبطة بمؤشر النفط الخام ، أيضًا لأن أولئك الذين يعملون في التنقيب عن الغاز والنفط يفضلون أن تعتمد عائدات بيع الغاز والنفط على نفس المتغير (أي سعر النفط الخام) ، بحيث لتحسين الاستثمارات واستغلال الودائع.
لذلك ، ستظل الدول المستهلكة هي التي يتعين عليها الضغط للتغلب على نظام المؤشرات السائد اليوم وإعادة التفاوض بشأن الاتفاقات طويلة الأجل القائمة بالفعل أو تعديل هيكل العقود الجديدة ، مع العلم بالآثار المحتملة التي يمكن أن تنجم عن ذلك. . في الواقع ، لن يكونوا قادرين على النجاح إلا إذا تم التحقق من الشرط الأول: يظل السوق "طويلاً" (أي مع وفرة من الإمدادات) وسيولة أيضًا في السنوات القادمة ، وذلك لضمان قوة تفاوضية أكبر لهم.
العامل الثاني ، علاوة على ذلك ، المرتبط بالافتراض الذي ذكرناه للتو ، لنجاح الفصل بين الغاز والنفط الخام يكمن في موضوع البنى التحتية. يفرض النقل عن طريق خطوط الأنابيب صلابة واضحة متأصلة في الأحواض الجغرافية التي يمكن نقل الغاز منها / إليها ، وفي هذا الصدد ، يتمثل الخيار الوحيد في التنويع. على العكس من ذلك ، مع الغاز الطبيعي المسال (LNG) ، يمكن لكل منتج أن يخدم أي مستهلك مجهز بمحطات إعادة تحويل غاز الميثان إلى غاز ، مما يفتح السوق بشكل فعال أمام طرق تجارية جديدة حتى بين أحواض الإنتاج والاستهلاك البعيدة جدًا.
يعد الوصول إلى أحواض الإمداد الجديدة والتغلب على الاختناقات التي تميز قطاع الغاز الطبيعي المسال أمرًا بالغ الأهمية حتى تتمكن من رؤية المنافسة الفعالة (حتى لو كانت ممكنة فقط) في سوق الغاز العالمي مثل تحقيق التوازن بين العرض والطلب ودفع العقود طويلة الأجل نحو صيغة تحررهم (جزئيًا على الأقل) من النفط الخام.
ومع ذلك ، فإن المسار نحو الفصل لا يمكن أن يتجاهل العوامل الجيوسياسية ، ليس فقط بسبب الآثار المباشرة لها على الطلب والعرض من الميثان ، ولكن أيضًا لمراعاة التوازنات الاقتصادية الدقيقة لبعض الدول المنتجة في حوض البحر الأبيض المتوسط وليس ذلك فقط. : في الجزائر ، أدى الانخفاض الأخير في أسعار الغاز إلى عجز في الميزانية لأول مرة في العقد الماضي ، في سياق ضغوط داخلية قوية لمرحلة جديدة من التنمية.
علاوة على ذلك ، بعد أن تلاشت فرضية ولادة "أوبك للغاز" التي تجمع بين كبار المنتجين في العالم - وبالتالي أيضًا الولايات المتحدة في دورها الجديد كمصدر صافٍ - لا يمكن استبعاد أن الدول التي تخدم في هذه المرحلة الانتقالية يفشل حوض المستهلك نفسه في مواءمة مصالحهم وبالتالي إعاقة عملية الفصل.
على العكس من ذلك ، الآن بعد أن أصبحت الولايات المتحدة مكتفية ذاتيًا - بفضل استغلال الغاز غير التقليدي - ولم تعد تشترك في نفس المصالح مع الدول الأوروبية ، بدأت الطلبات في الظهور في أوروبا لتعاون أوثق مع الصين ، باعتبارها المنافس الرئيسي للغاز. الروسية ، بحيث يمكن لحوضي المستهلكين الرئيسيين التحدث إلى محاوريهم باستراتيجيات مشتركة ومواقف متقاربة.
يتضح مما سبق مدى صعوبة التنبؤ بما إذا كان فصل السعر بين الغاز والنفط الخام سيكسب مساحة في أوروبا ومتى. تشير بعض العناصر إلى أن الوقت قد حان الآن ، وهناك عوامل أخرى تبعد هذه اللحظة ، ومن بينها الخروج التدريجي للطاقة النووية في ألمانيا ، والتوترات في شمال إفريقيا ، وما بعد فوكوشيما اليابان التي تتطلب كميات أكبر من الغاز ، من أجل نمو متوقع في 11 مليار متر مكعب سنويا.
ومع ذلك ، عند الفحص الدقيق ، ستكون الاستثمارات في البنية التحتية التي تتم في هذه المرحلة من عدم اليقين هي التي ستقلب التوازن لصالح الفصل أم لا. في الواقع ، سيتم لعب المباراة بين المنتجين والمستهلكين على مدى أفق زمني مرتبط بتحقيق الاستثمارات الضرورية ، سواء كانت محطات إعادة تحويل / تسييل الغاز الطبيعي المسال الجديدة ، أو سعة تخزين جديدة ، أو خطوط أنابيب غاز جديدة ، أو حتى أحواض تطوير غاز غير تقليدية جديدة.
لذلك فإن "دعوة الاستثمار" التي تطلقها السلطة تأتي في لحظة مناسبة بشكل قاطع من الناحية الاستراتيجية ، وهي بالتأكيد ليست مواتية للغاية من وجهة النظر الاقتصادية والمالية. يشير الاتجاه الدوري الطبيعي للاستثمارات في هذا القطاع ، بشكل ملحوظ أكثر من الصناعات الأخرى ، إلى أنه في هذه المرحلة "الطويلة" من السوق قد يتم تأجيل المشاريع الجديدة ، في حين أن المخاوف بشأن الحالة الصحية للاقتصاد في البلدان المحيطية في منطقة اليورو هم بالتأكيد لا تحفز المشغلين على القيام بمبادرات جديدة بتكلفة رأسمالية أولية عالية ومخاطر عالية.
نتيجة وتوقيت عملية الفصل غير مؤكد ، ولكن من المناسب أن يبدأ المشغلون والمؤسسات في القطاع الآن في التفكير في بعض الأسئلة ، بما في ذلك: أي جزء من أحجام العقد طويل الأجل يمكن ربطه بالأسعار الفورية من الغاز دون مراجعة خطط الاستثمار الأولية للمنتجين بشكل جذري نزولاً؟ هل سيكون من الممكن والمستدام حقًا تحقيق الفصل الكامل في أوروبا؟ أخيرًا ، كيف سيتغير دور المشغلين الأوروبيين النشطين في منتصف الطريق في هذا السياق؟ وكيف يجب أن يتغير دور اللاعبين المختلفين ضمن مصفوفة المخاطر للبنى التحتية الجديدة؟
يعد العثور على إجابات لهذه الأسئلة ، وربما العديد من الأسئلة الأخرى في أسرع وقت ممكن ، شرطًا ضروريًا لتخطيط مسار محتمل للأسواق ، ولتقييم الدور الذي سيضطلع به المشغلون الأوروبيون في مرحلة سوق الغاز ولإيجاد حل أوروبي بشكل أفضل. يمكن أن تستجيب لتحركات المنتجين. لتطوير ، في جوهرها ، جزء من سياسة الطاقة.
* مدير عام تطوير وتسويق شركة حراء للتجارة
** رئيس تجارة الطاقة في Hera Trading
