اليورو الخارق ، شرارات في وول ستريت: رياح الحرب التجارية

افتتح منتدى دافوس بدعوة من رئيس الوزراء الهندي باريندرا مودي لممارسة اليوغا ، وهو علاج فعال ضد مخاطر الحرب ومكافحة التلوث (في نيودلهي الهواء أكثر سمية من هواء بكين). لكن الدعوة إلى الاسترخاء تبدو وكأنها فرصة مع انتشار مخاطر الحرب التجارية: دونالد ترامب ، قبل الشروع في جبال الألب السويسرية ، الرسوم الجمركية المعتمدة على الألواح الشمسية الصينية والأجهزة المنزلية الكورية، لحماية ويرلبول.

في غضون ذلك ، رئيس الوزراء الكندي جاستن ترودو ، تعهد مع المكسيك بالدفاع عن نافتا ، وأعلن أن كندا ستنضم إلى TPP ، وهي الاتفاقية التجارية بين دول منطقة آسيا والمحيط الهادئ التي ألغها رئيس الولايات المتحدة. قال ترودو ، بهذه الطريقة ، سنحد من الضرر. ولكن ، على العكس من ذلك ، تخشى نقابات السيارات من الهبوط الجماعي للمصنعين اليابانيين والكوريين.
في هذا المكان المفعم بالحيوية ، في الأسواق يبرز جلجل الدولار الجديد. ارتفع الين (-0,35٪ إلى 109,90 للمرة الأولى دون 110 منذ سبتمبر) مع اليورو عشية إدارة البنك المركزي الأوروبي. تم تداول العملة الموحدة هذا الصباح عند 1,2315 ، وهو أعلى مستوى منذ 2014. وتقدم اليوان أيضًا إلى مستويات لم يشهدها منذ نهاية عام 2015 عند 6,39٪. العائد على سندات T تحت التوتر (2,62٪ على مدى عشر سنوات)

طوكيو داون ، والتقنيون يتراجعون في تايوان

أثر التباطؤ في العملة الأمريكية على الأسواق الآسيوية ، التي كانت ضعيفة على الرغم من الأرقام القياسية الجديدة في وول ستريت. هناك بدأت سوق الأسهم اليابانية في الإغلاق على انخفاض: مؤشر نيكاي -0,8٪. خسر مؤشر هانغ سنغ في بورصة هونغ كونغ 0,3٪ ، وخسر مؤشر CSI300 في بورصتي شانغهاي وشينزين للأوراق المالية دون تغيير. كلفت المبيعات في شركات التكنولوجيا الفائقة تايوان انخفاضًا بنسبة تزيد عن 1٪. ظلت أسواق الأسهم في كوريا الجنوبية والهند دون تغيير.

ستاندرد آند بورز وناسداك في أعلى مستوى. عرض نتفليكس (وباربي)

من ناحية أخرى ، فإن ضعف الدولار هو الدافع ل وول ستريت ملتزمة بطحن سجل تلو الآخر. أغلق مؤشر S & P500 مرتفعًا 0,2٪ عند 2.840 نقطة ، وهو أعلى مستوى جديد له على الإطلاق. سجل المؤشر 12 رقمًا قياسيًا هذا الشهر ، وهو أمر لم يحدث أبدًا في التاريخ. جاء التعزيز من البيانات الفصلية للشركات ، والتي كانت جيدة بشكل عام حتى هذه اللحظة.

على مؤشر ناسداك + 0,71٪ (رقم قياسي جديد عند 7.460,29) كان العرض من قبل نت فلیکس + 12٪: تجاوزت رسملة زعيم البث 100 مليار دولار أمس ، كسر المشتركون حاجز 100 مليون وحدة عند الإطلاق. المجهول يكمن في تكاليف الإنتاج (8 مليارات استثمارات للعام الحالي). في وول ستريت ، تبرز أيضًا وسائل الترفيه التقليدية: ماتيل، بيت باربي ، حقق زيادة بنسبة 16٪ في موجة الاندماج المحتمل مع هاسبرو (احتكار).

تحرك مؤشر داو جونز قليلاً بنسبة -0,01٪ متأخراً بحسابات بروكتر أند جامبل -3,09٪ وبواسطة جونسون آند جونسون -4,26٪ متأثرة بعدم وجود تخفيضات ضريبية عن خسائر سابقة (أثر الإصلاح) مقابل 13,6 مليار دولار.

تحرك قليلا هذا الصباح البترول: برنت عند 69,77 دولارًا ، خام غرب تكساس الوسيط عند 64,41 دولارًا. رفع باركليز تقديراته لعام 2018 لمتوسط ​​سعر نفط بحر الشمال الخام إلى 60 دولارًا للبرميل ، من 55 دولارًا. أمس في بيازا أفاري إيني -0,1٪ ، سايبم + 1,5٪.

الثقة الألمانية تدفع فرانكفور للتسجيل

يرتدي ظهور البورصات الأوروبية ألوان العلم الألماني. تشير البيانات الواردة عبر نهر الراين ، بعد يومين من اجتماع البنك المركزي الأوروبي ، إلى الظروف الممتازة للاقتصاد الأوروبي الرائد: مناخ الثقة بين المستثمرين ينمو بقوة (مؤشر Zew 20,4 من 17,4 في ديسمبر) ، والظروف الاقتصادية ، وفقًا للإحصاءات ، هي في أعلى مستوى لها منذ ديسمبر 1991.

• تم تأكيد ازدهار الاقتصاد الحقيقي من خلال تقدم البورصة: سجل مؤشر Dax أعلى مستوى له على الإطلاق ، حيث حلّق إلى 13.596،0,7 نقطة ثم أغلق الجلسة عند + 13.554٪ عند XNUMX،XNUMX.
• بدلاً من ذلك ، فقدت Piazza Affari زخمها بعد أن فاتتها مؤقتًا حصة 24 (بحد أقصى 24.050،0,22). وتراجع مؤشر Ftse Mib بنسبة -23.837٪ إلى 5,6 نقطة. كما تحسن مؤشر Zew ، الذي يقيس الثقة في الاقتصاد الإيطالي ، حيث ارتفع بمقدار XNUMX نقطة في يناير.
• مدريد إيجابية ، + 0,24٪ ولندن + 0,21٪ ؛ حركة صغيرة باريس -0,12٪.

أعادت الأسواق اكتشاف سندات أثينا

وقال وزراء مالية منطقة اليورو رئيس الاقتصاد بيير كارلو بادوان في يومي مجموعة Eurogroup و Ecofin ، أعربوا عن "قلقهم" بشأن سيناريو عدم الاستقرار الذي قد ينشأ عن انتخابات 4 مارس. المعنويات ، على الأقل في الوقت الحالي ، لا تنتقل إلى اتجاه سوق الديون المركزة على تقدم أوروبا المتوسطية: انضمت اليونان إلى البرتغال وإسبانيا.

توصلت مجموعة Eurogroup إلى اتفاق بشأن مساعدات جديدة بقيمة 6,7 مليار ، معتقدة أن أثينا قد حققت أهداف ميزانية 2018 بفائض أولي قدره 3,5٪ من الناتج المحلي الإجمالي. وستأتي المساعدات الجديدة على شريحتين: الأولى في فبراير مقابل 5,7 مليار دولار ، والثانية في الربيع. سينتهي برنامج المساعدة كما هو مخطط في أغسطس. انخفضت عائدات السندات الحكومية لأجل سنتين و 2 سنوات إلى مستويات منخفضة قياسية بلغت 5٪ (لأول مرة في التاريخ أقل من 0,97٪) و 1٪ على التوالي.

الألقاب الإسبانية والبرتغالية تطير. في مزاد CTZ

في غضون ذلك ، لا تزال الديون الإسبانية تتمتع بنجاح كبير: بالأمس أطلقت وزارة الخزانة في مدريد اتفاقية قرض لمدة 10 سنوات بقيمة 43 مليار دولار عن طريق التجمع: كان الطلب أكثر من 140 مليار. في هذا السياق ، انخفض الفارق بين BTP والبوند إلى 142 نقطة أساس (مقابل 1,89) عند الإغلاق ، بعائد 1,92٪ (من 1,88٪) بعد أن وصل إلى XNUMX٪ كحد أدنى.

ستوفر وزارة الاقتصاد ما بين 2,75 و 3,75 مليار يورو في أكتوبر 2019 CTZ وفي مايو 2022 و سبتمبر 2032 BTPEIs في المزاد المقرر عقده في 26 يناير. إذا حكمنا من خلال أداء دول منطقة اليورو الأخرى ، فإن التراجع يتأثر بعدم اليقين الانتخابي. انخفض الفارق بين البرتغال وألمانيا في الواقع إلى أدنى مستوى له منذ أبريل 2010 عند 118 نقطة ، وهبط السعر الإسباني إلى ما دون 90 نقطة ، وهو أدنى مستوى منذ مارس 2015. لن تغير إدارة البنك المركزي الأوروبي غدًا الاتصالات إلى السوق على الرغم من وابل الإيجابية البيانات على الجبهة الكلية.

تعيينات البنك المركزي الأوروبي و DE GUINDOS و WEIDMANN المفضلة

تم تخصيص اجتماع Ecofin و Eurogroup جزئيًا لبدء النقاش حول التعيينات في البنك المركزي: لدور نائب دراجي بدلاً من البرتغالي فيكتور كونستانسيو (الاجتماع الحاسم في 19 فبراير) ، فإن الإسباني هو المفضل لويس دي جويندوس . قد يُترجم تعيينه إلى دعم لمرشح من الشمال عندما يغادر ماريو دراجي (نهاية عام 2019). في هذه الحالة ، يمكن أن يكون Jens Weidmann في المركز الأول ، لكن سيتعين عليه التعامل مع محافظ بنك فرنسا François Villeroy de Galhau.

البنوك ، ويبرز BPM و BPER

كانت البنوك ضعيفة تماشيا مع اتجاه Stoxx القطاعي الأوروبي ، في حين أن تركيز السوق لا يزال يركز على القروض المتعثرة. بخاصة:

• إيجابي بيبر + 1٪. أكد Kepler-Cheuvreux حكم الشراء ، وقام بتعديل السعر المستهدف إلى 4,70 يورو من 4,65 يورو. كانت Mediobanca أكثر تفاؤلاً حيث رفعت الهدف إلى 6,0 يورو من 5,60 يورو يوم الاثنين. الاتجاه الصعودي المحتمل مقارنة بالقائمة هو حوالي + 30٪.
• يو بي آي ارتفع بنسبة 0,5٪ في النهاية بعد التعليقات الإيجابية من المحللين حول الشائعات الصحفية المتعلقة بتسريع إستراتيجية تخفيض الأسهم Npl مع احتمال بيع مليار قرض متعثر في الأفق.
• Banco Bpm + 1,8٪. تمتلك كابيتال ريسيرش 5,15٪ من رأس المال ، مع هذا الحصة ، الصندوق هو المساهم الأول.
• جيو يونيكريديت - 0,73٪ ، انتيسا لا تزال في أعلى مستوياتها في العام ، دون تغيير.
• كريفال -4,8٪ كان الأسوأ خلال الجلسة. يهدف المعهد إلى تقديم موعد تحويل القروض المتعثرة إلى شهر يونيو. سيكون صندوق Algebris جاهزًا للمشاركة في زيادة رأس المال ، فضلاً عن الاهتمام بالقروض المتوقفة.

المدارة: تمويل 100 مليار. ملح لا يزال ناعمًا

في غضون ذلك ، يستمر ارتفاع FinecoBank + 1,38٪. ينتهي عام 2017 بملاحظة عالية لإدارة الأصول الإيطالية. وبلغ صافي التدفقات الواردة في ديسمبر 2,3 مليار يورو نتيجة لذلك لقد سمح للصناعة بالوصول إلى ما يقرب من 100 مليار في العام. استنادًا إلى الخريطة الشهرية لشركة Assogestioni ، بلغت التدفقات في العام الماضي 97,5 مليار يورو ، أي ما يقرب من ضعف 56 مليارًا في عام 2016.

EXOR يقود فريق AGNELLI SCUDERIA. غدا حسابات FCA

عشية الميزانية ل فيات كرايسلر– 0,61٪. بالأمس ، سجل السهم أعلى مستوى جديد له على الإطلاق عند 19,98 يورو ، ثم صُحح وأغلق منخفضًا عند 19,57 يورو. حسنًا إكسور + 0,96٪ إلى 62,95 يورو) بعد زيادة السعر المستهدف من قبل كيبلر تشوفرو من 60,9 إلى 68,3 يورو (شراء التصنيف). تم تعديل السعر المستهدف لأعلى لمراعاة الزيادة في صافي قيمة الأصول بعد نمو أسهم FCA. ولكن ، في ضوء المضاعفات التي دفعتها Aig لشراء Validus reinsurance ، تم دفع الخصم إلى Partner Re.

ظل الدولار والتفاح على البيان المالي لشركة STM

STM -0,79٪ بدأت أيضًا بالإعلان عن حسابات ربع السنة هذه الليلة. هناك الكثير من الترقب بعد الارتفاع الذي أعقب سباق مؤشر Sox لأشباه الموصلات والذي ضاعف قيمته بمقدار سبعة منذ انخفاضه في عام 2008 (ضرب بعد انفجار فقاعة الرهن العقاري).

ولكن على عنوان المجموعة الإيطالية الفرنسية ، مورد أبل، يسود عدم اليقين بشأن الوضع الاقتصادي الذي يعيشه العملاق الأمريكي ، بالنظر إلى الشائعات حول أزمة المبيعات اي فون X: وفقًا لبعض المحللين ، فإن شركة آبل على وشك سحب أحدث هاتف ذكي من السوق. مع ذلك ، هناك آخرون من الرأي المعاكس: وفقًا لشركة Canalys ، تم بيع 26 مليون وحدة خلال الربع. بالنسبة للشركة التي يقودها كارلو بوزوتي (الذي سيتنازل قريبًا عن عصا القيادة) يتوقع المحللون زيادة في الإيرادات بنسبة 27٪ على أساس سنوي ، + 10,4٪ فصليًا.

استمرار استرداد الاتصالات ، وقفة توقف للوسائط

ليتم تسجيله في قائمة الأسعار الرئيسية:

• Buzzi Unicem + 1,44٪: رفعت Ubs سعرها المستهدف من 27,4 إلى 30 يورو ، مما يؤكد توصية الشراء.
• ولا يزال سهم Telecom Italia مرتفعًا بنسبة 1,23٪. أكد Equita Sim توصية الشراء والسعر المستهدف عند 1,06 يورو.
• فيما يتعلق بالاستثمارات في حقوق كرة القدم ، يحكم المحللون بإيجابية على النهج الحذر والانتهازي للمشغلين المعنيين ، بما في ذلك تيم e ميدياست -0,49٪ قدموا عروض أقل من الحد الأدنى.
• مبيعات جديدة على فيراغامو الذي خسر 2,12٪ في عمليات جني الأرباح بعد زيادات الأمس في أعقاب عرض الاستحواذ على Ynap.

كامبارى يأمر روم ، جيما بومز

تنزيلات كامباري + 1,18٪. ذكرت Mediobanca Securities (السعر المستهدف المحايد 6,1 يورو) بعض التصريحات الصادرة عن الرئيس التنفيذي Bob Kunze-Concewitz والتي تفيد بأن المجموعة مستعدة للنمو في قطاع الروم المظلم والمسنين في حالة اضطراب كبير بعد شراء Bacardi لـ tequila Patron مقابل 5,1 مليار دولار.

من بين القبعات المتوسطة / الصغيرة:

• صعود جديد لـ موندادوري + 8,52٪ ينتظرون أخبار الأنشطة الفرنسية.
• خمصة جيما ت + 5,35٪. تكرر شركة Mediobanca Securities التفوق في الأداء والسعر المستهدف لصانع السجائر الإلكترونية وهو 19,9 يورو ؛ استنتجت إدارة الغذاء والدواء الأمريكية أن Iqos (الجيل الجديد من السجائر فيليب موريس) تحتوي على مكونات ضارة أقل من السجائر التقليدية.
• تريفي فين. + 19,84٪ إلى 0,462 يورو كان أفضل سهم في بيازا أفاري. لا يزال اهتمام السوق مركّزًا على الاتفاقية مع الدائنين والبيع المحتمل لشركة Drillmec.