انخفض اليورو إلى أدنى مستوى في 20 شهرًا عند 1,0546 مقابل الدولار ، وهو أسوأ مما كان عليه بعد خروج بريطانيا من الاتحاد الأوروبي. انخفاض الأسهم الآسيوية. أضاءت منارة على السبريد وعلى ساحة Piazza Affari ، في انتظار الافتتاح الذي يعد بأن يكون دراماتيكيًا ، خاصة بالنسبة للقطاع المصرفي. هذه هي الحالة المزاجية للأسواق المالية بعد الانهيار انتصار "لا" في الاستفتاء الإيطالي، تهدف إلى زيادة الضغط على اليورو وعلى منطقة اليورو ، ولكن أيضًا لتعقيد الطريق إلى زيادات رأس المال للبنوك الإيطالية ، بدءًا من مونتي باشي.
في الأفق تقاسم العبء في سيينا
بالفعل في الصباح ستلتقي الإدارة العليا للبنك مع JP Morgan و Mediobanca ، اللذان يعملان في البحث عن مستثمرين جدد. في الحالة (المحتملة) التي يتلاشى فيها دخول قطر والأموال الأمريكية المهتمة ، فمن المحتمل أن يقوم المستشارون برمي المنشفة. وهكذا يصبح مسار اللجوء إلى التدخل العام ملموسًا والذي ، وفقًا لقواعد الاتحاد الأوروبي ، ينص على تقاسم الأعباء ، أي خفض القيمة الاسمية للأوراق المالية التي يتعين على المساهمين وحملة السندات دفعها. نتيجة دراماتيكية ، نذير شؤم للغاية للمدخرين الإيطاليين ، الذين يمتلكون أكثر من 170 مليار من السندات من البنوك الإيطالية. دون أن ننسى التأثير على الدين العام ، الذي يتجاوز بالفعل عتبة 133٪ من الناتج المحلي الإجمالي.
في غضون ذلك ، بدأت بالفعل شبكة الأمان التي طورها البنك المركزي الأوروبي للتخفيف من تأثير الأزمة الإيطالية على BTPs ، ومن المقرر أن تتجاوز مرة أخرى عتبة العوائد فوق 2٪. يمكن للبنك المركزي الأوروبي تركيز التدخلات الشهرية التي يتوخاها التيسير الكمي على الأوراق المالية الإيطالية (12 مليار ، أي 18٪ من إمكاناتها) في هذه الأيام ، في انتظار الإجراءات التي ستتبناها المديرية يوم الخميس المقبل ، والتي ستمدد شروط التيسير الكمي. ومن المفيد أن وزارة الخزانة قد أنهت عملية جمع الأموال للعام الحالي. لكن الأسواق تتطلع بالفعل إلى عام 2017 ، وهو عام حار جدًا على الجبهة الانتخابية (فرنسا وألمانيا وهولندا). واستمر الارتياح الممثل لهزيمة اليمين المتطرف في النمسا بضع ساعات فقط.
إنتيرمونتي: التركيز على الأسهم الموجهة للتصدير
سيكون الجو حارًا بعض الشيء في جميع أنحاء Piazza Affari ، حيث استسلم لأمطار المبيعات على أسهم البنوك ، حتى لو بدأنا من مستويات تم التضحية بها للغاية. خلال عطلة نهاية الأسبوع ، اقترح خبراء Intermonte ، في حالة فوز NO ، التركيز على الشركات العاملة بشكل أساسي في الأسواق الخارجية ذات التعرض القوي للدولار. تجنب البنوك والمرافق. تشمل الحافظة الموصى بها Moncler و Stm و Ferrari و FiatChrysler و CnhIndustrial و Saipem و Ima و Recordati و Campari.
البورصات الآسيوية تنخفض ، النفط ينخفض
يتم تداول اليورو عند 1,057 ، منتعشًا قليلاً من أدنى مستوياته خلال الليل ، ولكن دون أسعار يوم الجمعة (1,066).
بدأت بورصة طوكيو في الإغلاق بنسبة 0,7٪. هونج كونج -0,8٪ وشنغهاي -1,2٪. سيول -0,3٪ ومومباي -0,1٪.
الذهب ثابت وخسر نفط برنت 0,7٪ إلى 54,1 دولار للبرميل.
البنك المركزي الأوروبي يمدد التيسير الكمي. خروج بريطانيا من الاتحاد الأوروبي في المحكمة
من المقرر أن تستحوذ فترة ما بعد الاستفتاء على الاهتمام العام. لكن هناك أسباب أخرى للاهتمام. سيشهد البنك المركزي الأوروبي أحد أكثر الأيام حساسية وأهمية في إدارة دراجي يوم الخميس 8 ديسمبر. سيتعين على المديرية أن تقرر ما إذا كانت ستمدد برنامج شراء الأوراق المالية (ما يسمى Qe) لمدة ستة أشهر ، حتى سبتمبر المقبل 2017 ، بعد الانتخابات الرئاسية الفرنسية ، وهي الخطوة الحاسمة لوجود منطقة اليورو.
ستتناول المناقشة أيضًا أبعاد الخطة: تأكيد 80 مليار يورو شهريًا ، أو المضي قدمًا في تخفيض جزئي (ما يسمى بالتناقص التدريجي) إلى 60 مليار يورو. في الحالة الأولى ، في نهاية دورة الشراء ، سيحصل البنك المركزي الأوروبي على أوراق مالية عامة مقابل 2.400 مليار يورو ، وفي الحالة الثانية ، 2.200 مليار. وفقًا لاستطلاع أجرته رويترز ، يتوقع غالبية الخبراء (40 من 54) أن يقرر البنك المركزي الأوروبي تمديد عمليات الشراء دون تقليل المبلغ.
لن يكون هذا خيارًا سهلاً: فانتعاش الاقتصاد الأوروبي ، جنبًا إلى جنب مع الآثار التضخمية لارتفاع أسعار النفط ، يمكن أن يوحي ببدء التناقص التدريجي. لكن التوترات السياسية داخل منطقة اليورو تنصح ضد التغييرات التي قد تكون مؤلمة.
اليوم ، بعد ساعات قليلة من إغلاق صناديق الاقتراع في إيطاليا والنمسا ، ستجتمع Eurogroup في بروكسل ، وهي مناسبة لإجراء تقييم أولي للنتائج ، ولكن سيتعين عليها التعامل رسميًا مع المفاوضات المعقدة والتي لا نهاية لها بشأن الإصلاحات المطلوبة من اليونان. كمصدر لشريحة جديدة من المساعدات. سيعقد اجتماع Ecofin غدا. على الصعيد الكلي ، كانت بيانات مؤشر مديري المشتريات الخدمي في منطقة اليورو إيجابية هذا الصباح.
أضواء كاشفة أيضًا على لندن: تبدأ اليوم مناقشة استئناف الحكومة البريطانية ضد قرار القضاة الذين قرروا أن اختيار مغادرة الاتحاد الأوروبي يتطلب ، بالإضافة إلى الاستفتاء ، في المحكمة العليا الإنجليزية. ومن المقرر أن يُتخذ القرار بعد جلسة استماع للحكومة وأنصار الاستئناف يوم الخميس 8.
أوبك نحو اتفاق مع روسيا. العد التنازلي إلى الاحتياطي
ومع ذلك ، في التاسع من الدوحة ، يجب على ممثلي المنتجين من خارج أوبك ، بقيادة روسيا ، التوقيع على اتفاقية مع الكارتل لخفض الإنتاج ، تمشيا مع ما تم تحديده في الاجتماع في فيينا. منذ توقيع اتفاقية الأربعاء الماضي ، قفز برنت وغرب تكساس الوسيط بأكثر من 9٪.
في الولايات المتحدة ، بدأ العد التنازلي بالفعل لقرارات الاجتماع المقبل لمجلس الاحتياطي الفيدرالي في 13-14 ديسمبر ، وهو الأول في عهد ترامب. سيتحدث ثلاثة أعضاء من اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة اليوم: ويليام دادلي ، رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك ، وتشارلز إيفانز (شيكاغو) وجيمس بولارد (سانت لويس). يعتبر رفع سعر الفائدة أمرًا مفروغًا منه (يتوقع 91٪ من لجنة بلومبرج ارتفاعًا) ، خاصة بعد البيانات الأخيرة عن سوق العمل والتي تشير إلى انخفاض معدل البطالة إلى 4,6٪.
لكن المشغلين يتساءلون عن طرائق تدخلات البنك المركزي المقبلة ، بعد ذلك منذ 8 نوفمبر ، تاريخ انتخاب ترامب ، تسبب ارتفاع العائدات في انخفاض أسعار السندات بمقدار 1.700 مليار. موضوع ساخن آخر: الدفاع عن إصلاحات السوق في مواجهة نوايا الرئيس لتفكيك القواعد التي تم الترويج لها بعد أزمة الرهن العقاري.
يبدأ مكان العمل مرة أخرى عند -20٪
بعد التصويت ، تقدم Piazza Affari نفسها لاستئناف التداول بعد أسبوع من التعافي المنفصل. منذ بداية العام ، عانى مؤشر FtseMib من خسارة بنسبة 20٪ ، مقابل -8,4٪ من مؤشر EuroStoxx 50. لكن في الشهر الماضي ، ارتفع المؤشر الرئيسي لـ Piazza Affari بنسبة 3٪ ، مقابل +0,4 ، 50٪ من 163 مؤشر الأسهم الأوروبية. حتى فرق Btp-Bund ، الذي وصل إلى 186 نقطة أساس اليوم ، هو عند أدنى مستوياته في الأسابيع الثلاثة الماضية بعد رهان XNUMX نقطة أساس في نهاية نوفمبر. تُظهر تحركات الأيام القليلة الماضية أن انخفاض السندات في جميع أنحاء العالم يدفع بأعداد هائلة من السيولة نحو أسواق الأسهم: من غير المرجح أن تتمكن Piazza Affari من الاستفادة منها ، على الأقل في المدى القصير.
الشعب للتعامل مع حكم مجلس الدولة
إن الحكم الصادر عن مجلس الدولة الذي أيد جزئيًا استئناف بعض المساهمين ضد لائحة بنك إيطاليا التي تنظم إصلاح البنوك التعاونية عند التحول إلى شركات مساهمة ستؤثر أيضًا على البنوك اليوم. وعلى وجه الخصوص ، فعالية هذا الجزء من اللائحة التي تسمح للبنوك بالحد أو استبعاد السداد بأموال خاصة للمساهمين الذين مارسوا حقهم في الانسحاب. قررت Ubi ، وهي أول شركة تحول نفسها إلى شركة مساهمة ، استرداد الأسهم جزئيًا بقيمة 13,17 مليون يورو مقابل إجمالي الطلبات بنحو 257,7 مليون.
لن يكون يومًا سهلاً للمرافق ، التي تثقل كاهلها احتمالية رفع أسعار الفائدة. يمكن لشركة Enel أن تعزي نفسها بالظهور الأول لشركة Enel Americas في وول ستريت. تجمع الشركة أصول المجموعة في أمريكا اللاتينية (باستثناء شركتين تابعتين في تشيلي) ، وقد استوعبت للتو شركة Celg البرازيلية (التوزيع) وتخطط الآن لاستثمارات تبلغ 5 مليارات يورو.
ALERION ، EOLO ENERGIA سيكون عليها إطلاق عرض العطاء الإجمالي
تم منح Eolo Energia (Edison-F2i) السيطرة على Alerion. في نهاية عرض الاستحواذ ، جمع الكونسورتيوم 7,54٪ من رأس المال ، والتي أضافت إلى 31,287٪ المملوكة بالفعل ، مما رفع إجمالي الحصة إلى 38,8٪. من ناحية أخرى ، قام المنافس Fri-El ، الذي وصل بالفعل إلى 28,18٪ من خلال عمليات الشراء التي تمت خارج السوق ، بجمع 4,35٪ من رأس المال ، علاوة على الحد الأقصى المتصور لعرض الاستحواذ (29,9٪). لذلك سيتم تخصيص 1,72٪ من رأس المال.
ومع ذلك ، فإن اللعبة لم تنته بعد: لقد أجبرت Consob في الواقع Edison و F2i على إطلاق عرض استحواذ جديد ، هذه المرة إلزامي ، على Alerion ، نتيجة لاتفاقية المساهمين الموقعة في 30 نوفمبر الماضي ، عندما أبلغت أنها قد فعلت ذلك. ارتفعت فوق 30٪ وتنازلت عن 50٪ بالإضافة إلى عتبة سهم واحد للنظر في العرض. من خلال الاستحواذ على Alerion ، ستصل طاقة Edison-F2i إلى 850 ميغاواط ، لتصبح أول قطب إيطالي في طاقة الرياح ، خلف Erg Renew ، الشركة الرائدة حاليًا في السوق بقدرة 1,1 جيجاوات.
