تحت سندان مبيعات الحقوق يونيكريديت وعقود المطر قصيرة المطرقة مونتي باشي, ساحة عفاري لا يزال يفقد الأرض. ال فتسي ميب، في الوقت الحالي ، تنخفض البقعة السوداء بين المؤشرات الأوروبية (باريس دون تغيير ، فرانكفورت -0,25٪) ، بنسبة 0,31 إلى 14.600٪ ، يعاقب عليها أداء البنكين: Unicredit ، في يوم افتتاح زيادة رأس المال ، انخفض الآن بنسبة 10,68٪. وهناك أيضا تراجع حاد في الحقوق ، حيث خسرت 47٪. في الوقت الحالي ، يبلغ رأسمال البنك في ساحة كوردوسويو أقل بقليل من 8 مليارات مقابل طلب لرأس مال جديد قدره 7,5 مليار.
تنص العملية ، كما هو معروف ، على إصدار سهمين جديدين لكل سهم قديم. قيمة السهم الجديد (1,943) بهذه الأسعار تعادل ثلاثة حقوق (0,66 يورو لكل سهم). هناك خطر إطلاق دوامة شريرة: فكلما زاد انهيار الحقوق ، أصبحت عائدات بيع الخيارات أكثر ندرة ، مما يجعل من الصعب على تجار التجزئة متابعة الزيادة بنفس النسب. النتائج؟ يبيع الصغار حقوق جمع النقود ولديهم الموارد اللازمة لمتابعة الزيادة ، ولكن أيضًا يبيع الخبراء الخيارات لأنهم يراهنون على أنه يمكنهم إعادة شرائها عند مستويات أقل ، بينما يكسب المراجحون على الفرق بين السهم و أسعار رأس المال.
لجعل الصباح أكثر مرارة ربما يساهم في المقارنة مع بانكو دي سانتاندير + 1,4٪. المجموعة الإسبانية ، التي أهبة طلب إعادة رسملة قدرها 15 مليارًا (وهو المبلغ الوحيد الذي يزيد عن الطلبات المقدمة لـ Unicredit) نجح في نيته في تعزيز موارده الخاصة دون الاضطرار إلى مواجهة السوق ، والتي وفقًا للأسواق، ربما ستفشل في Mps (الذي بدأت مشاكله بالفعل بشراء مكلف لـ بنك أنتونفينيتا في سانتاندير). يتهم بنك توسكان بخسارة 6,8٪ في البورصة: في أربع جلسات ، أو منذ إغلاق 3 يناير ، كان الانخفاض 21٪. وفقًا للشائعات التي تم تداولها الأسبوع الماضي ، يجب أن تنص خطة MPS على بيع الأصول غير الأساسية والتورق من أجل تعزيز رأس المال بمقدار 1,7-1,8 مليار وبالتالي تجنب زيادة رأس المال البالغة 3,2 مليار التي أشار إليها EBA بأنها تنتظر المؤشرات من قبل 20 يناير. كان أداء البنوك الأخرى أفضل: Intesa + 0,09٪ ، Ubi + 0,28٪ ، Banco Popolare +0,92. التحكيم في منزل Ligresti: تستمر رحلة Premafin + 10,15٪ ، Fondiaria -9,95٪ في السقوط الحر.
في غضون ذلك ، يتم تسجيل حالة شاذة أخرى في الأسواق المالية والتي تؤكد حالة التوتر في منطقة اليورو: لإيقاف الأموال في سندات الحكومة الألمانية ، من الضروري تحمل الفائدة السلبية. في الواقع ، هذا الصباح وضعت ألمانيا سندات الخزانة لمدة 6 أشهر مقابل 3,9 مليار يورو: السندات لها عائد سلبي قدره 0,0122 ٪. كانت نسبة العرض إلى التغطية 1,8 مرة لطلب 7,08 مليار.
فرق العائد بين إيطاليا وألمانيا على استحقاق العشر سنوات افتتح عند 526 ووصل إلى 531 ثم عاد إلى 519. العائد على BTP لمدة عشر سنوات هو 7,14 في المائة دون تغيير جوهري مقارنة بيوم الجمعة (7,13٪). عائدات BTP لمدة عامين 4,94٪ وخمس سنوات 6,21٪. علامة أخرى على التوتر: سجلت الودائع المصرفية ليوم واحد لدى البنك المركزي الأوروبي رقماً قياسياً جديداً عند 463,6 مليار يورو مقابل 455,3 مليار في اليوم السابق ، وهو أعلى مستوى منذ إدخال اليورو.
يتجه انتباه الأسواق أيضًا إلى القمة بين أنجيلا ميركل ونيكولا ساركوزي، المرحلة الأولى من الماراثون الدبلوماسي التي من المفترض أن تستعد لقمة منطقة اليورو في 23 يناير. في غضون ذلك ، اعترف وزير المالية الألماني ، ولفانج شوبل ، بالصعوبات التي يواجهها صندوق الادخار الحكومي ، Fesf ، في العثور على مستثمرين من القطاع الخاص. وبالفعل ، اعترف السياسي بأن مستثمري القطاع الخاص كانوا مراوغين بشأن الالتزام بالصندوق وطالب بضمانات إضافية. كما علق كلاوس ريغلينغ ، مدير صندوق الإنقاذ الأوروبي ، "لقد زادت الصعوبات في العثور على مستثمرين من القطاع الخاص لأن المستثمرين كانوا يطالبون بضمانات أكبر". "هذا لا يعني أن الصندوق ليس لديه أي وسيلة - أكد Schauble - أنه طرح سندات الأسبوع الماضي بنجاح. ومع ذلك ، يوضح الوضع حالة عدم اليقين التي تسود عالم المستثمرين الماليين ".
في ميلان ، فإن الأداء السلبي لـ Atlantia (-2,14٪) بانتظار أنباء رزمة التحرير التي ستطلقها الحكومة. إيجابي بدلاً من ذلك Mediolanum (+ 1,73٪) بعد ثلاثة أيام من التراجع الحاد. انتعش إيني + 0,8٪ ليدفع أسعار النفط الخام إلى ما فوق 100 دولار للبرميل. أداء جيد أيضًا بواسطة Saipem + 0,95٪. كما تميزت تخفيضات فيات بنسبة -2,41٪ ، في حين ارتد سهم Ferragamno بنسبة -1,92٪ يليه Tod's -1,35٪.
