قام محافظ بنك إيطاليا ، إجنازيو فيسكو ، بتذكير أعضاء البنك بمسؤولياتهم كمساهمين. وأشار فيسكو ، في دراسته لتقرير عام 2012 ، إلى أنه في المرحلة الصعبة الحالية ، سيلعب المساهمون "دورًا حاسمًا". وهذا يعني أنه سيتعين عليهم تقديم الدعم المالي للبنوك ، و "التخلي عن توزيعات الأرباح عند الضرورة" و "قبول تخفيف السيطرة بتفضيل التجميع مع المؤسسات الأخرى ، إذا لزم الأمر". ثم يتم توجيه تذكير إلى كل من التعاونيات والمؤسسات. بالنسبة للحالة الأولى ، فإن "التحول إلى منتجع صحي ، عند الضرورة" "يجب أن يكون أسهل". يلاحظ المحافظ ، الذي لم يذكر قضية Bpm صراحةً ، أن "تنظيم البنوك التعاونية قد يكون اليوم غير ملائم للوسطاء الكبار" وأن التطبيق الصارم للنموذج التعاوني "قد يؤثر أيضًا سلبًا على تعزيز" الأصول. من ناحية أخرى ، تمت دعوة المؤسسات إلى "ممارسة دور تجاه البنوك المستثمر فيها التي تحترم شكل وروح القانون ، دون اشتراط خيارات إدارتها وتنظيمها" ، مع المديرين الذين يجب اختيارهم "على أساس و احترافية".
إذا كان النظام المصرفي قد صمد أمام الأزمة ، فإن الضمان النهائي لاستقراره ، مع ذلك ، هو القدرة على توليد الدخل. من وجهة النظر هذه ، وفقًا لـ Visco ، يجب على البنوك تنفيذ تدخلات حاسمة في التكاليف. ثم هناك قضية القروض المتعثرة: "تجاوز تدفق القروض الجديدة المتعثرة فيما يتعلق بالقروض مؤخرًا ، على أساس سنوي وصافي العوامل الموسمية ، 4٪ ، وهو مستوى لم يتم الوصول إليه منذ 20 عامًا" ، لاحظت Visco التي من المتوقع أن يكون هذا التدفق "مرتفعًا في الجزء المتبقي من عام 2013". وأضاف أن التوترات في عرض الائتمان يبدو أنها تؤثر أيضًا على الشركات ذات الأوضاع المالية المتوازنة.
النظام المصرفي في التقرير السنوي
تشير الميزانية العمومية لعام 2012 الواردة في تقرير بنك إيطاليا إلى أن الائتمان قد انخفض بسبب انخفاض الطلب على القروض والقيود المفروضة على العرض ، بسبب السياسات التي تسترشد بتوقعات تدهور الوضع الاقتصادي. مع وفرة السيولة والعوائد المرتفعة نسبيًا ، زادت البنوك مخزون السندات الحكومية في محافظها. "في عام 2012 ، بلغ صافي مشتريات الأوراق المالية الحكومية الإيطالية - وفقًا لبنك إيطاليا - ما يقرب من 100 مليار ، تركزت في المقام الأول في الربع الأول من العام ، بعد عمليات إعادة التمويل طويلة الأجل التي نفذها نظام اليورو".
تراجع القروض
وانخفضت القروض بنسبة 0,2٪ مقابل + 1,9٪ في عام 2011. وزاد الانكماش في الأشهر الأولى من عام 2013: -1,3٪ في الاثني عشر شهرًا المنتهية في مارس. يتعلق الانكماش بشكل رئيسي بقروض الشركات ، التي انخفضت بنسبة 2,2٪ (إلى 962 مليار) مقابل توسع بنسبة 2,5٪ في عام 2011 ؛ من ناحية أخرى ، ظلت القروض المقدمة للأسر الاستهلاكية مستقرة عند 512 مليار (نمت بنسبة 3,7 في المائة في عام 2011). كانت ديناميكيات الائتمان متشابهة لجميع فئات حجم البنك. وانكمشت القروض من أكبر خمس مجموعات مصرفية بنسبة 1,3٪ ، مقارنة بتوسع بنسبة 0,7٪ في عام 2011. كما انخفضت القروض من البنوك الصغيرة وفروع البنوك الأجنبية (على التوالي -0,1 و -2,2٪). مع استمرار التوسع ، تباطأ الإقراض من قبل البنوك الكبيرة الأخرى والبنوك الأصغر بشكل حاد. بعد انهيار بنك ليمان براذرز ، قابل الانخفاض في القروض الممنوحة من قبل المجموعات الخمس الأولى زيادة في القروض المقدمة من البنوك الأخرى. "يُعزى الانخفاض الأكثر تجانسًا في الائتمان بين فئات الوسطاء في الفترة الأخيرة - كما يوضح Bankitalia - إلى الصعوبات المتعلقة بجميع أشكال التمويل وإلى التدهور القوي والمعمم في جودة المدينين في مواجهة الركود الثاني في أربع سنوات ".
الرصيد الإجمالي هو أنه في عام 2012 ، زادت حصة السندات الحكومية التي تحتفظ بها البنوك من إجمالي الأصول بنسبة 2,6٪ من 5,7 إلى 8,3٪ (البيانات على أساس غير موحد) ، في حين انخفضت حصة القروض بنحو ثلاث نقاط مئوية ، من 49,5 إلى 46,5 بالمائة.
مجموعة
على جبهة التمويل ، كان النمو 1,7 في المائة (4,4 في المائة في عام 2011) ، بفضل إعادة التمويل مع نظام اليورو (زاد بنسبة 27,9 في المائة بينما انخفضت الودائع من غير المقيمين والسندات بخلاف تلك التي تحتفظ بها الأسر) وودائع التجزئة ( التي نمت بنسبة 3,9٪ واستمرت في النمو في الأشهر الثلاثة الأولى من عام 2013). وساهمت ودائع الأسر المقيمة والشركات بشكل خاص في الزيادة في الأخيرة (زادت على التوالي بنسبة 6,6 و 7,5 في المائة ، بينما انخفضت السندات التي اكتتبت بها الأسر بنسبة 2,1 في المائة). صافٍ من إعادة التمويل من نظام اليورو ، كان من الممكن أن ينخفض التمويل بنسبة 0,8 في المائة.
لم تطلق البنوك الإيطالية برامج سداد لقروض مدتها ثلاث سنوات تم الحصول عليها من نظام اليورو. استخدمت بنوك الائتمان التعاونية على نطاق أوسع إعادة التمويل من نظام اليورو ، وذلك أيضًا بفضل إمكانية استخدام التزاماتها التي تضمنها الدولة كضمان ، والتي استفاد منها أكثر من 200 بنك بمبلغ إجمالي يقارب 6 مليارات.
في حين أن برنامج OMT للبنك المركزي الأوروبي قد حسّن شروط التمويل قصير الأجل ، ظلت الظروف على أسواق التمويل متوسطة وطويلة الأجل متوترة ، مع وجود فروق لا تزال مرتفعة. "منذ نهاية فبراير 2013 - أضافت Bankitalia - في أعقاب حالة عدم اليقين بشأن الوضع السياسي والتخفيضات الجديدة في الجدارة الائتمانية للدولة وبعض البنوك الإيطالية ، ساءت الظروف في أسواق التمويل بالجملة على آجال استحقاق تتجاوز عام واحد ". زادت الشركات ، الأكثر صلابة ، ودائعها لدى البنوك الإيطالية بشكل عام. ومن بين هذه - ملاحظات Bankitalia - سجل البعض فائض السيولة المرتبط بتخفيض خطط الاستثمار. قام آخرون بتجميع السيولة كإجراء احترازي لمنع أي صعوبات مستقبلية في الحصول على الائتمان ".
نتيجة لانخفاض القروض ، انخفضت فجوة التمويل (حصة القروض المقدمة للعملاء المقيمين غير الممولة من الودائع أو السندات المملوكة للأسر) بنحو أربع نقاط مئوية ، لتصل إلى 13,7٪ ، مقارنة بشهر ديسمبر 2011. في ديسمبر 2012 ، فجوة التمويل كانت سلبية بالنسبة للبنوك الصغيرة والصغيرة.
ثم تحسنت السيولة قصيرة الأجل ، التي تضاعفت تقريبًا في عام 2012 لتصل إلى 8,9 في المائة ، ووقفت بين فبراير وأبريل 2013 عند مستويات أعلى بقليل من 10 في المائة. بحلول نهاية عام 2014 ، سيتعين سداد سندات البيع بالجملة التي تبلغ حوالي 85 مليار دولار. "ستتمكن المجموعات المصرفية الإيطالية - يلاحظ Bankitalia - من تلبية هذه الآجال أيضًا بفضل توفر الأصول المؤهلة لإعادة التمويل باستخدام نظام اليورو لحوالي 302 مليار".
مخاطر الائتمان
استمر التدهور في جودة الائتمان في عام 2012. بلغ تدفق القروض المتعثرة الجديدة من البنوك والشركات المالية العاملة في إيطاليا حوالي 39 مليار (حوالي 32 في عام 2011). بالإشارة إلى إجمالي الاقتصاد ، في الربع الرابع ، على أساس سنوي ومعدل موسميًا ، وصلت إلى 2,4 في المائة من القروض المتعثرة المعدلة في بداية الفترة.
يُعزى التدهور في جودة الائتمان بالكامل تقريبًا إلى قروض الشركات ، التي بلغ معدلها الافتراضي 3,9 في المائة في الربع الرابع من عام 2012 ، أي أعلى بمقدار نقطة مئوية واحدة تقريبًا عن نفس الفترة من عام 2011. نعم ، هذه قيمة عالية في المقارنة التاريخية ، قريبة من الارتفاعات التي وصلت إليها خلال فترة الركود في أوائل التسعينيات.
تشير الزيادة في القروض للعملاء الذين يواجهون صعوبات مؤقتة (دون المستوى المطلوب وإعادة هيكلتها) إلى أن تدفق القروض الجديدة المتعثرة قد يظل مرتفعًا أيضًا في العام الحالي.
وفيما يتعلق بالقروض المصنفة ، فقد انتعشت نسبة التغطية في النصف الثاني من عام 2012 ، لتستقر عند 38,9 في المائة في ديسمبر. كما ساهمت الإجراءات الرقابية لبنك إيطاليا. في الجزء الثاني من عام 2012 ، أطلق بنك إيطاليا دورة تفتيش تستهدف 20 مجموعة مصرفية لديها معدلات تغطية للقروض المتعثرة (باستثناء القروض المتأخرة أو المتأخرة السداد) أقل من متوسط النظام.
قدرة النظام على توليد الدخل
في عام 2012 ، ظلت قدرة النظام المصرفي الإيطالي على توليد الدخل ضعيفة. "التعديلات المرتفعة للقروض ، والتي أدت إلى تآكل المدخرات الناتجة عن انخفاض تكاليف التشغيل ، كان لها تأثير - يوضح Bankitalia. صافي قيمة البنود غير العادية المرتبطة بانخفاض قيمة الشهرة ، انخفض العائد على رأس المال والاحتياطيات (ROE) بمقدار 1,3 نقطة مئوية ، إلى 0,4 بالمائة ". انخفض هامش الفائدة بنسبة 4,3 في المائة ويرجع ذلك بشكل رئيسي إلى انخفاض أحجام الوساطة. كما ارتفع هامش الوساطة (3,1٪) بفضل عائدات أنشطة التداول التي استفادت من انتعاش الأسواق التي حدثت في الربع الأول والأخير من عام 2012 ، وتلك الناتجة عن بيع الأصول أو إعادة الشراء. من المطلوبات المالية. ساهم الانخفاض في التكاليف (4,3 في المائة ، مقارنة بزيادة قدرها 5,4 في عام 2011) في نمو أرباح التشغيل بنسبة 18,9 في المائة. استوعبت تعديلات قيمة القروض 86 في المائة من أرباح التشغيل (65 في المائة في عام 2011).
الرسملة والقاعدة 3
أدى تعزيز أفضل الهبات الرأسمالية عالية الجودة (المستوى الأساسي 1) وتقليل الأصول المرجحة بالمخاطر إلى تحسين نسب رأس المال. في عام 2012 ، كانت نسبة المستوى الأول قد زادت بمقدار 1 نقطة مئوية ، لتصل إلى 1,4 في المائة. كان من الممكن أن تنمو نسبة المستوى الأول وإجمالي نسبة رأس المال ، على التوالي ، إلى 10,7 و 1 في المائة (11,1 و 13,8 نقطة مئوية أكثر مما كانت عليه في نهاية عام 1,1).
التقارب بين مستوى رسملة أكبر مجموعتين إيطاليتين وعينة من 11 بنكًا أوروبيًا كبيرًا مقارنة بالأول من حيث نموذج الأعمال (الذي يتميز ، من بين أمور أخرى ، بوجود دولي كبير) والحجم (الأصول تجاوزت الميزانية 600 مليار يورو). في نهاية عام 2012 ، كانت نسبة المستوى 1 للعينة الأوروبية متساوية ، في المتوسط ، إلى 13,3 في المائة (11,7 في المائة للمجموعتين الإيطاليتين). وبدلاً من ذلك ، كانت الرافعة المالية ، المقاسة بالنسبة بين إجمالي أصول الميزانية العمومية غير المرجحة بالمخاطر ورأس المال الأساسي ، أقل بكثير بالنسبة للبنكين الإيطاليين مقارنة بالبنوك الأوروبية.
في نهاية العام الماضي ، تشير البيانات المتعلقة بالمجموعات المصرفية الـ 13 المشاركة في المراقبة الدولية لمعايير بازل 3 إلى أنه من خلال محاكاة القواعد عند تنفيذها بالكامل ، فإن الحاجة الإجمالية لرأس مال عالي الجودة للبنوك في العينة التي تقوم بذلك. لم تمتثل للمتطلبات بعد إلى 8,8 مليار (كان 9,4 في يونيو 2012). من ناحية أخرى ، سيكون لدى الوسطاء الآخرين في العينة فائض رأسمالي كبير.
