لن نجري زيادة أخرى في رأس المال. إذا كان هناك من يفرضها علي ، فسأستقيل. لن نفعل ذلك لأننا لسنا بحاجة إلى ذلك ". يستبعد العضو المنتدب بيير فرانشيسكو سافيوتي من أفق Banco Popolare نداءً جديدًا لجيوب المساهمين في يوم العرض في السوق لخطة 2011-2013 / 2015 (خطة مدتها ثلاث سنوات مع تمديد حتى 2015) والتي تهدف إلى مضاعفة صافي الربح في عام 2013 وثلاثة أضعافه بحلول عام 2015 (إلى 930 مليون يورو في عام 2015 من 308 في عام 2010) ، ورفع الدخل التشغيلي إلى 4,1 مليار في عام 2013 و 4,5 في عام 2015 ، وتقليل نسبة التكلفة / الدخل إلى 55 في المائة وزيادة تصل نسبة حقوق الملكية العادية إلى 8,3٪ في عام 2015. تتفاعل الحصة في البورصة بشكل جيد مع الخطط والإعلانات بزيادة قدرها 4,27٪ مقارنة بـ 1,62٪ من Ftse Mib (على أي حال البنوك التي لديها Bpm تعمل بشكل جيد + 4,76 ٪ و Intesa + 2,8٪ و Unicredit + 2,74٪).
يتولى بعض العاملين في الغرفة الصدارة: "ربما تكون مشكلة في الاتصال - كما يقول أحد المحللين - لقد قلت بالفعل في اجتماع العام الماضي أنك لن تفعل ذلك ، ثم في كانون الأول (ديسمبر) اندلعت تام تام وفي كانون الثاني (يناير) كانت الزيادة بدأت". بالفعل لأنه تم استدعاء مساهمي Banco في بداية العام لمتابعة إعادة رسملة ملياري دولار ، ولكن ربما يكون توقيت أفضل في النهاية.
قال سافيوتي: "أعلنت أنه ليس لدينا أي نية لإجراء زيادات - لأن لدينا مفاوضات جارية لبيع الأصول. عندما تم إغلاق جهات الاتصال الجارية ، أيضًا بسبب السعر الذي لم نتفق عليه ، كان علينا تغيير المسار وركزنا على الزيادة: كانت الحاجة إلى تعزيز رأس المال واضحة للجميع ". تطمينات سافيوتي ليست بعيدة المنال بينما نشهد موجة من الزيادات غير المؤكدة في رأس المال على القوائم والقطاع المصرفي بأكمله يواجه صعوبات بسبب الأحداث على الجبهة اليونانية ، بسبب المخاوف بشأن نمو القطاع في إيطاليا و بشأن متطلبات رأس المال التي يبدو أنها ترتفع أكثر فأكثر في أوروبا (سيُطلب من بنوك Sifi ، أي البنوك ذات الأهمية النظامية ، توفير احتياطي رأس مال إضافي).
على هذا الصعيد ، فإن أهداف الخطة هي نسبة حقوق ملكية مشتركة بنسبة 7,6٪ في 2013 و 8,3٪ في 2015. وهذا تحسن بمقدار 240 نقطة أساس (190 صافية من 50 نقطة أساس متوقعة من الانتقال التدريجي إلى بازل 3) مقارنة بـ مارس 2011 بفضل 100 نقطة أساس مستمدة من إدارة الفترة ، و 80 نقطة أساس من إدخال أدوات متقدمة لحساب مخاطر الائتمان و 60 نقطة أساس لبيع الأصول غير الاستراتيجية بما في ذلك في المشروع المشترك Agos Ducato إلى الفرنسية Crédit Agricole. قال سافيوتي: "العلاقات مع الفرنسيين طويلة الأمد والمشروع المشترك يسير على ما يرام - بالطبع - بعد ثلاثة أو أربعة أشهر ، انهار أحدهم قليلاً ومن الصعب التعبير عن اليقين المطلق".
باختصار ، الفرنسيون عنيدون ومن ناحية أخرى عليهم أيضًا إدارة نفس السيناريو الأوروبي: الحل الجيد للمسألة ليس بعيد الاحتمال ولكنه ليس واضحًا أيضًا. على أي حال ، يطمئن سافيوتي ، أن هناك أفكارًا بديلة (ولكن يبدو أن الاكتتاب العام هو الأكثر استبعادًا من السؤال). دون النظر في الاحتياطي الخاص بمليار قرض إلزامي ميسر قابل للتحويل ، والذي ، مع ذلك ، ليس لدى البنك أي نية للتحويل في الوقت الحالي. "حاليًا تبلغ قيمته حوالي 1 نقطة رأسمالية - يوضح Saviotti - لكن ليس لدينا أي نية لتحويله ، لأنه سيكون مأساة ، وتمييعًا مجنونًا. والقصد من ذلك هو سداده نقدًا عند الاستحقاق ، ولكن دعنا نقول فقط أنه موجود كاحتياطي في حالة ظهور أي حاجة غير متصورة في الخطة ". لكن في نظر السوق والمحللين الذين قابلتهم Firstonline مباشرة بعد العرض التقديمي ، على الرغم من كل شيء ، تظل مسألة الأصول دائمًا أكبر نقاط ضعف المؤسسة ، لا سيما بالمقارنة مع غيرها من الشركات الشعبية مثل Ubi. "بالمقارنة مع Ubi - هجمات Saviotti المضادة - ليس لدينا ما نحسد عليه. المشكلة الوحيدة التي قارناها بهم هي Italease.
على العكس من ذلك ، لدينا نفوذ أقل بكثير مما يخفف من ضعف وضع الأصول لدينا ". "نحن نعمل - كما قال - لنكون ، في أوقات غير الكتاب المقدس وبالتأكيد قبل دخول بازل 7 حيز التنفيذ ، في وضع أفضل مما نحن عليه الآن. ثم يقول أحدهم إنه حتى 5٪ لن تكون كافية ، لكنني متأكد من أنه بمجرد العودة إلى الوضع الطبيعي سيكون أكثر من كافٍ. حتى فيما يتعلق باختبارات الإجهاد ، تظهر بياناتنا حالة من الهدوء المطلق: تم تجاوز نسبة 180٪ تحت الضغط إلى حد كبير وأشعر بالهدوء إلى حد معقول ". بشكل عام ، يعتبر المحللون الخطة جريئة ولكنها ممكنة ، حتى لو لم تحمل أي مفاجآت معينة ، مع سيناريوهات كلية ظلت أكثر تحفظًا من المعاهد الأخرى ، حتى لو كانت تتطلب جهدًا تجاريًا كبيرًا. بالإضافة إلى فصل إدارة رأس المال والمخاطر (الذي يتصور أيضًا نموًا قويًا في الودائع المباشرة وتطوير القروض المركزة على البنوك المحلية) ، تستند الخطة إلى ركيزتين أخريين: الكفاءة والنمو. فيما يتعلق بالكفاءة ، تتوخى الخطة تبسيط هيكل الشركة من خلال دمج ثلاثة بنوك (Popular di Cremona و Popolare di Crema في لودي ؛ سيتم استيعاب Efibanca في الشركة الأم) ولا تستبعد المبادرات الجديدة في المستقبل الذي يؤدي إلى "بنك واحد" من خلال الحفاظ على العلامات التجارية الفردية وتعزيزها وزيادة تبسيط المجموعة مع الفوائد الاقتصادية النسبية ؛ إزالة 1.120 فرعًا متداخلاً ، ومع ذلك سيحد من شبكة التغطية الإقليمية حيث يكون الوجود منتشرًا بالفعل ؛ تم تخصيص 50 شخصًا لتقليل القوة العاملة والتخلص من 500 ٪ من الأصول العقارية غير الفعالة لشركة Banca Italease مقابل 250 مليون. فيما يتعلق بالنمو ، فإن الهدف هو: اكتساب حوالي 65 عميل (حتى بدون القيام بأي شيء ، يبلغ النمو 2013 عميل سنويًا) بحلول عام 900 ؛ زيادة الموارد المخصصة لتطوير الأعمال الصغيرة والعملاء الأثرياء بمقدار 15 وحدة ؛ تقديم العرض المخصص للإنترنت مع "Youbanking" ؛ تستهدف مبادرات البيع المتبادل مع Banca Aletti ونقل إدارة 177 شركة من مراكز الأعمال إلى الفروع. بلغ الأثر المتوقع من حيث صافي الدخل من مجموعة إعادة التنظيم التنظيمي ومشاريع إعادة التشغيل التجاري 2013 مليون في 272 و 2015 مليون في XNUMX ، بالإضافة إلى النمو العادي للمجموعة.
عدد قليل من الأرقام حول التوقعات الاقتصادية التي تتوخاها الخطة: على صعيد الائتمان ، من المتوقع أن تنخفض التعديلات تدريجياً بمقدار 541 مليون في عام 2013 و 492 في عام 2015 مقارنة بـ 771 مليون في عام 2010 ، في حين انخفضت تكلفة الائتمان بمقدار 78 نقطة أساس من 2010 إلى 52 نقطة أساس في 2013 و 45 في 2015. من المتوقع أن تزداد الودائع المباشرة بنسبة 3,9٪ سنويًا في المتوسط في 2013 وبنسبة 3,4٪ في 2015 ، في حين أن النمو المتوقع في القروض في المتوسط في 2 هو 2013٪ في 2,2 و 2015٪ في 2015 ، متأثرًا أيضًا بالجريان التدريجي لقروض Italease مع البنوك المحلية التي نمت في عام 4 بمتوسط سنوي يبلغ 9,9٪. من المتوقع أن تنخفض نسبة صافي القروض المتعثرة إلى إجمالي صافي القروض من 2010٪ في عام 8,2 إلى 2013٪ في عام 7,1 و 2015٪ في عام 9,3. ومن المتوقع أن تبلغ النسبة 2013٪ في عام 12,6 وإلى 2015 في عام 40 وتوزيعات الأرباح إلى XNUMX بالمائة.
