عقد الاجتماع الذي نظمته شركة برايس ووترهاوس كوبرز بعنوان "Italia2021" أمس ، بحضور عدد كبير من الضيوف من عالم الأعمال والسياسة والمال. خلال القسم المخصص للتمويل ، تم التطرق أيضًا إلى موضوع المدخرات الخاصة وكيف يمكن لهذا المورد الهائل ، خاصة في سوق مثل السوق الإيطالي ، أن يساعد الاقتصاد الحقيقي. في هذا تدخل بشكل خاص الرئيس التنفيذي لشركة Banca Generali Gian Maria Mossaالذي روى ما حدث في الأشهر الأخيرة بالإجابة على هذه الأسئلة.
كيف يتم نقل الـ1.500 مليار الشهيرة الباقية في الحسابات الجارية للإيطاليين؟
اليوم هناك ثلاثة مكونات للحسابات الجارية: الأول مرتبط بطبيعة الحسابات الجارية التي هي أدوات دفع. ثم يرتبط الثاني بعدم اليقين ، والثالث يتعلق بالاستثمار مع الأشخاص الذين يستخدمون الروبوتات الكلاسيكية ، وهم المدخرون الذين استثمروا في السندات الحكومية الذين يفضلون الآن ترك أموالهم في حساباتهم الجارية. يجب إدارة المكون الأول ، ويجب بالتأكيد تحسين الاستثمارات ، في حين أن التوافر الطبيعي للنقد في الحساب الجاري هو كمية تتماشى مع اقتصادات العالم الأخرى. وبالتالي فإن التحدي - كما أضاف موسى - قد انتهى كيفية إدارة ثلث هؤلاء 1.500 مليار لتحسينها ماليًا للسماح للمدخر بالحصول على عائد أعلى. من الواضح مع عنصر المخاطرة ونحن بحاجة للعمل على هذا ".
كيف يمكن تقريب المدخرات الخاصة من الاستثمار في الاقتصاد الحقيقي؟
"هذا ليس موضوعًا جديدًا لأن هناك منتجات تحتاج إلى التحسين لبعض الوقت. مثل على سبيل المثال Eltifs و Securitizations. أعطي مثالاً على ما فعلناه ومقترحًا. لقد قمنا في Banca Generali بتسريع عمليات التوريق في هذه الفترة ، فنحن اللاعب الذي حقق أكبر قدر من تحقيق رقم يتجاوز المليار. للقيام بذلك ، يجب "تفكيك" مخاطر أداة مثل هذه ، والتي يجب أن ينتهي بها الأمر في أيدي المستثمرين المؤسسيين في العنصر الأكثر خطورة. وبهذه الطريقة على وجه التحديد ، قمنا في مارس بضمان 100 مليون سيولة للشركات الصغيرة والمتوسطة بفضل الضمانات التي قدمتها الدولة وشركتنا الأم Generali. وبهذه الطريقة ، قمنا بتحرير الأموال النقدية للشركات المأخوذة من المدخرين من القطاع الخاص الذين استثمروا لأنها معززة بالحماية التي يضمنها هذان المستثمران المحترفان. فيما يتعلق بالمقترحات ، يجب القول أن عمليات التوريق اليوم من وجهة نظر تنظيمية تعتبر شريرة وفقًا لمنطق تنظيمي يجب بدلاً من ذلك تحديثه نظرًا لأنه عالق في التسعينيات. وهذا يحد من مدخر التجزئة الذي لا يمكنه الحصول على منتج مع هذا الضمان المزدوج. اليوم ، لا معنى لتسمية المنتج المحفوفة بالمخاطر. وأيضًا في ضوء اللوائح الأوروبية ، سيكون من المنطقي تحديث الإيطاليين لدينا للانفتاح على جمهور أوسع ".
هل لا يزال الإيطاليون مقيدين بالطوب وقذائف الهاون؟
"اليوم لا تزال قيمة الطوب والملاط تصل إلى 60٪ من إجمالي الأصول البالغ 1.500 مليار. لكن لمدة 3-5 سنوات فقدت الممتلكات قيمتها الحقيقية، ولكن أيضًا القيمة الاسمية وعدم سيولة الاستثمار. بمجرد إزالة المراكز الكبيرة ، يدرك الجميع أن الطوب لم يعد مساويًا لمفهوم المأوى. لقد حددنا حوالي 70 مليارًا من الاستثمار العقاري وأكبر حاجة في هذه الحالة هي كيفية استخراج السيولة ”.
هناك الكثير من الحديث عن الاستثمار في الاستدامة. ماهوموقعك؟
"في عالم المال هو موضوع قوي بشكل متزايد. لدرجة أن وضع ملصق ESG على جميع المنتجات يبدو أنه الطريقة الوحيدة للحصول على بيانات المجموعة. تتمثل المشكلة الأولى الخطيرة اليوم في إمكانية قياس التأثير: لقد عقدنا شراكة مع شركة لندن (Main Street Partners) التي تحدد بشكل أساسي جميع صناديق ESG الرئيسية ليس فقط من حيث المحتوى ، ولكن من حيث أجندة SDG للأمم المتحدة 2030: يختار العملاء كيفية إنشاء مساهمة حيث يختار العملاء مكان الاستدامة. إنه التحدي الأكبر بالنسبة لنا ، وهو تحدي إعطاء الإحساس بالأشياء الملموسة الانتقال من التقنية إلى الواقعية. قدمنا هذه المنصة في دافوس حيث يختار العميل هدف SDG ويمكنه ، على سبيل المثال ، فهم مقدار ما تم توفيره من حيث تلوث الطرق. بهذه الطريقة ، يتوسع الجمهور المهتم بالاستدامة ويمكن تصور منتجات جديدة ".
