Telecom Italia 也投资于债券。 Tim 已在一级市场投放 850亿债券 欧元以固定利率提供给机构投资者， 6,875％效率，低于最初的 7%。 有 2,5 亿次请求，供不应求。
的日期 期限 本期债券截至15年2028月100日，发行价与赎回价为XNUMX%。 它将在卢森堡证券交易所上市。
“新发行的收益将用于优化和再融资现有债务到期日，”该集团的一份报告解释道。 “债券的监管包含一些具有这些特征的交易的典型承诺，其中包括限制为其资产提供担保或进行特殊公司交易，如果不符合某些参数”。
该业务由高盛和摩根大通作为全球协调人和实物账簿管理人牵头。 法国巴黎银行、法国农业信贷银行、意大利联合信贷银行、三井住友银行和三菱日联金融集团是联席账簿管理人。
蒂姆发行了 850 亿债券，但穆迪的前景是负面的
850亿蒂姆债券配售后，她介入 穆迪的投资者服务 cha分配了一个 B1等级 展望为负面的高级无抵押债券。
穆迪在一份声明中写道，此次发行的收益将用于“在偿还 1 年 16 月 2023 日到期的 2023 亿美元高级无担保 MTN 债券后增加流动性，并为 2022 年到期的下一批债券进行部分再融资”，并补充说意大利电信有“5 年 4 月流动性充足，预计 2026 年到期的高级无担保循环信贷额度 (RCF) 流动性将达到 2021 亿欧元和 XNUMX 亿欧元”。 该操作标志着前公共垄断者自 XNUMX 年 XNUMX 月以来首次重返债券市场，这一事实“有助于流动性管理”。
“该交易是杠杆中性的，并允许意大利电信在出现重大再融资需求时将其债务偿还期限提前至 2023 年。 然而，由于市场条件的变化，新的高级无担保债务的利率可能高于退休债务，对现金流产生负面影响，”di 评论道 埃内斯托·比萨尼奥，穆迪副总裁兼高级信用官，意大利电信首席分析师。
该机构随后指出，该集团“可能会在 200 年产生约 2023 亿欧元的负自由现金流，并且在 9-2023 年期间有约 24 亿欧元的重大债务到期（包括 IFRS 16 负债）”。
惠誉然而，该债券的预期评级为 BB-。
Labriola的话（ad Tim）
“今天的成功债券配售是过去一年开始的深刻变化的结果。 这一行动证明了市场对我们公司的信任”，首席执行官说 拉布里奥拉 并补充说，“投资者的强劲需求是对集团所有运营部门为实现既定目标和不断改进管理而表现出的承诺的最佳回应”。
“筹集的资金加强了集团的流动资金状况，使我们能够支持国家在创新和技术发展方面雄心勃勃的投资计划，”他总结道。
