未来3年，资产管理行业年均增长率将达到+5,5%，2.536年意大利管理资产规模将达2020亿欧元。这是普华永道在《意大利资产管理行业》研究报告中的预测。 2020”，重点关注支持资产管理参与者的战略驱动因素。
巨大的增长潜力
得益于保险产品和养老基金的增长，意大利管理资产在2012-2016年期间复合年增长率为+10,2%，从1.194亿欧元增至1.943年底的2016亿欧元。
到 2020 年的预期情景是，这种增长将得到巩固，尽管速度较为温和，但与管理资产的巨大增长潜力相关：目前意大利家庭的金融资产只有 30% 得到管理，而欧洲平均水平为41%。 财富管理行业必须以新的服务模式和新的解决方案来应对这一机遇。
普华永道合伙人兼意大利AWM咨询负责人Mauro Panebianco评论道：“近年来，意大利家庭的财富已转向资产管理产品，以应对一直受到意大利人即政府和政府机构青睐的近乎零的投资回报率。”银行债券。 考虑到意大利家庭不到50%的金融财富投资于资产管理产品，我们预计这一趋势将持续下去，以更加接近欧洲平均水平。 此外，尽管近年来发生了经济危机，但财富的增长，主要是由于财富向私人家庭的两极分化，进一步支持了该行业的增长”。
技术和新的数字模型
财富管理参与者将能够利用分析工具和新的数字模型进行更有效的成本管理 - 降低机器人顾问工具服务的零售部门的服务成本 - 并重塑他们的产品，包括针对年轻客户的解决方案，具有直接管理其投资的强烈倾向。
因此，这些解决方案将允许对现有客户进行更动态的管理，并扩大客户群，将其扩展到其他银行的非忠诚客户。 例如，与客户的沟通将进行深度创新，使其更加互动、更加即时、更加便捷，降低运营成本，更有效地管理运营风险。
监管挑战
主要监管变化（MiFID II / MiFIR）将导致当前业务模式的修订，对财富管理产生以下影响：
- 透明度和监管合规成本更高，从而导致利润压缩和费用减少；
- 可能对激励措施产生监管压力；
- 由于需要更高的透明度（产品治理、目标市场等），分销协议的复杂性增加。
另一方面，对于那些能够提供能够降低分销商复杂性并保持高水平报酬的解决方案（即配售平台和基金资产管理）以及定制产品的参与者来说，机会将会出现，这将有助于加强客户忠诚度。
人口因素：人口老龄化
老年人（64岁以上）占劳动年龄人口总数的比例将从25,4年的2050%上升到11,7年的2010%。这些数字对财富管理行业提出了重大挑战，在发达国家，财富管理行业将面临巨大的挑战。为退休后提供特定产品，并在新兴经济体开发针对新兴中产阶级的产品，到 180 年，全球新兴中产阶级将增长 2040%。
产品组合
当前的金融市场环境使高度专业化和被动产品的投资两极分化。 在第一类中，另类投资的增长证实了它们如何为机构和富裕人士投资者提供多元化和额外回报的机会，富裕和零售客户也越来越多地通过包装工具（资产管理和基金中的基金）获得这些机会。 另一方面，被动工具和ETP在零售投资组合资产配置的核心部分找到了越来越多的空间，但不仅如此。
此外，“一揽子”金融产品（资产管理、基金中的基金、人寿保险产品）的强劲增长证实了具有高度委托倾向的意大利储户如何寻求满足特定财务需求的投资，例如与保值相关的投资。资本或退休目标。
普华永道合伙人兼意大利 AWM 咨询主管 Mauro Panebianco 评论道：“技术、监管、千禧一代的产生和人口老龄化将促使财富管理机构专注于个性化和数字化解决方案，以及企业、艺术等高附加值服务。和房地产咨询，以及继承规划和税务问题管理。 由于佣金减少和合规成本增加而导致利润率压缩的风险，将使得越来越有必要利用规模经济，这将不可避免地导致该行业的整合。”
