2012 年初，意大利银行体系开始复苏。 前五名银行的利润总额为 1,8 亿欧元，而 1,7 年为 2011 亿欧元。 净利润也有所改善，从 3,9 年同期的 3,4 亿增至 2011 亿。 显着增长 特别是与去年最后两个季度相比（第三季度为 2 亿，第四季度为 0,9 亿）。
但银行体系未来仍将面临艰难的三年，银行体系必须应对三个关键挑战：融资、信贷和资本。 这是 Prometeia 行业报告中得出的结论，该报告认为盈利能力将缓慢改善，但受到经济复苏能力的影响。 Prometeia 估计，在这三年期间，系统 Roe 约为 2,5% （2 年底扣除商誉特别减记后为 2011%），并且只有在 4 年才可能超过 2014% 的门槛，恢复到 2008 年记录的值以上，这一年危机开始的影响显现出来，但仍远低于银行系统前几年记录的数值（10-2005年三年期间约为2007%）。 不仅。 利润即使高于过去三年，也将受到限制，并且必须几乎全部贡献于资产增长。 Prometeia 的基亚拉·福纳萨里 (Chiara Fornasari) 指出，“欧洲央行的干预无疑避免了意大利银行以及其他国家银行的流动性危机，但她指出，这是一种短期缓冲（不能在此基础上进行中期支付）”长期信用）。
资金 – 整个三年期间融资成本仍将居高不下，预计趋势不会出现重大逆转。 “资金负担 – Prometeia 解释说 – 直到 2014 年，我们表示相对于市场利率，其结构性仍高于金融危机前几年， 它将取决于意大利政府债券利差的演变。 该情景中经济和金融紧张局势的复苏之路漫长，短期内不可能降低新债券发行成本和中期存款报酬”。 随着银行间同业拆借和批发融资的困难，意大利银行将看到央行和客户存款的重要性日益增强，而竞争也日益激烈。 如果说几年前它还比较孤立和有限，那么现在这种现象已经扩展到整个系统。 因此，与过去相比，零售融资不会产生盈利，因为它的支付高于市场利率。 此外，意大利人的储蓄倾向处于历史最低水平。
功劳 – 信贷方面，形势较 XNUMX 月份有所缓解。 欧洲央行的非常规措施，加上银行与机构共同采取的针对家庭和中小企业的信贷支持措施，将能够改善信贷市场，首先防止进一步收缩，随后实现温和增长。 Prometeia 估计每年增长 2,4%。 Prometeia 的 Chiara Fornasari 表示：“银行系统能够满足良好的贷款需求，但显然它不会惠及所有人”。 银行对风险的更加关注将长期影响信贷的获取，这将转化为信贷的逐步重新定价，而融资成本的上升也会影响信贷的获得。 尤其是经济周期的恶化，注定会使借款人破产的可能性很高，特别是对于最脆弱和负债累累的公司而言。 债权人的违约率将在整个三年期间保持在结构性高水平，并将与 2012-2013 年两年期间仍然大量的调整相关，仅在 2014 年才会下降“我们必须忘记 6- Fornasari 解释说，信贷增加 7%，银行体系必须重组其债务结构和资本结构。 十年来意大利几乎没有参与的融资方式已经崩溃，现在的增长必须更加贴近实体经济。 企业也必须尽自己的一份力量，必须成长并充分利用自己。 如果国际经济周期有效，我们相信我们会成功”。
首都 ——2012年资本强化行动持续推进。 而资本强化的进程也不能放松。 运营商适应巴塞尔3法规要求的新的、更严格的资本标准的过程，实际上对未来两年的资本发展构成了进一步的限制。 “鉴于监管机构和市场要求银行从一开始就遵守新的要求，达到新监管比率水平的时间必须短于改革文件设想的逐步过渡期（2013-2019年）”报告中写道：“新立法的准备阶段”。 因此，在盈利能力发展缓慢的情况下，考虑到已经通过增资进行的实质性资本重组行动，未来我们可能主要依靠利润和优化来自筹资金。风险加权资产，这意味着出售非战略资产，过渡到先进的计算模型，重塑风险敞口。 简而言之，银行在努力应对巴塞尔协议 3 的同时，必须推动更强有力的去杠杆化。
盈利能力 – 销量增长对客户利润扩大的贡献已不再那么重要：这种贡献在预测期内也将保持有限，并且只有从 2013 年开始，客户利润才会恢复逐步增长的轨道。 另一方面，2012年，由于欧洲央行非常措施的效果逐渐显现，证券投资组合的盈利能力应该会弥补客户保证金的疲软。 “融资成本上升与经济危机 ——福纳萨里解释说—— 客户利差应减少1,5%，而大幅增加的证券组合将能够使整个中介保证金增加3-5%”。 银行有必要采取行动来控制运营成本，这意味着深度的合理化，关闭网点，裁减人员，理顺销售渠道。 在 Prometeia 情景中，运营成本应在 2012 年至 2013 年两年期间下降，仅在预测的最后一年从疲弱增长中恢复过来。 报告指出，“然而，鉴于养老金制度的改革，必须重新调整控制人事成本的工具，从而实现重要的效率目标”。 此外，贷款比率质量仍然恶化，但预计不会出现爆炸式增长
然而，这种情景既包含了 2012 年经济衰退的假设，又是一个缓慢而渐进的缩小利差的过程，同时考虑到动荡的阶段也与选举任命有关。 朱塞佩·卢西尼亚尼教授解释说：“风险之一是，这条道路可能会更加崎岖，利差水平可能会比我们所考虑的更高。 在这种情况下，Roe 将从 3-4% 下降到最坏情况下的 2-3%”。
此外，未来银行之间的差异将会增加，尤其是在规模因素方面。 “2011 年财务报表的结果也证明了这一点 银行之间的差异正在扩大，主要反映在规模因素上 – 报告总结道 – 未来几年，整个系统概述的前景的可变性将显着增加，这反映了通过重新调整业务的行动对概述场景的更大复杂性做出反应的不同能力战略和成本效率”。
附件：新闻摘要_Prometeia 银行日 2012.pdf
