银行资本重组的方法
29 年 2012 月 XNUMX 日欧元区峰会的公报设想，一旦在欧洲央行的参与下建立了单一监管机制，ESM（欧洲稳定机制）就有可能直接对欧元区银行进行资本重组。 正如本委员会当然清楚地知道的那样，最近几周，欧洲首脑会议 XNUMX 月份的决定的执行陷入了关于 CD 处理的非建设性讨论中。 西班牙银行的“遗留资产”：为什么德国和其他国家不希望 ESM 弥补西班牙银行过去的损失（然后不久之后，爱尔兰银行的损失）； 但如果不采取任何措施，银行业危机和主权债务危机之间的恶性循环就有可能压倒西班牙并重新引发动荡。
危机管理和解决应遵循的基本原则是，决不能将旨在拯救股东和债权人的金融资源注入银行，只有这样，道德风险和市场规律才能有效发挥作用。 这一原则的含义是，根据欧洲金融援助计划向破产银行转移的任何资金都不应用于弥补其损失，而应作为临时金融支持，以便为必要的重组过程留出时间，因此具有强大的条件。 从这个角度来看，必须设计 ESM 干预银行资本的方式。
在这方面，一个有用的例子是美国政府于 2008 年 XNUMX 月通过的问题资产救助计划 (TARP) 对银行和其他系统性金融机构（例如 AIG）进行资本重组并遏制信任危机。 根据该模型，资本重组干预是通过购买特权股进行的，成本非常低，但有严格的管理条件和限制（例如，薪酬和股息分配政策，以及行政董事的任命）。 在预定期限结束时，无法回购股份的银行将成为 ESM 的财产，ESM 将控制它们； 剩余损失将通过注销普通股和重组银行存款以外的银行债务来弥补。
这种模式的优势在于为私人股东提供重组银行的可能性，避免立即国有化； 但如果重组失败，股东和私人债权人将对银行的损失承担全部责任。 但是请注意，干预计划可以为 ESM 带来正回报，就像美国的 TARP 一样。
存款保险和银行危机解决
欧洲银行业联盟需要监管、存款保险和银行决议三大支柱。 尽管讨论了关键问题，但委员会的提案代表了监管方面的重大进展； 其他两个部分的工作仍未完成。
就存款担保而言，欧盟委员会 2010 年 XNUMX 月的提案规定协调国家存款担保计划，引入银行的事前融资义务，根据风险状况提供资金，并规定可能不同国家的国家计划之间的贷款。
然而，我们还没有在建立一个包括欧洲和国家层面的综合欧洲存款担保计划的过程中。 第一个关键要求是担保仅涵盖存款人，不能用于弥补银行损失和保护经理、股东或存款人以外的债权人。 此外，还需要一个欧洲保险基金，以保证充分分担大型跨境银行破产或至少重大损失的风险。 重要的是，在这方面，欧洲保险基金的积累和统筹将从新系统开始，不会涉及国家存款担保计划已经积累的资源。 欧洲基金的建立与国家基金建立了微妙的联系关系，这种关系可能应该继续存在，但由于大型银行的保护转移到欧洲层面，这种关系将变得贫乏。
至于存款担保，委员会关于建立解决银行危机的欧洲法律框架的提议规定了国家制度的协调，具有共同的预防工具（例如，制定恢复和解决计划），早期干预（例如，恢复计划的实施程序、股东大会的紧急召开、特别管理人的任命等）和决议（过桥银行、资产出售、自救）。 但决议过程的管理留给国家当局； 还设想设立国家解决基金，以支持公司重组。
因此，就存款担保计划而言，目前我们考虑的是协调各国体系，而不是建立单一的欧洲体系。 但如果没有欧洲危机管理体系，道德风险问题就无法解决，因为国家当局倾向于保护其主要银行。
解决方案的关键在于赋予欧洲监管机构所有危机管理权力——而不仅仅是像委员会在其提案中所做的那样的早期干预权； 那么，在所有决议干预之后，银行的剩余部分可以有效地委托给国家当局，而不用担心“监管忍耐”。
这种制度首先假定采用由联邦存款保险公司 (FDIC) 开发的美国及时纠正行动 (PCA) 监管模式。 根据这个模型，当银行的资本低于一定水平时，监管者被迫采取行动（强制行动制度），随着资本稳固性的恶化，干预的侵入性逐渐增强。
附件：Stefano Micossi 在参议院的听证会文本 - 银行业联盟 - 6 年 2012 月 XNUMX 日.pdf
