投机惩罚政府的不确定性
意大利黑衫军、欧盟和美国的预算遭到抨击
米兰黑衫，跌幅3,96%。 其次是另一个目标国家马德里，下降了 2,69。 然后，依次是巴黎 (-2,71%)、法兰克福 (-2,33%)、阿姆斯特丹 (-1,85)、雅典 (-3,48%) 到伦敦 (-1,03%) 和华尔街，道琼斯指数收于 -1,20 %。 然后轮到亚洲：香港恒生指数下跌1,99%，东京下跌1,44%。 索尼 (-2.9%) 等大型出口商支付的价格最高，其五分之一的产量来自欧洲。 今天上午东京的欧元兑日元汇率为 111,68 日元，是自 18 月 XNUMX 日以来的最低水平。 简而言之，不信任的海啸没有放过任何人，而救援队，即政府和机构，正在努力建立一个援助网络。
在危机的震中意大利，尽管安吉拉·默克尔 (Angela Merkel) 强烈邀请西尔维奥·贝卢斯科尼 (Silvio Berlusconi) 迅速采取行动，但金融方案今天才会成形。 在充满不确定性的气氛中，今天的 Bots 拍卖，尤其是 14 日星期四的 5 亿 BTP 拍卖具有戏剧性的意义。 与此同时，在布鲁塞尔，财长们并没有摆脱希腊的僵局：在放弃了法国银行参与拯救希腊的计划之后，德国关于雅典部分违约的论点再次成为话题，这规定了部分偿还国家债券。 复杂的谈判可能会持续数月：时间太长，无法阻止投机活动将主权国家的公共债务拖至谷底，首先是意大利，这是继美国债券之后国际投资组合中全球最广泛的公共债务。 与此同时，在美国，预算谈判的基调同样引人注目。
美国铝业公司毫无意外地开启了财报季
华尔街，向下，担心来自欧洲的蔓延
近年来金融市场最糟糕的一天以新的失望结束，虽然幅度不大：美国铝业公司，这家传统上在华尔街开启季度季的跨国公司，以每股 32 美分的利润结束了第二季度，略低于比之前的估计高出 33 美分。 首席执行官 Klaus Kleinfeld 也表示，他对铝市场前景充满信心，这要归功于中国市场的韧性：按照这个速度，今年需求将增长 12%，到 2020 年将翻一番。但就目前而言，它占主导地位感觉这一次公司的账目不会保留大的积极惊喜，足以抵消大西洋两岸猖獗的悲观情绪。 此外，估计表明，根据第二季度的利润（平均 13%），华尔街股市的市值将是利润的 13,5 倍，或至少比平均水平低 7-8%。
低估的明显迹象，但在这些日子里，并没有引发购买潮流。 不过周中银行家的数量预期，如摩根大通（周四）和花旗集团（周五），以及互联网搜索引擎之王谷歌（周四）。负面：道琼斯指数下跌1,20％至12.505,54点，纳斯达克指数下跌 2% 至 2.802,62 点，而标准普尔 500 指数下跌 1,81% 至 1.319,50 点。 与此同时，债务问题变得越来越紧迫：奥巴马总统呼吁“在 10 天内”即 22 月 2 日之前就债务上限达成协议，为国会留出在 XNUMX 月 XNUMX 日之前提高法定债务上限的技术时间，如果没有最终协议，美国可能会违约。 但令人担心的是，标准普尔的机构甚至会在更早的时候通过降低华盛顿的 AAA 评级来实施已经发出的威胁。
欧元、股票和政府证券、BTP/BUND 价差
负面记录的米兰收藏
与此同时，意大利金融界迎来了负面记录日，抹去了股市自 2009 年春季以来的涨幅。简而言之，Piazza Affari 重回雷曼兄弟事件后的黑暗日子，富时指数下跌 3,9%、XNUMX%。 但受苦的不仅仅是阿法里广场，整个欧洲金融业都在抛售浪潮的打击下摇摇欲坠，这波抛售影响了整个大陆的所有证券交易所和意大利公共债务证券，最具流动性和最就绝对价值而言意义重大（意大利公共债务存量与德国债务一起在欧洲排名第一）。
战报显示： 1）欧元兑美元下跌1,6%至1,402（周五晚报1,4265）。 瑞士法郎兑欧元汇率飙升至 1,1715 (+1,8%)，创历史新高。 2) 黄金也上涨至每盎司 1.546 美元 (+0,1%) 和 1.108 欧元，创下欧元报价的历史新高。 3) 43 年期 BTP 收益率上升 5,68 个基点至 17%。 2,65 年期德国国债收益率下跌 4 个基点至 10%。 为了安全起见，投资者选择收益率与通货膨胀率相当的德国国债。 304) XNUMX 年期 BTP 和 Bunds 之间的收益率差继续扩大，直到达到新的记录：在 Tradeweb 平台上，XNUMX 年期 BTP 和 Bunds 之间的收益率差为 XNUMX 个基点。
真正坠入地狱：上周五利差升至 248 个基点的峰值，收于 245 个基点。 上周五，即 190 月 4 日，它是 6 个基点。 这种情况最明显的影响是美元的复苏或欧元危机作为美元主导地位的替代品：主要从事货币交易的机构应彭博社的要求发布了同样的判决：对于美元，最坏的情况已经过去。 与 XNUMX 月 XNUMX 日的低点相比，美元已回升 XNUMX%。
丹尼尔·格罗斯：“意大利现在更夸张了”
BINI SMAGHI：“富得不能倒”
“当然，意大利有问题。 但这种反应无疑被夸大了”，来自布鲁塞尔的 Cerps 主任丹尼尔·格罗斯 (Daniel Gros) 指出。 当然，这位经济学家指出，鉴于债务到期，半岛局势正变得越来越不稳定。 但对于 2011 年剩下的时间，从今天的 Bot 拍卖开始，情况似乎仍处于可控状态。 欧洲央行董事会成员 Lorenzo Bini Smaghi 也表达了乐观态度：“意大利是一个富裕的国家，它永远不会失败”。 与此同时，被许多人怀疑是将欧元稳定置于严重风险之中的金融家排中的乔治·索罗斯 (George Soros) 从金融时报的专栏中汲取了“教训”。
他写道，欧洲需要一个 B 计划，其中包括：a) 希腊先行违约； b) 大量使用欧洲债券和大陆存款保险制度。 旧大陆的精英们必须朝着这个方向努力。 通过动员支持欧洲的公众舆论，但又不拘泥于催生单一货币的原则。 “一个开放的社会绝不能将条约视为不可触及的禁忌。如果解决方案证明无效，则可以更改登记册”。 与此同时，虽然会议和提案成倍增加，但危机却在恶化。
INTESA 和联合信贷银行 2009 年的水平
所有蓝筹股的黑色日
在证券交易所，一切或几乎一切都下跌了。 在欧洲，损失最大的是保险公司（该行业的欧洲斯托克指数 -3,6%）、汽车行业（-3,1%）和银行（-2,8%）。 在米兰，Intesa 下跌 7,7%，Unicredit 下跌 6,3%，意大利金融界第三大玩家 Generali 下跌 4,6%。 唯一上涨的股票是 Fonsai，它在连续四个交易日下跌 26% 后反弹。 自年初以来，跌幅为 42%。 今天上午，德意志银行将其目标价从 2,5 欧元下调至 7,2 欧元，以纳入 450 亿欧元增资的影响。 认购权谈判的有效期限于上周五结束。 这些权利可在 15 月 1,5 日之前行使。 此次增资规定向股东优先购买两股新普通股，每股持有旧股 XNUMX 欧元。
对于其余部分，负面记录被浪费了：Mps 的负面记录处于 5 年来的最低点（-4,48% 至 0,49，与 28 月 1,42 日的值相同）或 Bpm 的负面记录处于新的历史最小值 4,28。 只有 Mediobanca，尽管下跌 6,15% 至 2010 欧元，但仍回到了 2009 年 6,7 月的水平，并且仍然高于 5,7 年 6,5 月的低点，这是唯一的例外。法国和德国的金融股也受到影响：法国银行 BnpParibas 和 SocGen 是分别下降 4,1% 和 3,4%。 安盛保险跌5,3%，德国安联收跌2,2%，德意志银行同样重磅，跌4%。 蓝筹股全黑，菲亚特跌2,7%，芬梅卡尼卡跌XNUMX%。 Enel 也下跌了 XNUMX%，Eni 下跌了 XNUMX%。
修复，STROPPIANA 对 SANTA GIULIA 的报价
谷歌与 SEAT 续签合同 (+6,63%)
在发生重大危机的那一天，两家面临风险的公司呼吸到了新鲜空气。 昨天，由于有消息称谷歌续签了未来两年的合同，允许 Seat 成为 Adwords 的授权经销商，该计划允许公司在谷歌上推广他们的产品和服务，因此昨天 Seat 股价上涨。
关于 Risanamento 的主要房地产资产之一 Milano Santa Giulia 的谈判仍在继续，由 Stefano Stroppiana 领导的财团认为有可能将 850 亿欧元的价值归因于该地区，无需扣押和开垦成本总额增至1,2亿。 Risanamento 在一份说明中如此表示，并指出在今天的董事会中，首席执行官 Claudio Calabi 说明了去年 30 月 850.000.000 日由 Stroppiana 领导的财团提出的要约内容。 “在尽职调查活动之后，支持者认为有可能归因于米兰圣朱利亚地区，没有目前在房地产综合体上持续存在的扣押和开垦费用总额 - 价值 1.200.000.000 欧元，可以增加如果满足某些条件，最高金额为 XNUMX 欧元”，说明中写道。 此外，根据 Risanamento 董事会的说法，“提议方愿意继续谈判”。
