Intesa Sanpaolo 设立了永久债券（At1 类型的下属) 在 6,375% 区域开仓后的收益率为 6,625%，非常有趣。 据彭博社报道，当天上午结束时，机构投资者的请求超过 3 亿美元，配售额为 1 亿美元。
这些债券的特殊性在于，由于其相对风险和较高的进入门槛，它们不适合零售客户，而是适合机构投资者。 具体而言，预期息票是半年一次且可变的。 此次发行面额为200万欧元，将在卢森堡证券交易所上市交易。 该操作应在接下来的几个小时内以价格的定义结束，这个问题发生在乌克兰冲突和历史高位通胀之间市场剧烈波动的时刻。
Intesa Sanpaolo：前两个永久债券
由卡洛·梅西纳 (Carlo Messina) 率领的小组并非第一次。 20 月 XNUMX 日，Intesa Sanpaolo 成功配售了两批 永续债 At1 总计 1,5 亿欧元，而需求已达到 8 亿欧元。
最后一期At1永续债于25年2020月750日分两期发行，每期6,5亿欧元，总认购量突破1亿大关。 当时，两批债券分别是 2028 年 1 月 2031 日起可赎回的债券和 3 年 5,5 月 3,5 日起可赎回的第二批债券。第一批的收益率定为 5,875%，订单超过 XNUMX 亿，第二批的收益率定为 XNUMX%。 ，订单超过XNUMX亿，占XNUMX%。
额外的 Tier 1 如何运作？
这些债券具有在有关机构的资本比率低于特定阈值（一级资本比率是银行机构最重要的资本比率之一）的情况下参与吸收银行损失的特征。 所涉债券属于“永久”类型，因为除非在一定数量的预先设定的年限之后（由发行人自行决定），否则它们永远不会偿还，并且在发生损失时不支付任何息票。
换句话说，它是一种保卫资本或银行的工具，但与其他混合形式不同的是，债券 它永远不会转化为资本. 因此，此类债券提供更高的收益率以补偿更大的风险。
因此，AT1 证券在剧烈波动的情况下（例如我们正在经历的情况）可能是一个不错的选择，以激发那些更注重收益的投资者的兴趣。
