意大利银行的问题与其说是典型问题，因为在意大利最普遍的零售银行业务仍然是最安全的，但低盈利能力需要修改成本结构，但最重要的是更稳健的经济增长，这仍然是但在我们知道如何在全球范围内应对持续九年的经济和金融危机之前，这一切都是虚幻的。 说话的人是 意大利银行业和金融界的另一位清醒学者，Marco Onado，博科尼大学资深教授，《Il Sole 24 Ore》专栏作家，前Consob专员。 他在接受 FIRSTonline 采访时得出的观察结果常常令人失望，但总是很敏锐。
Onado 教授，政府关于加快困难贷款回收和偿还 2015 年底救助的四家银行的次级债券的决定是对银行来说是一个紧张新闻阶段的最新举措，这既是一个政治问题和监管性质（Popolari 改革、CCB 改革、内部纾困的开始）和系统（Atlante 基金的诞生）和市场（Bpm-Banco Popolare 合并项目）：在经历了意大利银行系统漫长的冬天之后，我们能看到春天吗？
“我仍然非常担心银行的未来，与其说是因为 Renzi 政府迄今为止给出的答案类型，不如说是因为迄今为止在全球范围内给出的答案很薄弱。九年之久的经济和金融危机所引发的问题，无法在个别国家层面解决。 此外，国际货币基金组织最新的金融稳定报告非常明确，表明世界经济持续疲软，并公开表示我们尚未走出困境。 尚未看到对全球危机做出令人信服和有效的反应，一切都落在了中央银行的肩上，中央银行是目前唯一可用的药物，但想象它们本身就足以解决问题是不切实际的翻开世界经济的一页”。
总体情况是这样，但不能说伦齐政府缺乏银行政策。 从合作银行的改革到建行的改革，这两者都已经等待了几十年，从危机中的四家银行的救助到储户的还款，不要忘记促进不良贷款的欧洲协议Atlante 的诞生在某种程度上，干预的清单很长：你有什么看法？
“政府在银行业所做的事情清单很长，但我的判断不冷不热，因为评估必须关注干预措施的质量，而不是干预措施的数量。 在 Renzi 到达 Palazzo Chigi 之前，合作银行和 CCB 的问题已经被搁置了很长时间，但考虑解决治理或管理不善的问题，例如 Banca Etruria 或 Popolare di Vicenza，要求主要合作银行将自己转变为股份公司的直腿干预对我来说似乎是虚幻的：意大利银行和 Consob 需要采取的有效行动不仅仅是一项法令”。
他将承认，经过 XNUMX 年的各种形式的改革提议的政治和议会失败后，在主要合作银行中通过了人均投票并不是一个微不足道的新奇事物：是吗？
“的确如此，但我们必须始终关注法律的有效性，就合作银行而言，我仍然相信，对股东授权进行深思熟虑的干预比突然颁布法令要好”。
Onado 教授，尽管在银行事务方面进行了改革和多次干预，但对于银行（不仅仅是意大利银行）来说，黄金时代似乎已经不可避免地结束了，而且在低利率的情况下，盈利能力正在衰退：现在还不是重新思考银行模式本身的时候，质疑全能银行并通过更强大的数字化来克服银行分行？
“像德意志银行最近所做的那样，没有一天没有一些大型银行集团宣布一种新的银行业务模式，但在我看来，银行的根本问题非常明显，它们真正的问题是低盈利能力，这源于经济疲软以及极低或负利率不允许增加利润和利润。 我要补充一点，关于这些基本问题，巴塞尔规则的各种版本弊大于利”。
那么在您看来，是不是也存在银行业务方式不完善的问题？
“当然，我们需要区分银行与银行、国家与国家，但在我看来，作为意大利银行基本模式的零售银行业务仍然是最稳定的。 这显然并不意味着意大利银行在等待稳健的经济增长恢复以及欧洲央行基于低利率的反通缩货币政策发挥作用的同时保持不动。 为了提高盈利能力，意大利银行（有些或多或少）肯定必须审查其成本结构：减少传统分支机构的重量作为更受驱动的数字化的功能当然是一个前进的方向，但要知道没有更多的饭菜免费，即使是这种操作也会带来不容忽视的困难”。
除了反思做银行的方式，你不觉得应该开一个欧洲阵线来审查银行监管标准吗？ 银行抱怨令人窒息的过度监管以及更注重稳定而不是发展的规则和监管体系
“问题与其说是过度监管，不如说是验证影响银行的大量规则是否真的触及危机的要点，不幸的是，这仍有待证明。 在 29 年代，美国对 XNUMX 年危机的反应完全不同，当时实施的银行业改革的有效性也是如此”。
与美国不同的是，欧洲似乎并没有在监管上区分大银行和小银行：这样一来，我们最终不会在像意大利这样收入较低的经济体中以不可持续的收费和监管来惩罚当地银行。越来越少来自大型集团，越来越多来自在当地银行有自然联系点的小型、非常小型和部分中型企业？
“正是出于这个原因，我重申法律是不够的，合并也不足以加强银行，正是出于这个原因，无论立法者的意图如何，我对政府和议会最近的改革的看法仍然不冷不热”。
目前尚不清楚议会是否会设立调查委员会或对意大利银行系统过去 15 年的调查，因为 4 年底似乎接近 2015 家银行的危机，但超出评估范围关于过去的责任，关于保护储蓄是否还应包括加强意大利银行和 Consob 的权力和职能的讨论仍然存在：你有什么看法？
“正如我之前所说，问题不在于新规则或其数量，而在于它们的效率和有效性。 经验告诉我们，巴塞尔已被证明是一个过于复杂的监管体系，而 Mifid 及其负担和狡辩的负荷，迄今为止也没有挽救任何救助者。 如果在运营管理中应用生活和让生活的哲学，那么为意大利银行和 Consob 假设新的权力是没有用的。”
除了帮助威尼托银行增资，Atlante Fund 真的能帮助银行系统大幅减少不良贷款净额，从而化解 Monte dei Paschi 的松散大炮吗？
“人们不应该期望太多或给 Atlante 基金增加太多任务，但这无疑是在努力摆脱过去的负面影响方面向前迈出的一步。 至于国会议员，如果更稳健的经济增长最终到来，它的未来会变得更容易”。
您如何看待意大利银行的近期前景？ Bpm和Banco Popolare的合并能否开启新一季的聚合期，庞大的建行集团能否在不失去与当地联系的情况下经受住信贷巨头的竞争？
“必须始终评估合并的本质：必要但不足以解决银行基本问题的结构性弱点的操作，从盈利能力不足开始。 它们不是灵丹妙药，但它们可以成为更好地关注工业计划和审查成本结构的机会，这些成本结构与低经济增长一起拖累了银行。 至于将在最近的改革中出现的 CCB 的控股公司，必须考虑到在合作信贷的世界中，有无可置疑的优点，但也有戏剧性的情况，因此有必要了解综合将如何进行被制造”。
