企业信用领域正在进行的“哥白尼革命”：这是从 都灵金融委员会推动的“Confidi in Italia”研究，与都灵大学管理系合作。
提请注意某些要素：银行与担保财团之间的新关系； 财团结构的数字组成； 企业信用链中日益脱媒； 猖獗的危机对公司的偿付能力产生了影响。
四分之一的意大利中小企业依靠信托从银行获得贷款，但新颖之处在于，由于可以直接使用中央担保基金，信贷机构不再要求 Confidi 担保：因此后者是克服信贷紧缩的真正救星。
意大利银行施加的“最低数量”也对财团系统造成压力：这导致担保财团数量减少，遵循旨在创建尊重 150 亿数量的实体并加强其在市场。
截至 31 年 2015 月 334 日（最后报告日期），意大利有 39 家银行，其中 106 家受意大利银行监管（所谓的根据《综合银行法》第 295 条），受最低交易量监管，112 家不受监管（所谓的根据 TUB 第 XNUMX 条）。 在南部和岛屿上，托拉斯的密度最大 (46%)，其次是北部 (36%)，最后是中部 (18%)。
然而，就活动量而言，在意大利北部运营的财团持有已支付担保的一半以上。 这种错位是由于意大利北部 confidi 106 的一致性更高。
中小企业贷款负增长趋势已确认 （与上一年相比 -5%）但与过去相比有一个区别：银行再次直接处理它。 因此，财团正在节节败退：2015 年底，财团为贷款提供的担保总额为 10,5 亿欧元，而 13,1 年为 2014。
过去 5 年的主要变化
抵押品市场： 2011 年为 21,648 亿欧元； 2015 年底为 10,5 亿欧元； 因此，目前的数额相当于 50 年前支付数额的 5%。 从2006年到2011年，它反而以年均4.67%的速度增长。
活跃信托数量： 2011年有510个； 2015 年有 334 个，而且呈收缩趋势。
破产： 中小企业的还贷难度越来越大：2015年样本中59%的信用担保协会比2014年增加了被执行担保的名义存量，这都体现在信用担保协会自身的偿债能力上。
研究总结
信贷机构的绩效和健康状况
观察 2013-15 两年期间发放的担保存量的变化，在 42 家信用担保机构的子样本中，只有 11 家设法增加了业务量。
这种增长源于参考地区的支持，或者源于向邻近地区或以前未涵盖的部门提供的服务的扩展。 在增长表现最好的信托公司中，我们发现了具有强大区域根基的公司：Cofidi.it、Sardafidi、Confidicoop Marche、Confapi Lombarda Fidi、Fidimed 和 Ga.Fi。
破产和偿付能力
信用担保财团与中小企业之间的关系在破产方面也不断恶化：样本中超过一半的信用担保财团增加了代表信用机构强制执行情况的数字。 与 2014 年相比，减值动态也有所恶化：样本中 65% 的信贷机构的总减值资产呈上升趋势。
贷款担保的偿付能力趋势被确认为负面。 资本减少的动态对意大利 confidi 的偿付能力产生了影响，41% 的样本下降了。 在任何情况下，在单一登记簿中登记的信贷额度的偿付能力都保持在良好水平：样本中只有 5% 的信贷额度的总资本比率 (TCR) 低于监管机构监管指令规定的最低阈值意大利银行。
Banks 和 Confidi：106 和 112 之间的一些区别
后者的性质和规模在银行和财团之间的关系中起着根本性的作用； 但是，尽管将客户带到银行界，将自己定位为用自己的资产提供贷款的担保人，并在克服信贷紧缩方面发挥了“桥梁”作用，但只有 9% 的财团认为自己与银行相比处于强势地位，而越来越被认为是平等的关系。
意大利央行监管的中介机构（即所谓的106）：
– 有更大的财务能力向中小企业提供贷款
– 与银行建立更密切的关系：协议数量是不受监管的银行的四倍（50 家信贷机构对 12 家）
– 与信贷机构有更大的议价能力：83% 的受监管信贷额度已通过谈判取消银行在危机情况下要求的信贷，而在 48 个中，这一比例为 112%。
信托 112：
– 遍布全境
– 它们代表当地经济中生产结构与活跃于其中的银行机构之间的联系
– 直接了解对公司信用风险评估过程重要的所有定性要素。
未来场景：聚合和网络合约
作为对重大变化的回应，尤其是立法性质和市场性质的变化，财团正朝着聚合和网络合同的方向发展。
合并（两个或多个实体合并以创建一个在市场上更具竞争力的实体的过程）是一种特别影响受监管实体的现象：在过去 14 年中，在 39 登记册中注册的 106 个实体中，作为多达 31 个已启动与其他担保机构的合并程序（占总数的 79%）。 与无人监督的情况截然相反，其中 77% 的人从未应用过这种策略。
关于网络合同（一种分享技能、知识和最佳实践的工具，以丰富个人参与者并提高他们的合同强度和竞争力），它们对所有联合体都是成功的：他们发现 61 中的 112% 和 54 中的 106% 的粘附性.
总的来说，新规则加速了体制内的竞争，促使各财团做出新的战略选择：与其他财团的合并、市场的地理发展以及通过新产品实现多元化。
Confidi 和公共资源：通过更多信息提高效率
2017年研究探索公共资源配置主题； 具体而言，决策者在决定将日益稀缺的资源分配给谁时所考虑的指标。
除了传统指标（关联公司的数量、授予的担保价值和发起管理部门责任区域内的贷款），专家们还提出了其他可以发挥关键作用的普遍、可靠和有代表性的指标：
Ø 年度违约率：以“风险动态效应”形式体现借款人选择能力的指标
Ø ParaTCR：履行担保义务能力和相关“当前风险”的指标；
Ø 酸性测试比率（ATR）：短期内满足担保义务的资源流动性程度的指标；
Ø 交易保证金：衡量商业模式经济可持续性的指标。
数据的可用性允许根据所有信贷额度的重要基准逐个进行认真的分析。 公共财政限制（想想商会系统的限制）也可能促使发起管理机构利用新的信息库——在 2016 年预算中满负荷运转——以便更有效地分配资源。
