我们不能再谈论银行系统：意大利银行的情况现在越来越多样化，而且越来越不同。 换言之，有银行“将有前途”，也有银行“前途艰难”。 这是 Rosselli 基金会关于金融系统的第 18 份报告的照片，其中指出：“银行无论大小、效率高或管理不善，都基本上呈现出相似且离散的盈利能力，这不是（而且永远不会）是真的，就像在过去几十年的失乐园中发生的那样，在一个稳定且几乎没有竞争和创新的环境中”。 我们正在经历的盈利能力下降实际上不是周期性的，而是结构性的，而危机只是加剧了这种情况。 数字一目了然：2011 年的 ROA（资产回报率）为 0,1%，为过去五十年来的最低值。 税后，他第一次检测呈阴性。 2012年，银行集团的综合利润从5年的2011亿欧元减少到1,8亿欧元，如果加上商誉减记，则合计亏损XNUMX亿欧元。 而且。 尽管意大利银行整体表现可靠，但报告指出，没有盈利就没有长期稳定。 因此，报告指出“盈利能力的快速恢复是未来几年银行业面临的真正挑战，否则随着时间的推移，该行业本身将是可持续的”。
稳定性和盈利能力，必不可少的组合
该报告证实了意大利银行的整体稳健性：根据意大利银行的数据，最优质的资本从资产的 10,7% 上升到 7,1%，前五大银行从 10,9% 上升到 5,7%。 此外，这种加强并没有被公共援助“掺杂”。 意大利对银行的国家援助在欧洲排名最后：包括国会议员在内，支持相当于 GDP 的 0,3%，而德国为 1,8%，比利时为 4,3%，荷兰为 5,1%，西班牙为 5,5%，高达爱尔兰的 40%。 根据该报告的编辑 Giampli Bracchi 教授和 Donato Masciandaro 教授的说法，到 2010 年底，意大利机构总体上需要大约 30 亿欧元的更多资本，而今天，随着许多合并操作的实施，需要大约 9 亿欧元, 5 亿美元的增资已经处于启动阶段。 无论如何，道路都是艰难的：“一些银行会挣扎：谁会给他们钱？”，米兰理工基金会主席 Bracchi 解释说，“在危机的这个阶段，市场很难为了做出良好的反应，并且鉴于各国在纸面上所做的比我们自由得多，必须非常认真地对待公共干预"。
但是，如果一方面该系统表现出良好的系统稳定性，表明其自身是可靠的，只有一次主要公司不稳定（Mps），另一方面，经济形势的持续不确定性破坏了系统可靠性在提供信贷的能力方面，对企业的信贷每年减少 5%。 报告指出：“我们现在必须承认，欧洲央行以最低利率大量注入资金在中小企业信贷方面的效率低下”，并强调当地商业银行没有“足够的动力来创造大量贸易再次信用”的各种因素：信用活动的预期报酬不能覆盖感知的风险； 风险厌恶情绪增加； 增加信贷意味着增加股权资本的筹集，这在银行在没有欧洲央行帮助的情况下能够生存之前尤其困难。 报告随后解释说：“因此，足够的盈利能力是金融稳定和信贷恢复的必要条件”。 经纪模式的有效性实际上是根据“不可避免的二项式”通过稳定性和盈利能力这两个参数来表达的，其中“从长远来看，没有另一个就无法抗拒”。
应采取的行动：削减运营成本
具体而言，该报告确定了三个原因来解释注定会继续下降的盈利能力：1) 由于所有收入组成部分大幅减少而导致的结构性下降，目前的息差仅为 30 年达到的最高水平的 1990%，以及2011 年的中介保证金等于 39 年最高水平的 1986%； 2) 生产率没有显着恢复，成本下降只是收入大幅下降的一小部分，以至于今天的成本/收入比率与 70 世纪 70 年代中期相同（约 108,5 %)，分支机构在银行活动（生产率指数等于意大利的 183,6，而欧盟为 184,4，德国为 453,3，瑞典为 762,2，英国为 44,7）和 GDP（生产率指数意大利为 51,4，欧盟为 61,1，德国为 136,6，瑞典为 126,5，英国为 3）； XNUMX）信用质量的周期性下降。
在此背景下，报告中进行的分析表明，由于在数量或息差方面都无法预见趋势逆转，因此额外收入只能来自与息差无关的服务。 因此，这些活动包括资产管理、保险和养老金产品、私人银行业务。 然而，几家陷入困境的银行最近被迫出售资产以满足新的资本要求。 因此，有必要将注意力转向“通过大幅削减运营成本实现的生产力恢复”。 这里有很大的改进空间：从人员减少到供应商合理化，从减少消耗到流程数字化。 技术创新和国际化实际上代表了研究指出的两条良性路径。
新的国家和欧洲监管
在这种情况下，至少有两种经济政策设计可以提供帮助：税收结构，最近国际货币基金组织也发出了提醒； 银行业联盟监管的新设计。 事实上，报告指出，另一个效率冲击可能来自欧洲和国家监管的新架构：欧洲监管体系将代表未来银行业联盟的基石。 对于报告，银行业监管的积极行动必须重新评估，它在最终绩效方面可以算得上很多，因为欧洲央行“必须拥有与成熟的银行业监管机构相同的权力”。 此外，重要的是规则的政策是“斗鸡眼”的，即从长远来看增加银行系统的稳固性，而不会在短期内加剧其困难。 为了改善金融状况，从银行系统开始，“欧洲实际上可以做的很少 - 米兰博科尼大学经济学教授 Masciandaro 解释说 - 至少只要美联储继续用流动性和药物麻醉市场在我看来，它有条件这样做，直到下届美国总统大选”。 因此，挑战在于银行系统的新控制规则“因为现在每个人都清楚 EBA 失败了，从压力测试的管理开始。 问题在于，欧洲现在冒着很大的风险将所有权力——货币发行、监管和危机解决的权力——集中在欧洲央行手中，而这些权力本应被中国的高墙严格分割”。
