由 GFK Eurisko 和 Prometeia 制定的家庭储蓄观察站将于 12 年 2013 月 XNUMX 日向订阅者展示，该观察站确定了一个以光和影为特征的场景，但在某些方面也令人惊讶，首先从这两个相关数据开始：
– 在仍然非常困难的经济形势下，意大利家庭正在重建储蓄：储蓄倾向，即收入中不用于消费的部分，在 2012 年达到了 8,4% 的历史最低点，目前正在复苏，并且应该会增加2013年增长约1个百分点；
– 将储蓄用于金融投资的家庭仍在减少，不到十分之三的家庭，但 2013 年是共同投资基金增长的最佳结果之一，到 2013 年底，该基金的数量应超过 8占家庭金融资产总额的百分比（对于德国家庭而言）。
观察站得出的主要发现来自 GFK Eurisko 的 Multifinanziaria 零售市场以及 Prometeia 的分析和预测：
– 意大利人日常生活中的“BATTAGLIERI”。 我们面对的消费者似乎越来越难以解读：他的思想和行为似乎已经打破了古老而普遍的逻辑。 Multifinanziaria零售市场给我们的见解谈到了明显不一致的信号，这些信号似乎完全符合日常生活中“战斗意大利人”的“新思维”：越来越多地参与日常斗争，没有什么希望和动力，他们已经来到了即使是微小的乐观迹象也要持怀疑态度。
面对收入能力稳定、税收和家庭支出高但不增长的预测以及似乎正在复苏的情况（2013年春夏），在消费者心目中，储蓄和消费现在是相关的并且不再反对：如果没有（足够的）储蓄，消费就会停止。 因为是消费项目推动了储蓄（项目）。
– 投资组合中的息票基金领先者：由 1 名基金投资者中的 4 名持有。 就持有的基金类型而言，从家庭收集的报表突显了新的“优惠券”基金的重要性，四分之一的基金投资者的投资组合中都存在这种基金。
– 管理储蓄：增加回报和提高客户满意度。 投资在管理储蓄领域创下了今年最好的业绩之一。 拥有资产管理产品的家庭对回报的看法在 18 个月内一直在稳步增长：2013 年中期，二分之一的管理投资者回忆起正回报。 这些趋势促进了 Multifinanziaria 管理满意度的增长，与 10 年相比上升了 2012 个百分点。
– 但如今的托管客户要求更高、更成熟。 即使面对积极趋势的广泛认识，管理产品的所有者也带来了一些与投资管理相关的不可忽视的“阴影”。 托管产品的所有者现在意识到零售市场也因危机而发生了变化。 客户也许并不总是具有高文化水平，但比过去更加了解情况和要求更高，越来越注重物质（服务、咨询、主动性、具体回报），他们今天要求提供的产品重新集中于管理方法，插入更广泛的逻辑，强调了金融行业和想要走上改变与市场关系之路的参与者的有趣机会。
– 2013 年家庭储蓄出现增长迹象。 储蓄的增加仍然反映了由于可支配收入水平新下降而导致的消费收缩，另一方面也反映了家庭愿意增加储蓄水平以重建被危机侵蚀的金融和实际财富存量。 根据Prometeia的预测，未来三年用于储蓄的可支配收入比例应该会进一步增长：经济衰退的退出实际上会带来可支配收入的增加，然而，这不会成比例地转化为消费的增加。 因此，投资于金融资产的储蓄流量以及对金融财富总体增长的相对贡献应该会增加，从而稳定近年来金融市场波动所决定的动态。
– 得益于管理工具，投资组合更加多元化。 2013年，由于金融市场上存在的投资机会以及政府债券等其他储蓄投资形式的吸引力较低，家庭将其储蓄的很大一部分分配给了管理工具，而家庭在2011年主要投资于政府债券，以及储蓄存款，在 2012 年的投资选择中非常重要。根据 Prometeia 的估计，今年共同基金的净流入可能达到 45 亿欧元，这是自 2000 年以来从未见过的结果。与 2012 年一样，客户的风险偏好有所下降。也有所增加：息票基金的投资仍然很高，但多资产产品（平衡基金和灵活基金）的投资也有所增长，这有助于重新插入部分股票投资。
– 分销网络商业政策的变化有利于资产管理市场的复苏。 银行渠道更加激烈的报价对2013年业绩起到了决定性作用，资产管理产品也着眼于恢复服务利润。 但从服务模式来看，顾问网络对客户的作用日益凸显，得益于金融框架的完善，顾问网络更有能力响应客户的财务顾问需求。
– 未来几年的关键是银行中介机构在家庭储蓄中介方面的行为。 2012 年开始的银行储蓄管理的积极趋势是在贷款需求较低、因此几乎不需要直接融资的背景下出现的，而自公共债务危机开始以来，直接融资的结构性成本也变得更高。 随着经济周期的复苏阶段，贷款需求将会增长，意大利银行在资本和盈利能力方面具备必要的条件，以便在数量和成本方面不紧张的情况下获得必要的资金将变得至关重要。 如果这是未来几年的背景，那么以银行渠道为中介的资产管理活动将能够比过去更加稳定，意大利家庭投资组合的多元化程度也将能够继续发展，接近其他欧洲主要国家的水平。
– 如今，金融业可以成为重新启动家庭规划的主要参与者。 分析表明，即使金融业似乎在某种程度上失去了与意大利的联系——放任自流，对专业资金管理解决方案越来越疏远和不信任——随之而来的是投资者群体的收缩和转变——意大利家庭也在不断转型，尚未关闭与金融中介机构对话的大门。 前提是他们使用具体的叙述、简单、清晰和与消费者一致的语言，但最重要的是，财务报价是基于现实的。 提出具体和有用的解决方案的能力不再只是一个操作杠杆，而且也是整个金融部门应该重新发现的声誉杠杆，从而克服对该部门的主要问题和传统的业务和客户方法的僵化态度，重新与这种新型消费者开展业务。
