就在几周前， 欧洲公司股票 他们体验了表演的刺激 高于美国。 这是 春天2025 投资者看到了 特朗普的关税 就像一块巨石，会给美国经济带来压力，他们中的许多人收拾行囊，抛弃星条旗资产，转而关注蓝色背景上的黄色星星，也被美国发生的划时代财政变革所吸引。 日耳曼尼亚. GL股票指数 大西洋两岸呈现出不同的趋势，欧洲明显领先。
但这样的时代可能即将结束。一方面，至少目前，投资者认为关税对美国经济的影响 经济增速不会那么强劲，通胀担忧也会减轻。至于实际情况如何，我们将在下一份数据中拭目以待。
与此同时，投资者现在关注的是 季度业绩 美国和欧洲的形势都在逐渐明朗，分析师们总体上看到双方之间存在明显的差异，这也转化为指数的重新平衡。
第二季度收益报告：美国优于欧洲
投资者现在正准备分析至关重要的第二季度数据，因为它可能提供关于 像公司一样 他们正在航行 贸易波动的新时代 最重要的是， 他们的股票价格。
据 LSEG I/B/E/S 报道， 路透社分析师平均预计 美国公司 戴尔迪迪斯 标准普尔500 他们将录制 增加6-7% 第二季度的利润， 大型科技公司引领潮流 大部分利润。即使在 欧洲 季度数据仍在等待中，但分析师认为，这里的企业将面临更大的困难，不仅要面对 美国关税压力， 而且也 货币更加坚挺. 再次根据 LSEG I/B/E/S 的数据， 欧洲企业利润 正在录制 0,2%收缩 第二季度的利润增长低于第一季度的2,2%。第一季度，由于特朗普反复无常的贸易政策，撤回预测的公司数量比往常要多。全年 欧洲的增长率目前预计为 3%，低于年初的 8%。
强势欧元对欧洲企业的影响。对美国企业的好处。
关注点将集中在欧元升值 在单一货币被 9-XNUMX 月季度增长了 XNUMX% 和 自今年初以来增长了 13% 由于投资者寻求 美国资产的替代品 并试图减少接触 美元 特朗普的贸易政策。一些分析师认为，欧元可能会达到 分享 1,20 美元 未来几个月，美元汇率将从目前的1,17美元左右上涨。这 代表一个问题 斯托克 600 指数成分股 出口这些公司仅有40%的收入来自欧洲，而标普70指数成分股公司的收入占比高达500%。瑞银分析师表示，影响将因行业而异，汇率波动对利润率的影响可能大于销售额的影响。
Al 相反，公司喜欢 Levi Strauss、Netflix、百事可乐和 3M， 那些从海外销售中获得巨额收入的公司报告称，由于美元贬值，其1月至500月的盈利有所增长，或已上调年度业绩预期。伦敦证券交易所集团（LSEG）的数据显示，基于过去0,6年的数据，美元每贬值38%，标普500指数成分股的每股收益增幅就会提高约XNUMX个百分点。标普XNUMX指数成分股约XNUMX%的收入来自国际市场。
美国标普500指数再次超越欧洲斯托克600指数
今年600月，斯托克10指数上涨了XNUMX个百分点，这让欧洲多头相信，这可能是他们的机会，此前多年来欧洲股市的表现一直逊于华尔街。随后，市场上演了一出 教科书式的V-shot达到创纪录的水平，此前特朗普宣布全面加征关税后，股市在90月份暴跌。特朗普随后暂停加征关税600天，实际上覆盖了整个第二季度。8月初，欧洲斯托克2025指数自6年初以来仍上涨500%，而标准普尔XNUMX指数的涨幅约为XNUMX%。如今， 欧洲斯托克 600 指数 股价下跌0,42%至544,29欧元，仍保持增长 年初以来增长6,58%，但是美国标准普尔500指数 目前为 6.305 点，自年初以来上涨 同比上涨 7,45%。
在欧洲，人们关注的焦点是国防、银行和奢侈品。
在欧洲，焦点将集中在 孕晚期 该 国防部门 并且对 银行 过去几周的复苏中受益最大，而第一个试金石可能是德国 树液 即将推出，欧洲最大的软件制造商。分析师一直 盈利预测下调 连续 2025 周对 55 年的预测为正值，尽管自 XNUMX 月份以来降级的速度有所减缓。
如果你看看正在出现的第一批结果，你就会发现 阿克苏诺贝尔 今天下跌了 4,2%，此前 多乐士涂料 下调了2025年总体盈利预测。 Sartorius Stedim生物技术 这家法国实验室用品制造商的股价在公布业绩后下跌近7%，成为斯托克600指数成分股中跌幅最大的成分股。这家奢侈品巨头的季度业绩也是本周关注的焦点。 左室 以及制药公司 罗氏，以及瑞士宝盛集团 (Julius Baer)、莱茵金属集团 (Rheinmetall) 等公司的股票。 国防部门 今年增长了 50%， 银行 该28％。
看看主角们的议程 意大利银行业风险，董事会 意大利联合信贷银行 今天将召开会议，第二季度数据将于明天股市开盘前公布。至于其他大公司的数据，我们只能拭目以待了： 联合圣保罗银行 将于30月XNUMX日公布账目， Mediobanca 第二天，而到了八月，就轮到 Banco Bpm （5月XNUMX日） MPS和BPER （6 月 XNUMX 日）。
华尔街即将庆祝“七侠荡寇志”回归
的行动 华尔街 4月中旬，这些公司的股价开始回升，部分原因是贸易战开始变得更像贸易谈判。但分析师指出，真正的转折点出现在科技公司CEO们站出来宣称“我们的盈利将会非常强劲”的时候，就像微软那样。 技术部门约占标准普尔 500 指数的三分之一 自 24 月初以来上涨了 XNUMX%，也考虑到特朗普关税计划宣布后遭受的崩溃。 Nvidia公司再次成为全球市值最大的公司，其股价更是上涨了45%，在欧洲没有任何一家公司能够与之匹敌。
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但一切仍不确定
然而，并非所有投资者都随着标普500指数创下历史新高而重返华尔街。尤其是自 职责历史 这一切还远未结束，仍可能存在许多意外和波动。
此前，外交官们表示，欧盟正在考虑采取影响深远的“反胁迫”措施，允许欧盟在没有达成协议的情况下针对美国服务或限制其政府采购渠道，但欧洲的关税政策及其走向仍不明朗。特朗普威胁称，如果在30月1日截止日期前未能签署协议，他将对从欧洲进口的产品征收XNUMX%的关税。
