بینکوں کے سرمائے اور لیکویڈیٹی کو مضبوط کرنے کے لیے "حالیہ دنوں میں جو کچھ ہوا ہے اس سے یورپ اور عالمی سطح پر مزید قدم اٹھانے کی ضرورت کی تصدیق ہوتی ہے۔" کہنے کو یہ ہے۔ لوگی فیڈریکو سگورینی, بینک آف اٹلی کے جنرل ڈائریکٹر اور Ivass کے صدر, 55th میں بات کرتے ہوئے کریڈٹ ڈے. "مانیٹری پالیسی میں پابندی کے ایک سال سے زیادہ عرصے کے بعد - سائنورینی جاری ہے - بینکنگ کی ناکامی جو کہ پچھلے مارچ میں امریکی علاقائی بینکنگ سیکٹر اور سوئٹزرلینڈ میں دیکھی گئی تھیں، نے حکام، مبصرین اور خود صنعت کی توجہ اس طرف مبذول کرائی ہے۔ ریگولیٹری مسائل. اور بحران کے انتظام سے متعلق بین الاقوامی فریم ورک میں موجود اہم مسائل پر بھی۔"
پرڈینشل معیارات
"یورپی یونین میں نافذ کریں جو آخری سے لاگو نہیں ہوا ہے۔ بیسل III معیارات ایک ترجیح رہتا ہے. ہم زیادہ دور نہیں ہیں۔ وقت نے ہمیں انتہائی پیچیدہ مسائل پر ریگولیٹری ترقی کو بہتر کرنے کی اجازت دی ہے، جیسے کہ مارکیٹ کے خطرات سے متعلق، اور خاص طور پر یورپی سطح پر، ارادے کے ضروری ہم آہنگی کو حاصل کرنے کے لیے"، Via Nazionale کے ڈائریکٹر نے وضاحت کرتے ہوئے کہا کہ حالیہ "امریکی علاقائی بینکوں کے بحرانوں اور اس کے نتیجے میں متعدی امراض کے خدشات نے اس بات پر روشنی ڈالی ہے کہ مالیاتی استحکام کے لیے خطرات نہ صرف بہت بڑے بینکوں سے پیدا ہوسکتے ہیں بلکہ ایسے بیچوانوں سے بھی پیدا ہوسکتے ہیں جو خاص طور پر عدم توازن کو پیش کرتے ہیں، اگر یہ خوف مارکیٹ میں پھیلتا ہے کہ دوسرے بیچوان، زیادہ یا زیادہ۔ کم ملتے جلتے، اسی طرح کے مسائل ہوسکتے ہیں"۔ یہ وہ چیز ہے جسے Signorini "متعدی بذریعہ تشبیہ" کہتے ہیں، یعنی متعدی بیماری کی ایک شکل جس کا دوسرے بینکوں کی جانب سے مشکل میں پڑنے والے بینکوں کے سامنے آنے، یا ان کے درمیان براہ راست یا بالواسطہ تعلقات، اور نہ ہی دیگر عوامل کے ساتھ کوئی تعلق ہے۔ ثالث کی نظامی نوعیت کا فیصلہ کرنے کے لیے یہاں غور کیا جائے۔
سیگنورینی اس بات کی تعریف کرتے ہیں کہ امریکی حکام نے اس تجربے سے فائدہ اٹھاتے ہوئے، باسل III کے حتمی قوانین کو منتقل کرنے کی تجویز میں ان بینکوں کی فہرست کو بڑھانے کے اپنے ارادے کا اظہار کیا ہے جو باسل معیارات کو لاگو کرنے کے پابند ہوں گے۔
ممکنہ حل
Ivass کے صدر کے لیے، تعارف کروانا برا نہیں ہوگا۔ محتاط حدود بینک آف اٹلی کی طرف سے اس مقصد کے لیے ایک بار قائم کی جانے والی اس قسم کی واضح اور کافی حد تک واضح ڈیڈ لائن کی تبدیلی کے لیے۔ "وہ کے ارتقاء میں عملی شکل اختیار کر سکتے ہیں۔این ایس ایف آر (نیٹ اسٹیبل فنڈنگ ریشو) جیسا کہ یہ کھڑا ہے زیادہ فائدہ مند ثابت نہیں ہوا ہے۔ اسے بیک اسٹاپ منطق سے متاثر ہونا چاہیے"، یعنی اس سے ملتی جلتی ایک منطق جس نے باسل III کی تعمیر میں، چند سادہ رکاوٹوں کے ساتھ دانے دار رسک اسیسمنٹ کی بنیاد پر سرمائے کی ضروریات کو یکجا کرنے کی سفارش کی جو ماڈل کے خطرے کو کم کرتی ہیں (آؤٹ پٹ فلور، لیوریج ریشو) .
اور LCR (لیکویڈیٹی کوریج کا تناسب)؟ "تجربہ اس کی افادیت کی تصدیق کرتا ہے، سگنورینی کا کہنا ہے کہ، سلیکن ویلی بینک کے معاملے کی رپورٹنگ۔ اگر LCR لاگو کیا گیا تھا، تو یہ رپورٹ کرتا (NSFR کے برعکس)خطرے کے قریبنہ صرف بروقت سپروائزروں کو بلکہ بینک کی اعلیٰ انتظامیہ کو بھی الرٹ کرنا۔ "کسی بھی صورت میں، اس موقع پر جمع ہونے والی جلد بازی اور تباہ کن اڑان نے سب کو اپنے اتار چڑھاؤ میں اضافہ دیکھنے کی اجازت دی جس کی وجہ سے فنڈز کو فوری طور پر منتقل کرنے میں تیزی سے زیادہ تکنیکی آسانی اور بجلی کی تیز رفتاری کی وجہ سے۔ اور سوشل میڈیا کے ذریعے خوف پھیلتا ہے، چاہے جائز ہو یا نہ ہو۔ لہٰذا، بصارت کے ذخائر رکھنے والوں کے رویے کے مفروضوں کا جائزہ لینا جو کہ موجودہ ضرورت کے انشانکن کی بنیاد ہیں، قابل گریز نہیں لگتا۔ اس مقصد کے لیے یہ بھی ضروری ہو گا کہ ارتکاز کی ڈگری کو مناسب طریقے سے مدنظر رکھا جائے۔ جمع (SVB کی ایک اور کمزوری) اور پیش کردہ تحفظ کی سطح گارنٹی فنڈز; اور شاید اپنے آپ سے (خاص طور پر یورپ میں) کے موقع کے بارے میں پوچھیں۔ ضمانت کی حد کو بڑھانا".
تاہم، Signorini تسلیم کرتے ہیں کہ ان مداخلتوں میں وقت لگتا ہے۔ لہذا اس دوران "بینکوں کو آزادانہ طور پر کام کرنا چاہیے، اپنے رسک مینجمنٹ سسٹمز کا جائزہ لینا، میچورٹی ٹرانسفارمیشن رسک کے ایکسپوژر کا اندازہ لگانے کے لیے استعمال ہونے والے ٹولز کو بہتر کرنا، شرح سود اور لیکویڈیٹی کے خطرات کے درمیان ممکنہ تعلقات پر غور کرنا، تمام ضروری کمک کو اپنانا"۔
بحران کے انتظام پر بحث
"مالیاتی استحکام بورڈ نے اس بحران سے سیکھے گئے اسباق پر غور شروع کر دیا ہے"، ڈائریکٹر نے وضاحت کرتے ہوئے کہا کہ پہلے تجزیے ریزولیوشن سے متعلق ریگولیٹری فریم ورک کی مناسبیت کی تصدیق کرتے ہیں، تاہم درخواست کے کچھ اہم مسائل کو اجاگر کرتے ہیں۔ مزید برآں، "بڑے بینکوں کی فرضی قراردادوں کے بازاروں پر پڑنے والے اثرات کے بارے میں گہرائی سے غور کرنا ضروری ہے۔ ضمانت میں اور بین الاقوامی گروپوں کے لیے اس آلے کو لاگو کرنے کی اصل شرائط کے بارے میں"۔ اس کی طرح AT1 آلاتپروڈنشل فریم ورک میں متعارف کرایا گیا ہے تاکہ ایک ایسا بفر ہو جو بینک کے نقصانات کو آپریشنل تسلسل (تشویش جاری رکھنے) کے تناظر میں جذب کر سکے اس سے پہلے کہ کوئی واپسی نہ ہو۔ Signorini کے لیے "تکنیکی تفصیلات کا جائزہ لینے کے علاوہ، ہمیں AT1 آلات کی مناسبیت کے مزید بنیادی سوال پر بھی نظر ثانی کرنی چاہیے تاکہ کمپنی کے نقصانات کو 'جاری تشویش' میں پورا کرنے کے لیے ایک مؤثر تحفظ کی نمائندگی کی جا سکے۔"
بینک ڈپازٹ کی حد میں اضافے پر بحث
حالیہ اقساط نے ڈیٹا کے تحفظ کے معاملے پر بھی روشنی ڈالی ہے۔ جمع ڈیجیٹل جدت کے دور میں۔ "اس سال مارچ میں بحران میں داخل ہونے والے دو امریکی بینکوں سے جس تیزی کے ساتھ بڑے پیمانے پر اخراج ہوا، وہ لیکویڈیٹی بحران کی رفتار میں غیر بیمہ شدہ ڈپازٹس کے واقعات کی مطابقت کو ظاہر کرتا ہے۔ 100.000 سے 2010 یورو مقرر کردہ یورپی حد کو بڑھانے کے مواقع کا جائزہ جاری ہے۔" اگرچہ "کوئی ڈپازٹ گارنٹی اسکیم بینکنگ سسٹم کو مکمل طور پر بند نہیں کر سکتی عدم استحکام کے خطرات سے پناہ".
"تجربہ سے پتہ چلتا ہے کہ اعتماد کے بحران اور چھوت کے خطرات کے لیے آلات کے استعمال میں لچک اور بعض اوقات غیر معمولی نوعیت کے اقدامات کے ساتھ ساتھ عوامی لیکویڈیٹی بیک اسٹاپ کی دستیابی کی ضرورت ہوتی ہے"۔ تاہم، ان طریقوں کو ترجیحی طور پر خارج نہیں کیا جانا چاہئے، بلکہ ہر معاملے کی بنیاد پر غور کیا جانا چاہئے۔
"کی مداخلت ڈپازٹرز کے گارنٹی فنڈز (DGS) مارکیٹ سے منظم اخراج کو فروغ دینے اور بحران کی مجموعی لاگت کو کم کرنے میں بہت مؤثر ثابت ہو سکتا ہے"، جیسا کہ ریاستہائے متحدہ میں ڈپازٹ انشورنس سسٹم (FDIC - وفاقی ایجنسی) کی طرف سے اختیار کردہ اسی طرح کی حکمت عملیوں کی کامیابی سے ظاہر ہوتا ہے۔ امریکی بینکنگ کے بحرانوں کو چارج اور ان کا انتظام کرتا ہے) جسے آئیواس کے صدر کے مطابق بہت غور سے دیکھا جانا چاہیے۔ "ایف ڈی آئی سی پر مرکوز امریکی وفاقی نظام نوے سالوں سے ہے اور یہ کام کر رہا ہے۔"
آخر میں، "افسوس" کے ساتھ Signorini نے مشاہدہ کیا کہ "a کے قیام کی طرف پیش رفت کی مکمل کمی یورپی گارنٹی سسٹم (EDIS)، بینکنگ یونین کو مکمل کرنے کے لیے ضروری ہے۔ دوسری چیزوں کے علاوہ، مذاکرات کو دوبارہ شروع کرنے کے لیے، قومی نظاموں کے درمیان خطرے میں ان اختلافات کو کم کرنا جو اب تک کسی معاہدے کے حصول میں رکاوٹ بنے ہوئے ہیں، کو قدر کی نگاہ سے دیکھا جانا چاہیے"، بینک آف اٹلی کے سی ای او نے نتیجہ اخذ کیا۔
