italgaz sözlerden eylemlere geçin. paul galoGaz dağıtım şirketinin başındayken kendisine özel bir hedef belirlemiştir: Avrupalı ilk operatör biriyle kapitalizasyon 15 milyar avroyu aştı ve bunun yolu %100 edinimdir 2i Gaz Şebekesirötuşlamayı bitiriyorbağlayıcı teklif önümüzdeki haftalarda sunulacak.
Bugün Italgas faizi düşürdü ilk asA Bir milyara yakın sermaye artışı Il Sole24ore'a göre satın almanın finansmanına yardımcı olmak için avro. Hemen elini kaldırdı CDP Ağları, Şirketin yüzde 25,99'una sahip olan şirket, pro kota artışına 260 milyonla katılacağını söyledi. Yerine Snam%13,5'lik bir paya sahip olan şirket, Italgas'a olan mali riskini değiştirmeden tutmayı tercih ettiğini zaten belirtti. Diğer ortakların niyetleri henüz bilinmiyor: ABD fonları Lazard (%9,7) ve girişimci romano minozzi (4,2%).
Nihai rakam henüz belirlenmedi ancak 5 milyarın üzerinde olacak
bir son rakam Il Sole2ore'un da bildirdiği gibi, F24i altyapı fonu tarafından kontrol edilen ve Ardian ile Hollandalı APG'nin katıldığı gaz dağıtım operatörünün satın alınmasına yönelik henüz bir anlaşma yok, çünkü anlaşma bulunamadı. ödül ne olmalı Rab'e uygulanan (4,9 milyar), yani düzenleme amacıyla tanınan net yatırılan sermaye, ancak yine de 5 milyardan fazla. Equita analistleri, 5i ReteGas'ın biraz daha yüksek olan 2 milyarlık değerlemesinin doğrulanması halinde, "bunun Rab için %5-7 civarında bir prim olacağının altını çiziyor; bunun makul olduğuna ve Italgas (%8) ile uyumlu olduğuna inanıyoruz." Italgas, derecelendirme seviyesini etkilemeden özsermaye, borç veya "özsermaye benzeri" araçlar yoluyla yeniden finanse edilmek üzere JP Morgan tarafından garanti edilen köprü kredisine başvuracağını zaten söylemişti.
Bu noktada satın almanın onaylanması ve usullerin belirlenmesi için bir yönetim kurulunun toplanacağının duyurulmasını bekliyoruz. Piazza Affari'de, il italgas başlığı hissesi bu sabah %5,11 düşüşle 1,06 euro, Ftse Mib ise %0,57 düşüşle gerçekleşti. Ancak son ayda %6,46 oranında değer kazandı.
Italgas borçları kapatacak ancak işletme marjını iyileştirecek
Zaten Ağustos ortasında Italgas, 2i Retegas'ın durum tespitini başarıyla tamamlamıştı. Satın almayla birlikte Italgas, şirketin bizzat bildirdiği üzere 3,2 milyar dolar alacak. net borçlar 2i Rete Gazı. Ancak operasyon, Italgas'ın payını %40'tan fazla artırmasına olanak tanıyacak. faaliyet marjı mevcut brüt, 1,2'te 2023 milyara eşit. Italgas, İtalya ile Yunanistan arasında 1.983 belediyeye hizmet veriyor ve 4,1 milyar gelire karşılık borsadan 1,8 milyar gelir elde ediyor. 2i Rete Gas, F2i'nin rehberliğinde yerel kuruluşları birleştirmeye devam ederek 2023 sonunda 815 milyon ciroya ve 546 milyon kar marjına ulaştı.
Italgas şimdiden Antitröst'e yanıt vermeye hazırlanıyor
İtalya'da metan dağıtımının iki devi arasındaki böylesine önemli bir birliktelik, antitröst konusunda bir ampulü yakabilir. Italgas danışmanları önceden, antitröst çözümlerinin satın alınan faaliyetlerin %20-25'inin satışına yol açabileceği simülasyonlarını zaten geliştirdiler.
