Intesa Sanpaolo выпустила необеспеченные облигации на один миллиард евро со сроком погашения в августе 2023 года. Количество заказов превысило 1,75 миллиарда. Доходность составила 2,153%, что равняется 188 базисным пунктам по средней ставке обмена. Премия оказалась ниже первых показаний в районе 200 б.п. и оказалась в нижней части прогноза в районе 190 б.п.
Операцией управляли Banca IMI, Deutsche Bank, Jp Morgan, Société Generale Cib и Ubs. Облигация имеет ожидаемый рейтинг Baa1 от Moody's, BBB от S&P, BBB от Fitch и BBB (высокий) от Dbrs.
Последний выпуск старших облигаций Intesa датируется 12 марта, через неделю после выборов, когда рынок, как правило, исключал рождение исполнительного директора в результате альянса между M5S и Lega. Затем Intesa выпустила десятилетние старшие облигации на сумму 1,25 миллиарда евро с премией в 77 базисных пунктов к средней ставке обмена, что соответствует доходности 1,831%. Титул сегодня предлагает доходность 3,186% против 3,092% десятилетней BTP.
Ожидается, что на следующей неделе Министерство финансов Италии запустит новый пятилетний ориентир, что приведет к усилению давления на этот сегмент кривой. 12 марта итальянские 2-летние облигации предлагали доходность около 140%, а спред по облигациям с аналогичным сроком погашения был ниже 277 базисных пунктов, тогда как сегодня он составляет около XNUMX базисных пунктов.
С момента создания правительства ни одно итальянское учреждение до сих пор не выпускало банковские облигации, за исключением облигаций с покрытием, которые имеют более низкий профиль риска.
