Кредитный кризис «подталкивает» итальянские МСП к альтернативному финансированию. С этой точки зрения, новые модели рейтинговой атрибуции и технологии, связанные с искусственным интеллектом, могут стать новой «землей обетованной» для итальянских компаний в поисках ликвидности. Также потому, что в июне 2019 года банковские кредиты нефинансовым компаниям зафиксировали -6,4% по сравнению с предыдущим годом, или на 45 миллиардов кредитов меньше за 12 месяцев (анализ обсерватории Credito Confesercenti по данным Банка Италии). Последний анализ Банка Италии также показывает еще -2019% в ноябре 1,9 года, объясняет он. Маттиа Чиприан, основатель в 2009 году вместе с Валентино Педироба из Modefinance., первое рейтинговое агентство Fintech в Европе.
Президент Киприан, последний анализ, проведенный Вами в отношении 50.000 XNUMX компаний, таким образом, подтверждает постоянные трудности с доступом к кредитам для малых и средних предприятий.
«Эволюция рынка и изменившиеся условия регулирования подчеркивают это сокращение кредита. Если верно, что ограничение банковского кредита сильно затронуло 141 промышленный район Италии, которые составляют около четверти производственной системы нашей страны, то, с другой стороны, компаниям приходится сталкиваться с «посткризисным периодом». Прошлое — это своего рода дарвиновский отбор, когда самые слабые субъекты были поражены и сильно потоплены, оставляя большую уверенность и силу тем, кто сумел сопротивляться. Рейтинг, рассматриваемый как показатель устойчивости (как способность противостоять трудному периоду и преодолевать его), однако показывает общее улучшение условий МСП».
Таким образом, этот сценарий побудил предпринимателей и стартапы искать новые источники финансирования.
«То, что было сказано, привело к взрыву альтернативных финансовых инструментов: краудфандинг и краудинвестинг, факторинг, торговля счетами и более широкое использование умирающих для малого бизнеса зарекомендовали себя в панораме Fintech. Все это для того, чтобы удовлетворить новые потребности в ликвидности и кредитах итальянской предпринимательской структуры, которая столкнулась с уменьшением рисков, связанных с традиционной системой».
Каковы основные факторы, которые приводят к низкой ликвидности на счетах итальянских компаний: низкий собственный капитал, однако высокая задолженность, или есть что-то новое? Например, иной подход к традиционной банковской системе.
«Изменения в правилах имеют наибольшее влияние на эту эволюцию системы: принятие новых гарантий, введение стандарта бухгалтерского учета IFRS9 для банков и обновленные европейские правила имеют косвенные изменения и для компаний. Если в итальянском случае они уже демонстрируют историческую нетерпимость, к ним добавляются новые потребности, прежде всего внутренняя способность самой компании держать под контролем свое финансово-экономическое положение. В первую очередь, чтобы избежать каких-либо штрафов, но и с целью принятия более здоровых и сбалансированных методов развития своего бизнеса. Имея дело с этими изменениями, сами банки вынуждены применять меры раннего предупреждения и превентивные меры в иной степени, чем в прошлом. Особое внимание уделяется способности банковской системы заблаговременно перехватывать наиболее рискованные ситуации, с внедрением предиктивных инструментов (ранних предупреждений), таких как однозначно и своевременно улавливать предупреждающие признаки».
Действительно ли введение стандартов IFRS9 разорвало связи со старой системой создания и управления кредитом в Италии?
«Стандарт бухгалтерского учета МСФО 9, принятый два года назад банковской системой, классифицирует кредиторов по стадиям, то есть по стадиям жизни: при их первоначальной выдаче кредиты обычно находятся на первой стадии, что позволяет оценить вероятность дефолта в течение срок 12 месяцев; с учетом конкретных обстоятельств они могут перейти ко второму этапу, выдав предупреждение, для которого банк должен будет оценить вероятность дефолта кредитора в отношении будущего срока действия инструмента, что приведет к обязательно более высокому резерву под кредитный риск; все это для того, чтобы не дойти до третьей стадии, т. е. до состояния дефолта».
Какие трудности представляет доступ к альтернативному заемному капиталу или инновационным инструментам капитала для итальянских МСП? Недостаточное знание инструментов, нежелание предпринимателей привлекать в капитал компании третьих лиц.
«Я бы не стал говорить о трудностях, потому что по своей сути финтех приносит с собой большую простоту использования, чем ранее существовавшие инструменты, и в центре внимания находится пользователь (также учитывая тесную связь с технологиями и оцифровкой). Скорее, мы обсуждаем инструменты, на сегодняшний день малоизвестные самим компаниям. Существует также широко распространенная и бесконечная трудность отказа от статус-кво, «это всегда делалось так»: те, у кого нет особых проблем, продолжают принимать традиционные решения и полагаться на банки как на основной источник финансирования. С другой стороны, те, кто нуждается в ликвидности и не может найти обычные решения, и в то же время осознают внутреннюю потребность в эволюции, отправляются на поиски этих альтернативных решений, инструментов, которые, таким образом, дополняют предложение банков. Существует также осознание ценности прозрачности, которую привнесли финтех, а также большей демократизации доступа к кредитам».
Modefinance — первое рейтинговое агентство Fintech в европейской панораме: какие сценарии могут открыть инструменты искусственного интеллекта для поддержки создания корпоративных рейтингов для здоровых итальянских компаний?
«Если бы мы выделили только две характеристики, отличающие использование передовых технологий в решениях, предлагаемых Modefinance, я бы назвал скорость и точность. Оценка сложной информации при ее обработке искусственным интеллектом и, во-вторых, человеком-аналитиком позволяет обрабатывать рейтинги в предельно короткие сроки по сравнению с традиционными рейтингами; тот же анализ данных с помощью статистических и алгоритмических моделей показывает большую точность. Обе эти особенности делают финтех-рейтинги более удобными и доступными для компаний, даже самых маленьких».
Глобальная оценка панорамы итальянских малых и средних предприятий в свете всех последних анализов?
«Он показывает решительное улучшение по сравнению с прошлым: капитал увеличился за последние 3 года на 5,6% (только на Северо-Востоке +7%). С другой стороны, коэффициент долга, который представляет собой общую сумму обязательств по отношению к собственному капиталу, снизился с 3.60 до 2.89, а количество убыточных компаний уменьшилось. Таким образом, количество МСП растет, демонстрируя значительный, но не полностью использованный потенциал роста, который мог бы выиграть от получения рейтинга доступа к более благоприятным условиям доступа к заемному капиталу».
