С преобразованием указа 237/2016 впервые в нашей стране были введены законодательные положения, касающиеся финансового, страхового и социального образования.
Это подтверждает его высокую стратегическую ценность для продвижения концепции экономической гражданственности, основанной на ответственности за индивидуальный выбор, путем улучшения понимания финансовых продуктов для выявления рисков и возможностей в соответствии с передовой международной практикой.
На наш взгляд, потребность в большей квалификации не ограничивается знанием отдельных финансовых инструментов, а распространяется на знания, хотя бы базовые, о состоянии здоровья банков, с которыми осуществляются финансовые отношения, и о методах защиты требований. вкладчиков, через фонды гарантирования депозитов, в случае нестабильности банка.
Следующие размышления сосредоточены на изменениях, которые недавно произошли в функционировании этих фондов, в соответствии с Директивой Сообщества о системах гарантирования вкладов, перенесенной в наше законодательство в 2016 году, и кратко комментируют финансовую отчетность, только что утвержденную соответствующими собраниями. . Это Межбанковский фонд защиты вкладчиков (FITD), который объединяет все банки, кроме CCB и Фонда гарантирования вкладов (FGD), к которому принадлежат эти последние банки.
Это консорциумы частного права с обязательным членством, находящиеся под контролем надзорных органов, с задачей выплаты вкладчикам-физическим лицам в течение 7 дней до максимальной суммы 100.000 XNUMX евро на момент начала принудительной административной ликвидации банк неплатежеспособным, заменив вкладчиков в распределении остаточных активов. Страховые отношения входят в состав так называемых приемлемых обязательств, т.е. признанных заслуживающими защиты (в основном депозиты и текущие счета).
Два гарантийных фонда также могут быть привлечены для вмешательства вне случаев немедленного погашения депозитов, чтобы гарантировать непрерывность корпоративных функций, в целом защитить средства и активы клиентов обанкротившегося банка и свести к минимуму использование наличных денег, но в соответствии с очень специфические условия, такие как серьезный финансовый и имущественный дисбаланс банка, неэффективность других мер, общественный интерес.
Условием проведения процедуры в качестве альтернативы погашению вкладов в любом случае является соблюдение принципа наименьшей стоимости.
Дело в том, что с 2016 года оба Фонда приостановили интервенции по поддержке банков в кризис, чтобы не нарваться на исключения европейских властей в вопросе государственной помощи и/или предполагаемого обхода правил bail-in. В настоящее время такие вмешательства возможны только за счет добровольных фондов.
Еще одно важное изменение, подчеркнутое в обоих финансовых отчетах, заключается в том, что финансовые средства, доступные фондам с этого года, должны быть заранее установлены, т.е. авансированы банками-участниками и переданы в управление самим фондам. При этом существенно видоизменяется механизм «по вызову», который требовал от участников выплаты необходимых средств при возникновении кризиса.
Размер этих взносов установлен в размере 0,8% от общей суммы защищенных активов, т. е. остатков депозитов и текущих счетов до 100.000 XNUMX евро на каждого вкладчика.
Система постепенно станет полностью работоспособной, чтобы достичь цели в 2024 году, но, чтобы дать представление о поставленных на карту значениях, на сегодняшний день речь идет о 4,5 миллиардах для FITD (по сравнению с 552 миллиардами долларов). защищенных вкладов для 193 банков-участников) и 700 миллионов для ФГД кооперативной системы против 85 миллиардов защищенных вкладов для 330 банков.
Это респектабельные цифры, и мы начинаем этот год с управления более чем 400 миллионами, которые уже поступили в казну двух фондов.
С одной стороны, более высокие затраты для банков очевидны, с другой стороны, ответственность тех, кто призван распоряжаться этими заметными ресурсами с осторожностью и благоразумием, должна быть легко доступна в случае необходимости.
Взносы, которые каждый банк должен будет ежегодно вносить в свой фонд, будут соизмеримы с размером и риском, поскольку концепция фонда гарантирования банковских вкладов уподобляется любому механизму страхования премий-максимальных резервов. Таким образом, при одинаковых объемах депозитов, подлежащих защите, более рискованным банкам придется вносить больший вклад, чем менее рискованным, чтобы воспрепятствовать поведению, связанному с моральным риском. Завершаются расчеты индивидуального риска в соответствии со статистико-математическими моделями, одобренными Банком Италии, с различиями между двумя конфигурациями в весовых коэффициентах, приписываемых основным видам риска.
При подходе, основанном на оценке риска, Фондам будет предложено провести фундаментальные дисциплинарные меры в отношении банков-консорциумов, чтобы свести к минимуму вероятность того, что им придется приступить к возмещению защищенных депозитов. Таким образом, действия в целях предотвращения кризисов становятся стратегическим моментом, в том числе с учетом множественных патологий. В соответствии с традиционной дихотомией между функционирующими и неработающими банками, сегодня мы уполномочили банки, банки в состоянии стресса, банки в состоянии санации, банки, подлежащие капитализации в качестве меры предосторожности, банки, находящиеся в принудительной административной ликвидации, и, очевидно, работающие банки, хотя и предписанные в соответствии с к разным классам риска.
Следует также принять во внимание двойственность итальянской системы: на FITD приходится примерно 85 % от общей суммы, на FGD — оставшиеся 15 % Премии, взимаемые последними, относительно выше, если учесть, что процент защищенных депозитов (и контролируемых фондов) соответствует рыночной доле от общего объема депозитов, собранных CB, не превышающей 8 процентов. Это зависит от большего веса депозитов менее 100.000 XNUMX евро, что соответствует призванию кооперативных кредитных банков работать с субъектами (потребителями и производителями, малыми предприятиями) в среднем с меньшими финансовыми ресурсами.
Структуры балансов двух фондов по состоянию на 31 декабря 12 г. демонстрируют некоторые важные различия. В то время как активы FITD почти полностью представлены денежными средствами или легколиквидными активами, большая часть активов Кооперативного кредитно-гарантийного фонда состоит из дебиторской задолженности членов консорциума, в основном относящейся к недействующим кредитам и дебиторской задолженности налоговых органов, купленным обанкротившиеся банки.
Это связано с отношением ФГД к поддержке посредников в период кризиса, после чего за двадцать лет своего существования только первое вмешательство состояло в погашении депозитов БЦК при принудительной ликвидации. FITD учитывает остаточные позиции, связанные с ликвидационными ситуациями, в которые он вмешивался, возвращая депозиты, не говоря уже о 800 миллиардах лир, поглощенных первым кризисом во время его начала (1987 г.).
Производительность двух фондов будет зависеть от возможности управлять такими профилями, как:
а) для ЦКБ, восстановление кредитов, приобретенных банками, которые находились в отваре до вступления в силу нового европейского законодательства о залоге;
б) хозяйственное управление финансовыми ресурсами, привлеченными для защиты охраняемых месторождений. FITD согласовал мандат на управление с Банком Италии с ограничениями в отношении контрагента, концентрации, риска ликвидности и процентных ставок. ОФГ должна будет как можно скорее рассмотреть тему финансовых вложений;
c) снижение риска дефолта центробанков, связанных с FDG, которое должно быть достигнуто за счет запуска схемы совместной банковской группы и введения договора о сплочении;
г) действие побочных фондов по поддержке наиболее слабых субъектов, рационализация использования ресурсов трех фондов (учрежденческого, залогового и временного), принадлежащих кооперативному кредиту. FITD создал Фонд солидарности, управляемый в рамках его бюджета, для компенсации держателям облигаций банков, которые перешли в санацию.
Тем не менее, полезно сделать некоторые соображения о причинах в пользу единого страхового фонда, учитывая описанный ниже дуализм. Последнее представляется несколько противоречивым во имя как свободы выбора отдельных банков для присоединения к тому или иному органу, так и преимуществ, основанных на законе больших чисел, регулирующем каждый страховой механизм.
Сценарий, предусмотренный на европейском уровне, представляет собой введение, хотя и в среднесрочной/долгосрочной перспективе (2024 г.), единой системы гарантий, которая должным образом учитывается в обоих бюджетах. Фактически, название EDIS (Европейская схема страхования вкладов) указывает на создание третьего столпа Банковского союза, в который с 2014 года вошли Директива о восстановлении и урегулировании банков в условиях кризиса (заменяющая национальные процедуры ликвидации) и Положение о механизме единой резолюции.
Переход на эту схему санкционирует полное покрытие защищенных депозитов на взаимной основе на европейском уровне. Вопрос, который необходимо решить, заключается в том, сохранят ли Национальные гарантийные фонды свою роль, особенно с точки зрения использования имеющихся средств для альтернативных вмешательств по выплате депозитов.
В заключение, если, как предупредил Эйнауди сто лет назад, после банковских кризисов первого послевоенного периода, «сберегающий должен тщательно, с благоразумием и без жадности изучать возможности трудоустройства, которые время от времени представляются», он должны сегодня также знать руководство в новой, сложной европейской нормативно-правовой базы.
Что, далеко не оставшись делом только служащих, окажет все более конкретное влияние на его финансовое состояние, как это уже произошло с первыми болезненными делами о бейлинах, совершенно неожиданно обрушившимися на вкладчиков четырех банков, вошедших в разрешения, а также с другими, которые могут произойти, учитывая все еще продолжающиеся банковские кризисы. Поэтому хорошо сразу инвестировать в это новое знание, чтобы, кроме того, чтобы избежать последствий широко распространенного недоверия, не приходилось выбирать банк, которому можно доверить свои сбережения, в зависимости от того, соблюдается ли та или иная национальная схема. , страхования вкладов.
С другой стороны, вкладчики должны также спросить себя, что влечет за собой сосуществование такого большого количества средств. В дополнение к 6 (как обязательным, так и добровольным), упомянутым выше, есть также Фонд Атласа и 20 миллиардов, предоставленных государством, по сути, на стартовой линии и настороже при подозрении на кризис. На тот момент неясно, должна ли гонка финишировать первой или последней, в зависимости от специфики каждой из них.
Эта фрагментация, кроме того, что она является источником путаницы, смертельно опасна, поскольку вкладчик рискует заплатить несколько раз за один и тот же случай. Пример поможет объяснить это лучше. Если две крупные популярные венецианские компании будут спасены за счет объединения и чрезвычайного вмешательства государства, акционер, который уже потерял все, должен будет заплатить еще тысячу евро в качестве налогоплательщика, что также является расходом, который несет каждая итальянская семья, чтобы наскрести деньги. 20 млрд. декретных вкладчиков банка. И если ему действительно не повезло, и он перевел остатки в один из банков, которые останутся членами фонда Atlante, ему также придется взять на себя долю тех, которые вместо этого решили покрыть расходы на спасение, требуя возмещения. . Вот почему наш сберегатель/налогоплательщик заплатит трижды вопреки латинскому принципу ne bis in idem, и вот почему так важно знать более точно, как обстоят дела.
