„Am folosit toate măsurile de precauție posibile pentru a evita un șoc asupra piețelor”. Așa a spus ieri vicepreședintele Fed, Stanley Fisher, explicând strategia urmată pentru a obișnui bursele cu următoarea creștere a ratelor din SUA. Și piețele, judecând după performanța neclintită a piețelor de valori asiatice și a Wall Street-ului, s-au aliniat dorințelor Băncii Centrale Americane.
Totuși, șocul ar putea veni în această dimineață de la Frankfurt, unde Mario Draghi va susține un discurs foarte așteptat la congresul băncilor europene de dimineață. Va fi o oportunitate de a clarifica foaia de parcurs a BCE.
Între timp, Asia începe să încheie o săptămână pozitivă cu unele încetiniri. Tokyo pierde 0,2%, dar soldul ultimelor cinci sesiuni arată o creștere de 0,8%. Același script în Hong King și pe listele de prețuri din China. Excepție este Sydney (+0,4%), care închide cea mai bună săptămână din ultimele șase luni (+4,2%).
Wall Street a fost, de asemenea, constant: S&P -0,1%, Dow Jones -0,02% și Nasdaq -0,03%. Bursa din SUA a fost ponderată în principal de companiile din industria sănătății, în special de sectorul companiilor care oferă asigurări de sănătate. Unitedhealt Group a pierdut 5,5%, marcându-se drept cel mai prost blue chip.
12 MILIARDE CUMPĂRĂ PENTRU NIKE
Intel a câștigat 3,8% după ce a anunțat o creștere a dividendelor de la 0,96 USD la 1,04 USD. Nike a crescut cu 3,5% după ce a anunțat o răscumpărare de 12 miliarde de dolari. Lansarea rachetă a IPO a Square, o companie lider în sisteme de plată pentru smartphone: +24%.
Se așteaptă un început mixt pentru bursele europene. Semn plus pentru Londra (dar cu doar 3 puncte, la 6.333), scăderi ușoare pentru Frankfurt (-12 bps la 11.053) și Paris (-12 bps la 4.903).
EURO SE RECUPERE, MĂRFURI ÎN JOS
Cel mai surprinzător datum se referă la recuperarea monedei euro față de dolar, peste 1,07, și față de monedele asiatice. Explicația, potrivit analiștilor, constă în faptul că piețele nu se uită la creșterea costului banilor în decembrie, ci la traiectoria creșterii ratelor dobânzilor: pe piața obligațiunilor, obligațiunile de stat pe doi ani fac 0,87%: astfel de niveluri ridicate de rentabilitate nu au fost observate de la jumătatea anului 2010.
Recuperarea monedei SUA a coincis cu o nouă retragere a materiilor prime. Cupru și minereu de fier se tranzacționează la minimele din 2007. Câștiguri ușoare pentru petrol: Wti +0,1% la 40,57 dolari, Brent +0,3% puțin peste 44 de dolari.
Bursele europene au fost pozitive ieri. Dar după-amiaza, după Wall Street, a avut loc un mare dezavantaj al raliului, sectoarele care au fost puternice dimineața, fie și-au redus câștigurile, fie au devenit negative. Companiile de mărfuri au crescut cu 0,5%, dar au câștigat și 2,5% în acea zi.
Bursa de la Milano (+0,4%) a închis în teritoriu pozitiv. Semne plus și pentru Paris (+0,3%) și Londra (+0,9%). Stralucitul Frankfurt (+1,17%) remorcat de industria auto.
MAIME ISTORICE PENTRU CAMPARI: +60% DIN IANUARIE
Merită menționat în Piazza Affari maximul istoric pentru Campari (+2,5%, la 8,23 euro), atins datorită unei performanțe a stocului care este net mai robustă decât media sectorului Eurostoxx Food & Beverage ( +0,4%). Multinaționala italiană este confirmată drept cel mai bun stoc din sector de la începutul anului cu o creștere de 60% (EuroStoxx +25%).
Între timp, Luxury își recuperează poziții după recentele scăderi: Ferragamo +3%, Tod's +1,4%, Yoox Net a Porter +1,6%. Flat Luxottica, doar Moncler în scădere (-0,66%).
TELECOM ITALIA, AZI INDEPENDENȚI ÎN ȘANț
Noua zi fierbinte pe frontul Telecom Italia (+0,78%). După-amiaza, consiliul de administrație al fostului titular de telecomunicații se va întruni pentru a delibera asupra cererii Vivendi, cu un pachet de 20%, de extindere a consiliului de administrație de la 13 la 17 membri pentru a face loc pentru 4 dintre reprezentanții săi.
Dar ieri Assogestioni, în numele comitetului de manageri și investitori străini, a trimis o scrisoare peremptorie conducerii de vârf a companiei care, printre altele, precizează că „solicitarea lui Vivendi... de a nominaliza patru candidați (dintre care trei cu executiv poziții în cadrul grupului lor) indicați ca viitori directori, ridică unele probleme critice cu referire la noile structuri de guvernare”.
În special, se contestă faptul că Vivendi va ajunge „să exercite o influență și mai mare decât cea care decurge din procentul de capital social al Telecom Italia în posesia sa, fără a fi lansat o ofertă de preluare”. Nici nu li se pare oportun ca managerii „să elibereze de interdicția concurenței pe cei trei candidați care îndeplinesc funcțiile de CEO, CFO și Chief Operating Officer în Vivendi, care activează în același sector cu Telecom Italia”.
VOLKSWAGEN FACE PLANURI. FCA CEL MAI BUN STOC PENTRU CREDIT SUISSE
Ieri a fost o zi grozavă pentru industria europeană de automobile. Volkswagen (+4,4% la 105,9 euro) a condus cursa. Grupul a anunţat că va abandona practica planurilor de investiţii pe cinci ani, începute în 2009, adoptând o strategie mai flexibilă pentru a putea face faţă reflecţiilor pentru dieselgate. Conducerea actuală intenționează să reducă planul la trei ani și să reducă investițiile deja planificate cu peste 85 de miliarde pentru perioada de cinci ani.
Zi pozitivă și pentru FiatChrysler (+1,5%). Credit Suisse și-a scăzut prețul țintă la 18,20 euro față de precedentul 18,90 euro, dar brokerul a reiterat că FCA rămâne cel mai bun stoc din sector, în ciuda unei creșteri de 32% de la începutul anului.
EXOR SI NU NUMAI, FRATII AGNELLI IN FRONT
Zi semnificativă pentru cei doi frați Elkann. John Philip, președintele Exor, a finalizat operațiunea Partner Re. Acţionarii companiei de reasigurare au dat ieri aprobarea ca Exor să achiziţioneze 100% din acţiuni, neschimbate la 40,6 euro (cu 2 euro sub plasamentul privat de săptămâna trecută) pentru 137,5 dolari fiecare. Consiliul a aprobat și plata unui dividend extraordinar de 3 dolari legat de încheierea tranzacției.
Între timp, Italia Independent, compania condusă de Lapo Elkann, a închis cu un câștig de 1,4% după o suspendare din cauza unui excedent de 26,97 euro. După rezultatele pentru primele nouă luni anunțate miercuri seară, acțiunea a fost impulsionată de sentința Equita, care a confirmat judecata Buy cu un preț țintă de 37 de euro, pentru un potențial upside apropiat de +50%.
A2A RUNSE: SPERĂ PENTRU CUPONUL EXTRAORDINAR
Terna alunecă pe segmentul utilităților (-1,1%). Autoritatea pentru Energie a publicat noile indicații pentru calcularea tarifelor în distribuția și transportul energiei electrice. Autoritatea de reglementare a introdus sisteme de remunerare a capitalului investit care ar putea duce, începând din 2018, la o scădere a profiturilor companiilor care operează în sector.
A2A, în schimb, a fost genial (+2%), cu a cincea creștere în șase sesiuni: în timpul tranzacționării, acțiunea a atins cel mai mare preț din aprilie 2010 la 1,3120 euro. Piața continuă să răsplătească posibilitatea unui dividend extraordinar.
Enel pierde 0,1% a doua zi după prezentarea noul plan industrial și aprobarea pentru integrarea cu Enel Green Power+0,5%. Investec a redus prețul țintă al companiei-mamă la 4,5 euro de la 5 euro. Stocul companiei de surse regenerabile a fost retrogradat la Neutru de către Exane.
Companiile petroliere au contrastat, Eni +0,1%, Saipem -0,5%.
BĂNCI, ȘTIRI ÎN ANUL ANULUI DUPĂ SAVIOTTI (BANCO POPOLARE)
Dintre bănci s-a remarcat Banco Popolare (+0,8%). Până la sfârșitul anului ar putea exista unele știri pe tema agregărilor, a spus CEO-ul Pier Francesco Saviotti, în marja ședinței ABI de miercuri. Potrivit Equita, o posibilă fuziune cu Ubi ar putea duce la 566 de milioane de sinergii. A presupus un schimb 2 la 1.
Unicredit +0,1%, Banca Monte Paschi -0,4%, Intesa +1%. Managementul activelor merge bine: Mediolanum +1,2% și Azimut +1,5%. Ministerul Economiei, dezvăluie Reuters, a început discuții cu fonduri specializate în gestionarea „activelor aflate în dificultate” pentru a cumpăra credite neperformante de la bănci, după ce Comisia Europeană a blocat efectiv proiectul unei bănci bad cu garanție publică.
