„Provocarea cu care ne confruntăm ne cere să ne mișcăm cu forța și viteza necesare pentru a preveni ca recesiunea să ducă la o depresie profundă însoțită de o serie lungă de nereglementări capabile să provoace daune ireparabile. Este deja clar că va fi necesară o creștere bruscă a datoriei publice (…) care va fi un aspect permanent al economiilor și nu poate fi însoțită decât de anularea datoriilor private”.
Într-un moment crucial pentru Uniunea Europeană, Mario Draghi își face auzită vocea cu un lung și important intervenție în Financial Times. Și așa face, deloc surprinzător, când ipoteza unei utilizări a OMT reapare în BCE, programul de stabilizare pe care l-a dezvoltat în 2012, la momentul crizei euro, dar niciodată folosit. De data aceasta, scrie Draghi, trebuie făcut și mai mult, ca în război: avem nevoie de o creștere a datoriei publice și de împrumuturi provizorii garantate 100% pentru afaceri. Băncile, în acel moment, ar trebui să devină entități publice, cu remunerație zero a acționarilor.
NIKKEI PIERDE 4,4%
Confirmând că războiul împotriva coronavirusului va fi lung și dificil vine o nouă alarmă de la Tokyo. Epidemia, care părea să se stingă, a lovit din nou ieri: 41 de noi victime față de 17 marți (și 6 luni). Reacția Bursei a fost imediată, la început euforică pentru măsurile aprobate în SUA. Indicele Nikkei a scăzut cu 4,4%, Hang Seng din Hong Kong și Shanghai Composite au scăzut cu aproximativ 0,5%. Se oprește și recuperarea Kospi din Seul (-1%).
Sidney, în schimb, crește (+2,3%) și Sensex-ul din India revine (+4%) într-o țară interzisă de restul planetei (1,3 miliarde de oameni în carantină).
AJUTORUL DE STAT SPRIJINĂ DOW JONES
Bursele din SUA au sărbătorit cu prudență lansarea celui mai gigantic plan de sprijin pentru familii și afaceri din istorie. Per total, Statele Unite au mobilizat aproximativ 6.000 de miliarde de dolari, având în vedere ceea ce a fost pus în aplicare de Rezerva Federală, puțin sub o treime din PIB-ul SUA și de peste trei ori PIB-ul italian. Dar prada de 1.619 de pagini nu va avea un timp ușor în Casa: Bernie Sanders promite o luptă împotriva prea multor „cadouri” către corporații.
Dow Jones câștigă 2,39%, S&P 500 +1,15%. Nasdaq-ul încetinește indicele (-0,45%). Apple (-2%) va amâna lansarea iPhone-ului bazat pe 5G.
Zburați, datorită viitorului ajutor de stat, companiilor aeriene și Boeing (+24%). Croazierele înregistrează, de asemenea, o revenire puternică.
AURUL ȘI ULEIULUI ȚINU JOS
Aurul pierde 0,7%, la 1.603 de dolari uncia.
Brent la 27,7 dolari barilul, în scădere cu 0,5%, de la +0,9% la închiderea de ieri. Stocurile strategice de țiței din SUA au crescut mai puțin decât se aștepta. Potrivit zvonurilor, diplomația Washingtonului încearcă să descurajeze Arabia Saudită să-și urmărească intenția de a împinge producția de petrol la maximum.
Pe frontul valutar, dolarul s-a retras față de yen, la 110,6, dar și față de wonul sud-coreean și majoritatea valutelor din zona Asia Pacific, care au fost încolțite în ultimele zile.
EURO SE CRESCA PENTRU A PATRA ZI CONSECUTA
Euro se întărește pentru a patra zi consecutiv la 1,091. Aseară, ministrul german de finanțe a declarat că guvernul se pregătește să lanseze măsuri de stimulare economică țintite și temporare care urmează să fie implementate în a doua jumătate a anului pentru a ajuta sistemul să repornească după blocaj.
O modalitate bună de a deschide o zi care promite să fie la fel de crucială pe cât este luptată.
CORONABOND, 9 ȚĂRI ÎN FAVOARE (DIN 27)
Bursele europene au sărbătorit la final lansarea maxi-planului american. Dar problema politicii fiscale în zona euro trebuie încă rezolvată. Astăzi, prin videoconferință, se va căuta un acord dificil privind utilizarea fondurilor de la Mecanismul European de Stabilitate (circa 500 de miliarde). Eurogrupul a oferit o disponibilitate maximă pentru utilizarea resurselor pentru împrumuturile subvenționate (până la 35 de miliarde pentru Italia) dar țară cu țară, fără nicio reciprocitate. Mai mult, Olanda și Austria consideră că este necesar să așteptăm evoluția crizei înainte de a deschide portofoliul. Frontul de sud, însă, de data aceasta este compact: nouă țări, printre care Italia, Franța și Spania (dar și Belgia, Luxemburg plus Grecia, Irlanda, Portugalia și Slovenia) au propus emisiunea de Coronabonds sub garanția Bruxelles-ului.
LOC DE AFACERI PE ROLLER COASTER
În acest decor, Piazza Affari, ca și celelalte piețe, a trăit miercuri o zi pe un roller coaster foarte abrupt. După un început vertiginos (+4,3%), lista s-a abătut în mod evident, pentru a se închide apoi cu o creștere de 1,74%, la 17,243 puncte de bază.
Același scenariu și același final de thriller pentru celelalte pătrate. Frankfurt, în roșu până cu câteva minute înainte de închidere, a inversat cursul pentru a închide la +1,34%.
Paris strălucitor (+4,47%) după bănci și companii financiare: Société Générale este în creștere cu 11,44%, Natixis se descurcă și mai bine (+16,92%).
Orașul urlă și el. Londra revine cu 4,26% din cauza petrolului (Shell +7,40%). Madrid +3,65%.
Zurich +3,36%. Guvernul elvețian și banca centrală elvețiană (BNS) au început, de asemenea, să injecteze lichidități într-o economie care încetinește drastic.
SHIELD BCE PROTEJĂ BTP-urile. REDUCEREA RĂSPANDIE
Ploaia de lichiditate favorizează BTP-ul, mai mult protejat de scutul de cumpărare al BCE.
Spread-ul scade la 180 de puncte de bază, de la 198 în ziua precedentă. Rata pe 1,57 ani este în jur de 1,59%, după ce în sesiunea anterioară a fost închisă la XNUMX%.
Astăzi, cu oferta Btpei (750 milioane) și Ctz (2,250 miliarde), încep licitațiile de sfârșit de lună.
DOAR 10 BLUE CHIP-uri PE ROȘU
„Studim în detaliu asigurarea scutului Golden Power și, sub conducerea Palazzo Chigi, suntem gata să acționăm pentru a apăra activele industriale și corporative ale țării noastre”. Așa că, ieri, premierul Giuseppe Conte a luat act de riscurile pe care le presupune prăbușirea prețurilor pentru soldul unei părți semnificative a activelor industriale și financiare ale Italiei.
Doar 10 din 40 de jetoane au încheiat sesiunea de miercuri mai jos.
Pe acest fundal, piața a cunoscut o zi de suișuri și coborâșuri, cu leagăne palpitante. Pe parcursul zilei indicele a atins un maxim de 17.830 de puncte și un minim de 16.581 de puncte. Creștere cu aproximativ 7%.
MAI MULTE FONDURI PENTRU AZIMUTH
Azimut se remarcă în fruntea listei (+9,3%): Timone Fiduciaria, care reunește acționarii care aderă la acordul de sindicat care controlează grupul administrat, a convenit asupra unui împrumut bancar de 30 de milioane pentru ridicarea capitalului social.
Performanță bună a Băncii Mediolanum (+4%), și mai efervescentă dimineața. Citi a actualizat stocul la Cumpărare.
INTESA SI UNICREDIT CONFIRMĂ CUPONUL
Scăderea spread-ului îi favorizează pe bancheri, și pentru că Marii nu trădează politica cupoanelor mari. Intesa Sanpaolo (+2%) și-a confirmat decizia de a propune distribuirea unui dividend pe acțiune de 0,192 euro. Aceeași alegere pentru Unicredit (+0,8%, dividend egal cu 0,63 euro), Banco Bpm (-1,47%, 0,08 euro) și Ubi (+1,23%, 0,13 euro). Muște Mediobanca (+8%).
LEONARDO DECOLĂ MULTĂ BOEING
Principalul stoc al zilei a fost Leonardo (+11,3%), care a revenit după scăderile abrupte din ultimele zile datorită boom-ului Boeing de pe Wall Street.
Exor (+7,12%) a încheiat anul cu un profit consolidat de 3 miliarde, mai mult decât dublat față de rezultatul de 1,3 miliarde din 2018. Consiliul de administrație a decis așadar să propună adunării acționarilor distribuirea unui dividend de 0,43 euro pe acțiune, un cupon stabil față de anul trecut, în valoare totală de aproximativ 100 milioane de dividende. Nici un avans asupra destinației numerarului pe care holdingul îl va încasa odată cu vânzarea Partner Re.
FCA +2,9%. LES ECHOS: CUPONUL EXTRA VA FI REDUS
Fiat Chrysler +2,92%. Moody's a analizat hotărârea a șapte producători de automobile, pentru o posibilă retrogradare. Acestea sunt Daimler, Jaguar Land Rover, PSA, Renault, Volkswagen, Volvo și McLaren. Ratingul FCA este în pericol pentru că ieșirea lui Mike Manley la CNH ar putea slăbi grupul, care, însă, este acum aproape de a trece în mâinile lui Carlos Tavares. Les Echos consideră că schimbările aduse proiectului de fuziune dintre PSA și Lingotto sunt foarte probabile. „Este foarte greu – scrie el – ca acţionarii FCA, dată fiind situaţia, să poată primi o ajustare atât de bogată sub forma unui dividend”.
O nouă scădere pentru Brembo (-7,8%) după renunțarea la dividend. Equita Sim a redus prețul țintă cu 9% la 9,6 euro pe acțiune, confirmând ratingul de deținere.
SCADEREA PE BURSĂ A ESTE GRĂ, ELLIOT SCADĂ ÎN TIM
Tim ratează (-4%). Fondul Elliott și-a redus cota totală în capitalul ordinar Tim de la 9,722%, declarată pe 7 ianuarie, la 6,976%. Reducerea mizei este legată de o reechilibrare a portofoliului de către fondul de activiști americani (înainte de pandemie, acesta a investit în active din întreaga lume pentru o valoare de aproximativ 40 de miliarde). Dar compania care controlează 100% din Milano nu intenționează să meargă mai departe la Tim și și-a confirmat încrederea în CEO Luigi Gubitosi.
Printre mid-caps, focus pe Salini Impregilo (-8,29%), după ce ieri S&P a decis să plaseze ratingul 'BB-' pe ceas negativ. În declin Danieli (-10%) și De Longhi (-8,42). Retragerea Atlantiei continuă (-3,7%).
