„Vremurile extraordinare necesită acțiuni extraordinare: nu există limite ale dorinței de a folosi toate mijloacele pe care le avem la dispoziție pentru a proteja moneda euro”. Așa că, în această seară, Christine Lagarde a anunțat lansarea Peep, „planul de urgență împotriva pandemiei”, aprobat peste noapte de BCE: 750 de miliarde de euro de cheltuit fără constrângeri de niciun fel, mai mult decât suma alocată de SUA. Pe scurt, il cumperi cand ai nevoie, in cantitatea de care ai nevoie. Achizițiile vor fi aproximativ atât titluri emise de guvern, cât și titluri private. Banca va cumpăra hârtie comercială pe termen scurt emise de firme. BCE avertizează că intenționează să urmărească până la capăt ceea ce se prevede prin mandatul primit, dar și dincolo, întrucât, în cazul în care ar fi probleme, puse de statut, se va evalua imediat oportunitatea de a revizui regulile care riscă să împiedice acțiunea. pentru a sprijini economiile.
US FUTURES AZI CU 4%. BOEING -26%
O decizie istorică, care răstoarnă politica incertă urmată până acum de Banca Centrală, o alegere impusă de urgența care se agravează la nivel global și care, după unsprezece ani de creștere, a decretat începutul recesiunii. În 24 de ore numărul deceselor în Italia a crescut cu 475 de persoane, o creștere niciodată înregistrată nici măcar în China. În total sunt 28.710 infectați, dar și cei recuperați sunt în creștere: sunt 4.025.
Ieri piețele au experimentat legea dură a numerarul este rege. Vânzările au implicat toate tipurile de active, inclusiv active tradiționale de refugiu, s-au măturat împreună cu petrolul, care a scăzut la cel mai mic nivel din ultimii 17 ani. În așteptarea ca capitalul BCE să producă efecte, piețele rămân astfel la cheremul crizei.
Viitorul pe indicele S&P500 al lui Wall Street a scăzut cu 4%. Dow Jones a inchis cu 6,3% aseara. S&P 500 -5,2%, Nasdaq -4,75%.
Odată cu declinul de ieri, piețele americane au șters toate câștigurile din era Trump. Boeing, cel mai prost stoc, a scăzut cu 26%.
Bursele din Asia au scăzut în această dimineață. Nikkei din Tokyo -1,5%, Shanghai Composite -2,5%, Hang Seng din Hong Kong -4%. Kospi din Seul pierde 7,5%: în această seară guvernul sud-coreean a anunțat crearea unui fond care să fie utilizat în stabilizarea pieței: wonul coreean pierde 3,7%.
Petrolul Brent revine în această dimineață de la minimele din ultimii 19 ani atinse ieri: în această dimineață țițeiul din Marea Nordului se tranzacționează la 25,8 dolari barilul. Ieri, West Texas Intermediate a pierdut aproximativ 20%, până la 21 de dolari pe baril, iar Brent a scăzut cu 10%, până la 27 de dolari pe baril.
Aurul a scăzut cu 0,9% la 1.472 USD.
ȘI ÎN EUROPA CASH IS KING, O TORPILĂ DE LA VIENA
Înainte de răsturnarea din această seară, piețele europene au cunoscut o zi de mare tensiune, condiționată de setea de lichiditate și de alarma pentru BTP, încă o dată veriga slabă a lanțului euro. Băncile europene au procurat ieri cât mai multă lichiditate în dolari, extragând 112 miliarde din linia specială de 130 miliarde pusă la dispoziție de Rezerva Federală. Operațiunea s-a desfășurat sub conducerea Băncii Centrale Europene: 15,5 miliarde au mers către băncile britanice, iar restul către băncile elvețiene.
A fost și o zi dedicată corectării erorilor de comunicare care au favorizat atacurile speculației.
Banca Italiei a trimis o scrisoare către New York Times care a pus ieri la îndoială rezistența băncilor italiene în fața unui atac speculativ. Via Nazionale a contracarat subliniind progresul pe frontul Npl și al patrimoniului. Din mai 2019, reamintește Banca Italiei, băncile italiene au vândut, net, 40 de miliarde de euro de obligațiuni de stat.
Cea mai insidioasă torpilă a fost lansată de guvernatorul băncii centrale austriece, Robert Holzmann, spunând că „politica monetară este la limite”: apoi a dat înapoi. Lărgirea spread-ului „a devenit astfel un test de credibilitate pentru Banca Centrală Europeană”. Iar banca centrală a profitat de ocazie pentru a-și repara după gafa Christinei Lagarde, care a spus că „nu este treaba BCE să reducă spread-urile”.
CONSOB SI BCE PROTEJEAZA BANCA ITALIEI
Piazza Affari, deja protejată de achizițiile de obligațiuni guvernamentale de către BCE și de interdicțiile Consob privind vânzarea în lipsă timp de trei luni, a scăpat de un nou colaps. Indicele, la finalul unei alte zile marcate de volatilitate, s-a închis cu o scădere de 1,27%, la 15.120 de puncte.
Bilanțul celorlalte piețe este mult mai greu: Frankfurt -5,47%; Paris -5,94%; Madrid -3,14%; Londra -3,97%.
Spread-ul, care dimineața târzie a spart plafonul de 300 de puncte pentru prima dată din 2018 (maxim la 326), apoi a revenit la 260, pentru un randament pe BTP care urcă la 2,24, după ce a avut dimineața 3% .
Politica monetară se mișcă, unele țări se schimbă pe frontul politicii fiscale. Pentru ministrul german de Finanțe, Olaf Scholz, trebuie evitată o interpretare excesiv de rigidă a regulilor bugetare europene, țări precum Italia trebuind să cheltuiască miliarde pentru a susține o economie puternic afectată de epidemie.
MAȘINUL Își ÎNCHIDE UȘILE, FCA -11
Industria auto a scăzut. Fiat Chrysler lasa 10,85% la sol. După oprirea producției în Europa, ieri a venit rândul opririi, convenită cu ceilalți producători, a fabricilor din America de Nord. Piața privește cu o oarecare teamă la prăbușirea prețurilor și se întreabă dacă ar putea crea probleme fuziunii cu PSA (-3,65%).
Presiunea vânzărilor continuă și pe Cnh Industrial (-13,13%).
Există însă note pozitive: Ferrari +1,07%, Brembo +9,69% (în mai puțin de 4 luni capitalizarea companiei s-a redus aproape la jumătate). Pirelli progresează și el (+5,8%).
Printre industriași, Stm scade, în urma semiconductorilor din SUA. Morgan Stanley a redus prețul țintă de la 30,5 la 26 de euro, confirmând recomandarea supraponderală. Leonard -9,5%.
DAR CAMPARI ȘI TIM DECOAZĂ ZBORUL
Tricoul roz din listă merge la Campari (+10,66%): planurile de transfer a sediului în Olanda au fost puse în pericol de scăderile de la Bursă. A fost convocată o ședință bis pentru a revizui termenii drepturilor de retragere.
O respirație mai jos îl închide pe Tim (+9,94%), în a doua zi de recuperare în etape forțate. Equita Sim a confirmat recomandarea de cumpărare, prețul țintă mergând de la 0,64 la 0,5 euro, un nivel care rămâne cu mult peste prețurile actuale de bursă ale acțiunii.
TLC-urile sunt cel mai animat sector din Europa; indicele Eurostoxx recuperează 1,8%.
Urmează utilitățile: Snam +5,26% la 3,9 euro, promovat de Banca Akros de la acumulat la cumpărare (Target la 4,9 euro) în ajunul conturilor de astăzi. Terna +4%, Enel +2,97%.
ÎNCĂ ÎN ACORD DE INCENDIU, NEXI SUB PREȚUL IP
Băncile negative la cheremul spread-ului. Băncile sunt și ele în jos, la cheremul spread-ului. Dintre marile nume deținute de Unicredit (-0,14%), vânzările sunt concentrate pe Intesa (-2,95%, după ce au suferit o scădere de peste 5%). Mediobanca închide la -5,8%, Kepler Cheuvreux confirmând ratingul de cumpărare, cu Tp redus la 9 euro de la 11,6 euro.
În Azimut prost gestionat (-3,9%). Fineco +1,81%, la 7,52 euro, după ce Kepler Cheuvreux a ridicat recomandarea de acțiuni de la hold la buy, prețul țintă scăzând de la 10,8 la 9,7 euro.
Nexi (-8,4% la 8,8 euro) a scăzut sub prețul recentului plasament.
Sub lentila analiștilor Technogym (-1,17% la 5,93 euro), după conturile din 2019. Kepler Cheuvreux a redus prețul țintă al acțiunii de la 9,4 la 5,8 euro, confirmând recomandarea de păstrare. Teste de rebound în lux. Moncler +1,85%, Tod's revine (+12,9%).
