Astăzi este aniversarea Big Bang-ului. La 15 septembrie 2008, cu exact 12 ani în urmă, a avut loc falimentul brusc și neașteptat al băncii americane de investiții. Lehman Brothers. La acea vreme, nimeni nu avea idee despre consecințele pe care le-ar fi declanșat fisura: de fapt, era pietricica care, rostogolindu-se în aval, s-a transformat într-o avalanșă, măturând totul. De acolo a început efectul de domino la originea crizei sistemice, un coșmar financiar care a provocat recesiunea economică globală și care în câțiva ani avea să provoace și criza datoriilor suverane europene.
Dar cum s-a ajuns în acel punct? Păcatul inițial a fost cel al ipotecilor subprime. Pe scurt, băncile americane împingeau clienții să folosească casele ca bancomate. Ani de zile s-au contractat serii de credite imobiliare: noile credite au servit la achitarea celor anterioare, dar, fiind de o sumă mai mare (pentru că prețurile caselor crescuseră între timp), au permis familiilor să pună în buzunar diferența. Rezultat: pe măsură ce prețurile imobiliare au încetat să crească, jucăria s-a spart și milioane de americani s-au trezit cu credite ipotecare neplătite. În acel moment, băncile au preluat casele, creând adevărate orașe fantomă în unele zone.
Din păcate, nu s-a terminat. În timp ce dădeau bani subprime clasei de mijloc inferioare, instituțiile au emis titluri financiare complexe susținute de acele ipoteci. Produse derivate pe care apoi le-au vândut prin înșelăciune: știau că au de-a face cu deșeuri de hârtie – pentru că era clar că subprime-ul nu va fi niciodată rambursat – dar i-au făcut pe investitori să creadă că sunt produse excelente. Totul cu complicitatea agențiilor de rating, care (plătite chiar de bănci, și deci în conflict de interese) au atribuit acelor titluri de valoare triplu A, adică ratingul maxim de fiabilitate.
La început băncile au plasat aceste instrumente derivate la clienți externi, dar apoi au început să le schimbe: cu vederea încețoșată de câștigurile asociate tranzacționării, s-au făcut că nu văd că bula speculativă era pe cale să izbucnească. În realitate, creditele ipotecare subprime au reprezentat o mică parte a pieței financiare americane, dar falimentul lui Lehman a dus sistemul într-un strop și a deschis ușa Marii Crize.
Lovitura de KO a venit pe 15 septembrie 2008, cu cel mai dezastruos faliment din istoria lumii. Înainte de a fi suspendate în acea zi, acțiunile Lehman Brothers s-au prăbușit cu 80% în faza de pre-deschidere pe Wall Street, în timp ce indicele Dow Jones a închis cu 500 de puncte mai jos, cel mai prost rezultat de la ședința de după 11 septembrie 2001. Cei 26.000 de angajați ai băncii (din care 6.000 în Europa și 140 în Italia, între Roma și Milano) și-au pierdut instantaneu locurile de muncă.
Richard Fuld, președintele și CEO-ul Lehman, care depusese situații financiare falsificate și mituise mai mulți membri ai Congresului, a fost anchetat de alți membri ai Congresului, dar nu de justiție, iar ulterior a continuat să lucreze în funcții bine plătite. În general, toți responsabilii de faliment au fost achitați sau chiar judecați. Restul planetei a plătit.
