Citind articolele despre summitul BRICS, se pare că noua alianță a 11 țări emergente și în curs de dezvoltare a depășit acum țările avansate din punct de vedere economic și se pregătește să-și creeze propria bancă de dezvoltare și monedă comună care să înlocuiască dolarul. Putin a vorbit despre încetarea rolului dominant al dolarului, iar alții au vorbit despre o monedă comună BRICS.
Cu toate acestea, dacă citiți concluziile summit-ului, se vorbește doar de o mai mare utilizare a monedelor BRICS în comerțul dintre membri, bani și favoruri sunt solicitate din țările avansate, precum continuarea excepțiilor de la regulile comerțului internațional pentru țările în curs de dezvoltare. printre care China este clasată în OMC, dar nu este țara care ar fi depășit SUA? De asemenea, insistă că dotările financiare ale Noii Bănci de Dezvoltare din Shanghai vor trebui mărite, nu doar să ceară împrumuturi. Și pretinde mai multă greutate în FMI, Banca Mondială, dar pentru cine? Ponderea economică și financiară a țărilor membre se reflectă în capacitatea de vot a celor două instituții Bretton Woods și, prin urmare, va fi actualizată de următoarea revizuire a cotelor fără a fi nevoie să ne așteptăm. Sau poate că numerele prezentate nu sunt tocmai cele relevante? Aici las deoparte comparațiile între țări bazate pe PPP, care favorizează China, mai degrabă decât pe prețurile curente, pentru a înțelege modul în care a fluturat steagul independenței față de dolar în pregătirea summit-ului s-a încheiat în șoaptă de folosire a monedelor BRICS în comerțul dintre membrii grupului.
Să ne uităm la date:
Compoziția rezervelor valutare mondiale 2000-2021
Update I trimestrul 2023. Rezerve valutare mondiale
După cum se poate observa din cele două grafice, dolarul continuă să fie moneda de rezervă a lumii, doar ușor subminată de euro. Pentru că are caracteristicile necesare: adâncimea pieței financiare din SUA, combinată cu sprijinul fiscal adecvat, explică de ce în 2009, cu epicentrul crizei financiare în SUA, dolarul a crescut ca valoare până la un deceniu maxim, tras de cererea din restul lumii care o cerea ca depozit de valoare. La fel la două luni după invazia Ucrainei de către Rusia, dolarul a atins un maxim de mai mulți ani. O altă caracteristică, dolarul este mijlocul de plată acceptat în întreaga lume. Aceiași producători de petrol prezenți în Brics+ sau lărgiți în Arabia Saudită, Emiratele Arabe Unite, Iran - împreună cu Argentina, Egipt și Etiopia - stabilesc prețul petrolului în dolari și exporturile lor sunt plătite în această monedă.
Este adevărat că dominația dolarului a scăzut în ultimii douăzeci de ani: ponderea dolarului american în rezervele valutare scade de la peste 70% în 2000 la doar 59% la sfârșitul lui 2021.
Dar nici euro, care este cel mai bine echipat concurent, nici yuanul, care nici măcar nu este complet convertibil, nu îl pot înlocui. Acest lucru subliniază importanța piețelor financiare profunde și a sprijinului fiscal adecvat, dar nu numai atât: doar un sfert din cea mai recentă schimbare față de dolar a mers către yuanul chinez. Trei sferturi au fost investite în monedele economiilor mai mici precum Canada, Australia, Suedia, Coreea de Sud. Inovațiile tehnologice care au redus costurile de tranzacționare împreună cu randamentele scăzute ale obligațiunilor din țările majore ajută la explicarea acestei tendințe. Dar semnul distinctiv al tuturor emitenților majori de monedă de rezervă este guvernarea democratică, cu control asupra puterii executive.
În cele din urmă, BRICS se confruntă cu conflicte geopolitice interne. Începând cu 2022, au existat peste 300 de ciocniri între China și India la granițele de est ale subcontinentului indian. Provocările lui Xi față de Taiwan sunt pe primele pagini ale ziarelor noastre. Dar cel mai grav este agresiunea Rusiei împotriva Ucrainei și consecințele acesteia asupra comerțului cu alimente cu Africa. Istoria nu a cunoscut niciodată un acord multilateral pentru comerț și dezvoltare într-un climat de agresiune și amenințări. Succesul FMI și al Băncii Mondiale la sfârșitul celui de-al Doilea Război Mondial provine tocmai din sprijinul sincer și larg răspândit pentru o abordare multilaterală care dorea să depășească egoismul național pe care s-a construit războiul. Deja la sfârșitul anilor 60, odată cu sfârșitul convertibilității dolarului în aur, consensul necesar pentru o reformă structurală a FMI nu a mai fost găsit.
Prin urmare, nu este doar de prost gust să dedici summitul cu Putin respectării dreptului internațional și a Cartei ONU. Înseamnă să nu vedem ireconciliabilitatea vreunei inițiative multilaterale cu un război care se desfășoară în Europa și amenințat în Asia. În afară de „multilateralismul incluziv”, BRICS fac parte dintr-o logică a blocurilor opuse oricât de multe avertismente Modi și Lula. Acesta din urmă a realizat recent o creștere a exporturilor de soia către China, reducând astfel dependența sa de SUA pentru boabe de soia. Creșterea producției de soia în Brazilia înseamnă noi incendii în Amazon, care vor costa Brazilia credibilitatea ecologică, care are și un preț pentru investitorii străini. Prioritățile lui Xi pentru FMI, Banca Mondială și OMC sunt singurele propuneri concrete din declarația finală a summit-ului. Tot mulțumită atractiei Noii Bănci de Dezvoltare din Shanghai, China a predominat în concluzii și în comunicare. Că ar putea fi mai multe este o chestiune de pariuri.
