私たちイタリア人は素晴らしい人々です。 財政的に言えば、私たちはほとんどユニークです。 腐敗した銀行を救い、ヨーロッパのルールを鰻のように押しつぶし、それらのルールが回避することを意図していたことを正確に実行するための創造的な解決策を見つけます (たとえば、ベイルインではなく、いくつかのベネト銀行のベイルアウト)。国際社会の。
そして、経済と貯蓄に対処しなければならないとき、私たちは独自の方法で例外的です。スタンダード＆プアーズ世界金融調査、 この問題について世界で最も無知であることがわかります.PISAテストでは、ランキングの後半で、私たちの子供たちが定期的にOECD平均を下回っています.
投資家のパルス、ブラックロックの調査
最近、研究が私の手に渡った BlackRock の投資家の声、投資に対するイタリア人の習慣と態度を毎年調査する大規模な世界規模のサンプル調査の結果：特に結果を他の情報源からの結果と相互参照すると、時々私はそれが面白いと感じました. 注意深く読んで、おそらく少しジグザグに読んでみると、データは平均的なイタリア人投資家の顔の輪郭を描いています。 または、アルベルト・ソルディのキャラクターのそれ。
しかし、自分で判断してください：私は蒸留しました 10の重要な特徴、イタリア人に対して政治的にはまったく正しくありません。 感動したとしても、誰も気分を害しないことを願っています。 言うまでもなく、私の目的はあなたを少し楽しませることであり、投資の習慣について間接的に伝えています。
1) とても心配です – 経済不安がイタリア人を苦しめる: ランキングのトップに 課税 （そして、これは、とりわけ、実際の財政的リビドーに支えられたPIRの不合理な成功を説明しています）、これは特に高齢者を苦しめます. 続いて懸念されるのは、高い生活費と政治的不確実性. そして、年齢を問わず大きな懸念を引き起こし続けている退職の問題があります。
2) 投資機会の損失 – 世界の証券取引所が完全な強気相場であり、債券が史上最長の上昇傾向にあることから、イタリア人の資金がどこに投資されたかを推測してみてください。 ブラックロックのサンプル データによると、2015 年から今日まで、イタリア人はポートフォリオの株式と債券の部分を減らし、その代わりに流動性を増やしており (これはすでに非常に高かった)、平均 62% (はい、2015%) に相当します。 -2016、あなたはその権利を読んでいます）。 そしてこれは 8 年から XNUMX 年にかけて、世界の証券取引所が XNUMX% 以上のリターンを上げた年であり、流動性は (事実上、先進国のどこでも) 名目ベースと実質ベースでマイナスのリターンをもたらしました。 ここで、この文脈では、平均的なイタリア人はますます流動性に多額の投資を行っていました。 つまり、資産配分が完全にめちゃくちゃです。
3) 低レート、高い混乱 – 近年の金利の引き下げに対して、イタリア人はどのように反応しましたか? BlackRock の調査によると、私たちの 31% は特に何もしていません (金利が歴史的な低水準にあることに気付いていない人もいるかもしれません)。 しかし、イタリア人の 7 人中 10 人が反応したと言っています。 おお！ タフ！ そして、どのように、教えてください？ ええと、それらの 7 人のうち、大多数がより多くの貯蓄をして消費を減らしたと言っています。 実際、貯蓄で得た収入が少なければ、理論的にはより多く消費する傾向があるはずです。 しかし、他にも要因があることは誰にもわかりません。 ですから、他のイタリア人が急いで借金を返済したと言っているのは驚くべきことです。 うーん。 ここでも、理論的には、低金利の場合、より低い金利でより多くの金額を借りるために、債務 (たとえば住宅ローン) を再交渉する必要があります。 要するに、金利の動きに伴い、イタリア人はXNUMXつも達成していません。
4) 私には、さっぱりわからない – 心配しているイタリア人が、実際には間違っていた可能性のあるすべてのことを実際に行ってしまったにもかかわらず、自分の貯蓄について決定を下す際に準備ができておらず、恐怖を感じているのも不思議ではありません. これは悪いことではありません。恐怖はしばしば私たちの味方であり、私たちを救ってくれます。 実際、Investor Pulse のデータによると、投資家の信頼は低下しています。 それだけでなく、信頼は 4 年ぶりの低水準にまで落ち込みました。 結局のところ、イタリア人は理解するためのツールを持っていません。申し訳ありませんが、それは事実です。スタンダード＆プアーズが 2014 か国を対象に行った 140 年グローバル金融調査では、イタリアはヨーロッパで最下位 (原文ママ) でした。 経済金融文化の基本概念に関する 37 つの質問のうち少なくとも 3 つに正しく答えることができるのは、成人の 5% だけです。 ほら、これらは本当に簡単な質問です。 不気味なほどシンプル。
5) 栄光の地平線 – 投資期間は？ つまり、タイム ホライズンとは何ですか。 理論的には (しかし良い実践においても)、計画された投資期間は年齢の関数です。 もちろん、それだけでなく、それも。 実際、5 歳と XNUMX 歳の投資期間が異なることは明らかです。 か否か？ いいえ、少なくともイタリア人はそうではありません。調査データによると、投資を継続するのに理想的な期間を尋ねたところ、すべての年齢層で最も多かった回答は「XNUMX 年」でした。 さらに、イタリア人のかなりの部分は、投資期間について漠然とした考えさえ持っていません. 素晴らしい。
6) それは私をどのくらい作りますか？ – これは、イタリアの投資家の典型的な質問です。 残念なことに、ほとんど意味をなさないことに加えて、イタリアの投資家は、合理的な答えが何であるかについて非常に漠然とした考えを持っています. 実際、BlackRock の調査によると、イタリア人の 50% 弱が、どの程度のリターンが期待できるかを知っています。 しかし、残りの 50% は非現実的なパフォーマンスの期待を持っています。平均して、回答者は年間 11% のリターンと引き換えに喜んで投資します。 クール、年率 11% … コメントしましょうか。 でもね、コメント。 国際的に分散された株式ポートフォリオは、5,1 年から 1900 年までの実質ベースで年平均 2016% のリターンを上げ、それに対応する債券は 1,8% を返し、バランスの取れたポートフォリオ (大胆な計算を使用) は 3,5% を返しました。 いくつかのインフレ ポイントを追加すると、期待と現実の間の星間距離がわかります。
7) 誰に多様化!? – BlackRock の調査では、比較的「技術的」と考えられる側面も探究しています (ただし、このブログの定期的な読者は、それらがそれほど技術的ではなく、誰もが知っておくべき金融の ABC であることをよく知っています)。 たとえば、リスク分散の考え方が研究されています。 さて、「ポートフォリオの多様化」が何であるかについて（疑わしいほど漠然とした）考えを持っているイタリア人はわずか28％であり、それが重要であると信じているのはわずか19％です。 親愛なるイタリア市民の皆さん、集中してください…
8) 流動性で長期的に投資する – イタリア人の 17% が、利子の支払いを期待して、流動性に長期的に投資することを確信していることは、想像力豊かであると同時に不安でもあります。 今日の利子は、名目でほぼゼロですが、代わりに、インフレを考慮に入れると、実質的にかなりマイナスになっています。 イタリア人の17%なんて誰が言った？
9) ああ私の引退！ – 調査によると、イタリア人は退職について非常に心配しています。 大多数の人は、平和な老後の生活を可能にする年金を国だけに頼ることはできないことを知っています。 彼らは、より長い時間働かなければならないことを知っています。 そしてこれまでのところ、私たちは理性の光を見ています。 しかし、その後、サンドマンに入って、「出て、ライト、
入って、夜」、完全な暗闇が訪れます。イタリア人の半数以上は、退職後の投資をまだ開始していません。たとえば、補足的な年金制度を利用しています。 要するに、quaqquaraquà の何とか何とか。
10） 考えてみてください – 退職に関しては、注意が必要です。年金の将来について個人的な責任を感じているイタリア人は半数強 (56%) にすぎません。 この数値が妥当な値であると思われる場合、それは世界で最も低い値であるため、そうではありません。 では、イタリア人によると、誰が退職について考えるべきでしょうか? 調査全体の私のお気に入りのデータが届いたので、ちょっと待ってください。別の知性、完全にイタリア語、他の国には存在しない隠された直感の兆候です。イタリア人の驚くほど高い割合 (55%) が、子供またはパートナーはそれについて考えなければなりません（そして、「母」が答えとして考えられなかったことに感謝します。そうでなければ、それは人気があったと思います）。 これらの特定の回答は主に男性からのものであると言っても驚かないと思います (そして、女性と男性の違いは統計的に有意です。私は計算しました)。
私はこのイタリアの投資家の最初のロンブロシアンの写真を完成させました – しかし、あなたに言っておきますが、Investor Pulse にはたくさんのデータがあるので、これで終わりではないと思います。興味深いアイデア。
最後に一つだけ。 このサンプル調査の実施において、BlackRock はさらにランダムに回答した 2.000 人のランダム マイナス ハベンに出くわしたとは思わないでください。 いいえ: これはよくできた調査で、28.000 人のイタリア人 (および世界中で XNUMX 人がインタビューを受けました) のサンプルを使用しています。 したがって、私たちはあきらめなければなりません。それらは有効で、統計的に有意なデータです。 私たちはまさにそのようなものです。
