誰が考えたでしょう スイス. そしておそらくそれ以上に、誰がそのことを言うでしょうか ドイツ. しかし、彼ら自身の神話を弱体化させるのは、常に正しさの拠点と見なされてきた彼らです。 の災害後 スイスのクレジット、ドイツの巨人の問題が今朝到着します ドイツ銀行： 今朝、銀行は 1,5 億ドルの劣後ティア 2 証券の早期償還を発表しました. 実際には、銀行の意図によるこの行動は、市場に信頼のメッセージを送る試みであり、むしろそれを非常にひどく受け止めました.
ドイツ銀行が照準を合わせ、クレジット・デフォルト・スワップが急増
I クレジット・デフォルト・スワップ、 S&P マーケット インテリジェンスのデータに基づくと、ドイツ銀行の債務不履行リスクに対する債券保有者向けの一種の保険である S&P マーケット インテリジェンスのデータに基づくと、株価はわずか 200 日前の 2019 ベーシスポイントから 142 年初頭以来最大の XNUMX ベーシス ポイント以上上昇し、株式市場の株価は急落しました。 、他のバンカー、そして最終的にはその背後にあるリスト全体をドラッグします。
しかし、それだけでは十分ではありません。 昨日 他の XNUMX つのドイツの銀行、ドイツ ファンドブリーフ銀行とアーレアル銀行は、次のように発表することにより、真のタブーを打ち破りました。 彼らはコールオプションを行使しません AT1 債券の XNUMX つによって想定されていたのは、クレディ スイスが Ubs とのできちゃった結婚の一環として切り下げなければならなかったのとまったく同じ債券です。
その瞬間が非常にデリケートであることは明らかであり、どんな要素に触れてもダメージを与える危険性があります.
エクイティ・キャピタルのチーフ・マクロエコノミストであるスチュアート・コール氏は、「ドイツ銀行は、クレディ・スイスと同じように、しばらく注目を集めてきました。 同行は「堅実な基盤を取り戻すために、さまざまなリストラや経営陣の交代を行ってきたが、これまでのところ、これらの努力はどれも実際に機能していないようだ」.
すべての価格表での売上の雨
すべてのヨーロッパの銀行は売上高の雨の中にいます (-2,2% のヨーロッパのセクター別ストックス) が、 ドイツ銀行 フランクフルト証券取引所で最も下落し (-13,78% から 8,04 ユーロ)、今月これまでの価値の XNUMX 分の XNUMX 以上を失い、ライバルに遅れをとっています。 コメルツ （-8,3％）、前夜にすでにその価値の約3％を失っていた. ドイツのグループに続いて、すべてのヨーロッパの銀行が撤退します。 パリで ソシエテ・ジェネラル 6,6％を失い、 Bnpパリバ 6,7%。 ミラノで インテサ·サンパオロ 地面に4%以上を残し、 ウニクレディト 5%以上。 英語 バークレイズ スペイン人は6%減る ババ 6% 以上、スイス UBS ほぼ8％。
ドイツ銀行の動きは、それ自身の債券を下落させる
今朝の操作の詳細について、DB は、2028 年に満期を迎える固定金利の劣後債は、操作に必要なすべての規制当局の承認を受けた後、24 月 XNUMX 日に返済日までに発生した利息とともに償還されると述べています。
その結果、他のいくつかのドイツ銀行債も売りに出された。 の 追加 Tier-1 (AT1) 7,5% Tradeweb のデータによると、ドル建てのドルは 3 ドルに対して 72,868 セント近く下落して 24 セントとなり、利回りはわずか XNUMX 週間前の XNUMX 倍以上と XNUMX% も跳ね上がりました。 一方、 シニア固定金利債券 2027 年 XNUMX 月 今日のユーロに換算すると、年率 4,5% の総利益が得られます。
「AT1 債の解約の影響 cs保存 批判を呼んだ これは、DB が直面している問題を克服するのをはるかに困難にしています」と Cole 氏は言います。
さらに、クレディ・スイスと UBS は、米国司法省が、ロシアのオリガルヒが制裁を回避するのを助けたかどうかを確認するために調査している銀行の XNUMX つです。
「最近、物事は非常に急速に進んでいます。 ニューバーガー・バーマンのクレジット・ポートフォリオ・マネージャーであるジョン・ヨンソン氏は、「投資家は自分たちのポジションを再考し、弱いリンクをオフロードしています」と述べています。
ムーディーズは、セクターを保護するために当局の支援を期待しています
「先を見据えると、金融環境が逼迫した状態が長引けば長引くほど、 広がりを強調するリスク 銀行セクターを超えて、予想以上の金融および経済的損害を引き起こしている」と、ムーディーズは世界の信用状況に関する最新のレポートで書いています。
「私たちの基本的な期待は、彼ら（中央銀行と政府）が状況をほぼ管理することです...これは依然として困難であり、それにより、失敗、制限、または意図しない結果が信用環境のさらなる悪化につながるリスクが高まります」とムーディーズは付け加えています。
