Le ヨーロッパの証券取引所 続行する 散らばった秩序投資家は 米国債利回りの低下新しいもの 地政学的緊張 そして未知の オイル米国債券市場の予想外の動きが、その影響を及ぼし始めている。 米国財務省スコット・ベセント氏率いる米国財務省は、流動性、特に長期債の流動性を支えるため、国債買い戻しを少なくとも倍増させることを決定した。この決定は、30年物米国債の利回りが急上昇し、ここ数日で約20年ぶりの高水準に達したことを受けてのものだ。
ワシントンとテヘランの新たな対立は、市場の緊張も高めている。 ドナルド トランプ 「経済Dデイ」を発表した イラン（米国政府は）同国を「前例のないレベルで」孤立させると約束した。そのため、株式市場では慎重な姿勢が広がっている。 フランクフルト 0,39% を失い、 ロンドン 0,17%と パリ 0,11% マドリード 0,11％の塩と アムステルダム 平均をわずかに上回る程度にとどまっている。代わりに際立っているのは ミラノFTSE MIB指数は0,41%上昇し、52.834,28ポイントとなった。これは主に銀行株の上昇によるものだ。
米国債利回り、30年ぶりの高水準から低下
Il 30年物米国債利回り米国債利回りは2007年以来の高水準となる5,33%に達した後、5,19%まで低下した。10年債利回りも低下し、約4,63%となった。米国財務省の今回の措置は、債務供給の増加と金利見通しの悪化が市場の変動を加速させている状況下で、長期証券市場における需要と流動性を支えることを目的としている。
Il テソロ の運用を予測した それぞれ少なくとも4億ドルの自社株買い、 これは、9月9日から11月4日までの期間に実施された前回の20億ドルの2倍にあたる。今回の介入は、特に償還期間が10年から20年、および20年から30年の債券に焦点を当てる。現在40兆ドルを超えている連邦債務の負担は、依然として背景にある。
債券市場は引き続き ユーロ圏の国債利回りは低下米国財務省による国債買い戻しの発表を受けて米国で始まった動きに追随し、2036年7月1日満期の10年物BTPの利回りは、前日終値の4,06%から4,04%に低下した。週初めには4,08%まで上昇していた。 広がる しかしながら、BTPとBundの利回り差は81ベーシスポイントに上昇し、前日の80ベーシスポイントからわずかに拡大した。
FRB、金利、インフレ：市場は9月を展望する
また、注目されているのは、 連邦準備金。 私は 口頭で 最新の会合では、インフレに対する懸念が改めて確認された。FOMCは9対3で金利を3,5％から3,75％の範囲に据え置くことを決定したが、インフレ率が目標の2％に達しない場合は利上げの可能性を示唆するメンバーも複数いた。
しかしながら、今のところ市場は慎重な姿勢を維持している。CME FedWatchの計算によると、9月の金利据え置きの確率は現在69％、25ベーシスポイントの利上げの確率は31％となっている。
午後には、注目は米国に移り、 週間の失業給付申請件数8月のフィラデルフィア連銀景気指数、そして7月の景気先行指数。これらのデータは、アメリカ経済の現状、そしてより重要なことに、FRBの今後の動向について、さらなる手がかりを与えてくれる可能性がある。
アジア株は反発し、KOSPI指数は6％近く上昇した。
力強い回復 アジアのバッグ 会合前夜の急落後、米国財務省の国債に関する措置とテクノロジー株の回復に支えられ、上昇に転じた。 のみ、と コスピ 前回の取引で5％以上急落した後、今回は約6％上昇した。前回の取引では、いわゆるサイドカー、つまりプログラマティック販売の一時的な停止措置も発動されていた。
韓国株式市場は主に以下の要因によって押し上げられた。 半導体. SKハイニックス 同社は、40.000兆ウォン（約28,6億ドル、資本金の3,3%に相当）相当の自社株買いと消却プログラムを発表した後、株価が10%以上急騰した。同社はまた、2027年までに累積フリーキャッシュフローの少なくとも50%を株主に還元するという目標も表明した。株価も急上昇した。 サムスン電子、 100.000兆ウォンを超える株主補償計画の可能性に関する噂に後押しされた。
アップも 東京都、と 日経 +1,5%で、 トップランキング +1,2%で。自動車株は好調で、 ホンダ 約4,7％上昇し、トヨタは3％以上上昇した。 米国とカナダ間の貿易協定 これによりコストを25%から15%に削減できる可能性がある 自動車に対する関税 カナダ製。
中国側のセッションは対照的だった。 上海 e シンセン ほぼ変更なく閉鎖された一方 香港 株価は約1,3％上昇し、テクノロジー株が回復した。 Australiaその代わりに、労働市場のデータに注目が集まり、失業率は6月の4,4％から7月には4,5％に上昇し、雇用者数は1万6000人減少した。
ミラノは上昇気流に乗っている：銀行業務に注目
ピアッツァ・アファーリでは、FTSE MIB指数が0,39%上昇し、52.821,69ポイントとなった。欧州市場は依然として慎重な展開となっている。上昇を牽引したのは銀行株で、ウニクレディトが1,15%、インテサ・サンパオロが0,93%上昇した。バンカ・モンテ・デイ・パスキ・ディ・シエナも0,83%上昇し好調で、メディオバンカも0,67%上昇した。
本日の議論の中心は、銀行リスクです。MPSの取締役会は、インテサ・サンパオロによる買収提案に対抗するための可能な対策を評価するために招集されました。検討事項には、CEOのルイージ・ロヴァリオ氏の計画が含まれており、これにはバンコBPMとバンカ・ジェネラリの買収、そしてMPS株主へのスーパークーポン付与の可能性などが含まれています。
ティムも0,34%上昇し、イタリア郵政公社も0,59%上昇した。8月19日現在、イタリア郵政公社が開始した公開買付けには1.844.475件の応募があり、合計は37.217.111件となり、これは買付け対象株式の2,1811%に相当する。7月20日に開始されたこの取引は9月11日に終了する予定だ。
リストの中で最も好調な銘柄には、テルナ（+1,03%）、イタルガス（+0,90%）、ヘラ（+0,83%）、スナム（+0,83%）、アジムット（+0,79%）、フェラーリ（+0,79%）などがある。ステランティスも好調で（+0,32%）、米国とカナダの間で自動車関税に関する合意が成立する見込みに支えられた。
一方、アンプリフォンは厳しい一日となり、4,67%下落してFTSE MIB指数構成銘柄の中で最悪のパフォーマンスとなった。GNストア・ノルドの補聴器事業に関する予備データも重荷となった。しかし、シティはGNの業績がアンプリフォンの2026年の業績予想を現時点では変更しないと考え、買い推奨と目標株価16,50ユーロを維持した。アビオ（-1,68%）、ユニポール（-1,48%）、レオナルド（-1,09%）、プリズミアン（-0,85%）も下落した。
注目銘柄の一つにEni（+0,38%）がある。ベレンベルグ証券はEniの目標株価を22ユーロから25,50ユーロに引き上げ、投資判断を「ホールド」に据え置いた。同証券は、過去1年間でEniの株価が約60%上昇したことを強調し、2026年の1株当たり利益予想を6%、2027年の11%引き上げた。
金価格が小休止する中、ドルは3カ月ぶりの安値を更新した。
通貨市場では、 ドル 米財務省の動きを受けて、3カ月ぶりの安値に下落した。ユーロ ドル為替レートは前日終値の1,1659ドルから上昇し、1,1667ドルで取引されている。ドル円為替レートは159,50円から上昇し、158,51円となっている。ユーロは前日の184,79円から上昇し、185,08円で取引されている。
前回のセッションでの上昇の後、金 むしろ下落傾向にある。夜間に1オンスあたり4.500ドルを超えていた貴金属は、0,6％下落し、4.493ドルとなった。 ビットコイン 株価は69.560ドルで取引されており、0,2%下落している。
エネルギー面では、引き続き注目が集まっているのは アメリカとイランの間の緊張ブレント原油は1バレル93ドルを超え、WTI原油も85ドルを超えている。トランプ大統領の新たな脅迫が価格を押し上げている。ケプラー社のデータによると、イランの海上原油輸出の80%以上が中国向けであり、このことがワシントンによるテヘランへの経済制裁の可能性を特にデリケートなものにしている。価格はほぼ横ばいで推移している。 ガスアムステルダムTTFの契約価格は1メガワット時あたり63,4ユーロ（+0,1%）となっている。
