木曜日9月25, Saipem e 海底7 臨時株主総会を開催し、合併計画を承認することで、 サイペム7、受注残の巨人20億ユーロまで作戦の裏側では、 準備書類 プロジェクトが実際に軌道に乗れるかどうかを決定する重要な詳細と決定的な条件が明らかになりつつあります。
一方、 ピアッツァアファリ、 アクション サイペムは2,29%上昇して始まり、わずかな調整の後、+1,98%で決済し、合併に関連する見通しとエネルギーおよびインフラ部門での活動の堅調さにより、Fste Mibで最も強力な株のXNUMXつとしての地位を固めました。
Saipem-Subsea7: 合併に関する臨時株主総会を25月XNUMX日に開催。
両グループの臨時総会は極めて重要となる。サブシー7の株主は、 共同合併プロジェクト サイペムの株主は、いわゆる「合併」を尊重しつつ、合併計画と合併後の定款の両方にゴーサインを出さなければならない。 Quorum ホワイトウォッシュこの技術的メカニズムは、関連株主を過半数の計算から除外し、独立した株主による意思決定を確実にし、利益相反を回避することを目的としています。しかし、 条件 これによってプロジェクトが成功するかどうかが決まります。
ミラノとオスロのダブルリスト
合併の中心的な要素の一つは、 引用 新会社の ミラノ 〜する オスロユーロネクスト・セキュリティーズ・オスロ・システムを通じて、両金融市場での取引は単なる形式的な手続きではなく、本取引が成立するための前提条件となります。これにより、ノルウェー株主は国内市場における取引の継続性を確保することができ、取引の成功には現地当局の承認が不可欠となります。 閉鎖、予見された 2026の後半.
独占禁止法と引き出し制限
もう一つの微妙な点は、反トラスト。 当局が課す場合 500億を超える処分 競争を保護するために500億ユーロの資金が確保されれば、両社は合併を断念する可能性がある。同様に、サイペムは株主の出資についても同様の支出上限を遵守する必要がある。つまり、取引への参加を拒否する株主への支払いにXNUMX億ユーロを超える金額を費やすことはできない。
撤回権を行使する者は、取引完了まで保有株式を凍結し、市場での売却を阻止する必要があります。ただし、凍結された株式は適格投資家に売却され、Subsea7によって買い戻された後、消却される可能性があります。これにより、資本の不均衡を回避し、将来の会社の安定性を確保することができます。
交換比率、資本増加、ガバナンス
財政面では、 交換比率 6,688株のSubsea7に対してXNUMX株のSaipem株が設定されており、現金による報酬はありません。増資 分割可能株式資本は最大1,995億0,251383935万株の新株発行が可能で、1,2株当たり7ユーロの資本配分となります。また、SubseaXNUMXの自己株式約XNUMX万株の消却も予定されています。株主の立場も重要となります。 債権者サブシー７の債権者が異議を申し立てる期限は１０月２３日、サイペムの債権者が異議を申し立てる期限は１１月３０日であり、いずれも合併を円滑に完了させるために不可欠なステップである。
最後に、新しい法律では、 投票 増加36ヶ月間の保有期間と特別リストへの登録期間を経た上で、二重の権利を付与します。この措置は、最も既存の株主の役割を強化し、新会社の戦略的意思決定の長期的な一貫性を確保することを目的としています。
これらの条件がすべて満たされた場合にのみ、合併は有効となり、Subsea7は 最大450億XNUMX万ユーロの特別配当 株主の皆様へ。合併が成功すれば、推定売上高約21億ユーロ、EBITDA2億ユーロ超、フリーキャッシュフロー800億ユーロ超、受注残高43億ユーロの企業が誕生することになります。
