संयुक्त राज्य अमेरिका में क्रेडिट देने और वित्तीय सेवाएं प्रदान करने के दो अलग-अलग तरीकों के बीच शीत युद्ध चल रहा है। ग्रह पर सबसे बड़ा निवेश बैंक, गोल्डमैन सैक्स, ने तालाब में पत्थर फेंका, जिसमें कहा गया था कि अमेरिकी छाया बैंकिंग प्रणाली अगले पांच वर्षों में कम से कम 11 अरब डॉलर के वार्षिक मुनाफे में पारंपरिक उधारदाताओं की चोरी कर सकती है।
गोल्डमैन सैक्स के दो विश्लेषकों ने याद किया कि गैर-बैंक उधारदाताओं जैसे संपत्ति प्रबंधकों और लेंडिंगक्लब कार्पोरेशन और संयुक्त राज्य अमेरिका में कॉमनबॉन्ड इंक जैसी फर्मों का उदय बड़े बैंकों के लिए अधिक प्रतिस्पर्धा पैदा कर रहा है। रयान एम. नैश और एरिक बर्डस्ली ने ब्लूमबर्ग से सुना। संक्षेप में, पूंजी पर सख्त नियम और सभी तकनीकी प्रगति से ऊपर बड़े पारंपरिक खिलाड़ियों की तुलना में छाया बैंकिंग प्रणाली के विकास को चला रहे हैं, मजबूत लेकिन कम गतिशील भी हैं। शैडो बैंकिंग पुराने पारंपरिक बैंकों की तरह सेवाएं और वित्तपोषण प्रदान करता है, लेकिन बाद के विपरीत उनके पास कम नियामक कठोरता है, और इसलिए वे अस्थिरता और कम रिटर्न की अवधि के दौरान विशेष रूप से सफल होते हैं। 2007 में ग्लोबल सेंट्रल बैंक फोकस पर एक पिमको रिपोर्ट में छाया बैंकिंग के बारे में बात करने वाले अर्थशास्त्री पी. मैककली पहले व्यक्ति थे। एक हालिया इतिहास, इसलिए, जो अमेरिकी वित्तीय प्रणाली के नियंत्रण से शुरू होता है और 80 के दशक में ग्लास-स्टीगल अधिनियम के पारित होने के साथ, कानून जो 30 के दशक से अलग था निवेश बैंकों से वाणिज्यिक बैंक। छाया बैंकिंग में 2007-2008 के संकट के दौरान मंदी की अवधि थी, लेकिन फिर जल्दी ठीक हो गई।
गोल्डमैन सैक्स के विश्लेषकों ने कहा, "हम अगले पांच से 10 वर्षों में क्रेडिट परिदृश्य में बड़े बदलाव की उम्मीद करते हैं, जिसमें नए प्रवेशकर्ता उभर रहे हैं और कुछ परिसंपत्तियां बैंकिंग प्रणाली की परिधि से बाहर हैं।" "अमेरिकी बैंकों ने 150 में करीब 2014 अरब डॉलर और अनुमानित 11 अरब डॉलर कमाए, वार्षिक लाभ के 7 प्रतिशत के बराबर, अगले पांच वर्षों में इन नए प्रतिस्पर्धियों का विशेषाधिकार हो सकता है" दो विश्लेषकों ने भविष्यवाणी की।
यह बदलाव कैसे संभव है? यूएस में ऑनलाइन ऋणदाता पारंपरिक बैंकों के लिए गंभीर प्रतिस्पर्धी बन रहे हैं, जो ऐतिहासिक रूप से उधार उद्योग पर हावी रहे हैं। दिवालियापन स्टार्ट-अप बड़े बैंकों की तुलना में कम ब्याज दरों पर ऋण की पेशकश करते हैं क्योंकि वे कम बुनियादी ढांचे की लागत के साथ काम करते हैं और देनदारों के बारे में अधिक जानकारी एकत्र करके और दिवालियापन की संभावनाओं को अधिक कुशलता से फ़िल्टर करके जोखिम कम करते हैं। लेकिन अगर अमेरिका में प्रतिस्पर्धा यूरोप में भयंकर है तो यह एक और कहानी है, क्यों बैंक ऋण 80% ऋण को कवर करता है।
