Luigi Lovaglio joue son atout maître, mais la tâche reste ardue. À l'issue d'une réunion marathon, qui a débuté à 9h30 ce matin et s'est terminée peu avant 17h, le conseil d'administration de MPS a donné son accord. Une majorité des actionnaires a approuvé la double offre concernant Banco BPM et Banca Generali. Attendu aussi un super coupon pour les actionnaires de Monte dei Paschi, ce qui pourrait être financé en utilisant une partie de la participation de 13,2 % dans Generali reçue en dot par l'intermédiaire de Mediobanca.
Ce sont donc là les mesures conçues par le PDG, Luigi Lovaglio, et par les conseillers des banques UBS, Goldman Sachs, KBW et Vitale, pour résister à l'offre de 30,6 milliards d'euros.Accord de Sanpaolo et proposer une alternative intéressante aux membres de Sienne.
Le conflit au sein du conseil d'administration
Aucune communication officielle n'a encore été faite, mais le feu vert du conseil d'administration semble être arrivé. neuf votes sur treize. Paolo Boccardelli, Nicola Maione, Antonella Centra, élus sur la liste du conseil d'administration et proches de Caltagirone, et Paola De Martini, représentant Assogestioni, se seraient abstenus, déclarant ne pas avoir été suffisamment informés du projet et, surtout, ne pas pouvoir se prononcer sur un large éventail de points, des risques liés à l'intégration aux synergies qu'elle représente. De plus, la déclaration finale approuvée par le conseil d'administration aurait été rejetée par les abstentionnistes. Un seul membre de la minorité, Corrado Passera, Il aurait en revanche voté oui (à la double opération et à la déclaration).
La règle de passivité
Cependant, Mps est inférieur règle de passivitéAinsi, chacune des propositions de Lovaglio devra être approuvée par l'assemblée générale extraordinaire à la majorité des deux tiers, loin d'être acquise. La position de Delfin, qui avait voté en avril dernier en faveur du retour de Lovaglio à la tête de la banque siennoise et qui détient 17,5 % du capital de Rocca Salimbeni, sera déterminante. Caltagirone, qui est en conflit avec son PDG depuis des mois, détient 10,2 %. Suivi par mef à 4,86%, BlackRock à 4,66% e Banco Bpm (qui ne pourront pas voter) à 3,74 %.
En attendant de connaître la position des principaux actionnaires, il semble favorablement accueillir le projet. Pierluigi TortoraLe président de Plt Holding et l'un des associés gérants de l'opération qui a permis à Lovaglio de reprendre la direction de Monte dei Paschi a déclaré : « Les transactions présentées aujourd'hui démontrent que la banque n'est plus seulement appelée à défendre sa propre valeur, mais qu'elle peut jouer un rôle de premier plan dans la création de valeur nouvelle. » Tortora a ainsi ouvert la voie à un projet de double acquisition.
Banca Generali convoque une réunion extraordinaire de son conseil d'administration
Banca Generali ne fait aucun commentaire pour l'instant, mais se prépare à réagir. L'établissement, contrôlé à 50,17 % par Generali, a convoqué une réunion. un conseil d'administration extraordinaire pour demain, vendredi 21 août. L'année dernière, Mediobanca avait déjà fait une offre à la banque dirigée par Gian Maria Mossa, qui, par cette même opération – rejetée plus tard par le conseil de Piazzetta Cuccia – avait à son tour tout risqué pour se défendre contre Monte dei Paschi.
Aucun commentaire, même de la part de Banco BpmAprès l'offre d'Unicredit (retirée suite à une intervention gouvernementale), la société est de nouveau la cible d'une OPA hostile. Pour l'instant, elle garde le silence. Crédit Agricole, Le principal actionnaire de Piazza Meda, détenant une participation d'un peu moins de 30 %, avait déjà fait part de son opposition au projet de fusion entre les deux banques au début du mois. Sans le soutien des Français, toute opération impliquant la banque semble (quasiment) impossible.
Les chiffres de la (possible) nouvelle méga banque
La fusion entre Banco Bpm et MPS donnerait naissance à un géant bancaire d'environ 70 milliards d'euros de capitalisation (36 de Mps, 25 de Banco Bpm, presque 8 de Banca Generali). Ce serait également le deuxième banque italienne par présence territorialeDerrière Intesa et devant Unicredit : les 1 400 agences de la Piazza Meda seraient rejointes par 1 252 agences à Sienne. L’intégration de Banca Generali aux côtés de Mediobanca créerait quant à elle un groupe leader de la gestion de l'épargne en Italie.
(Dernière mise à jour à 19h52 le jeudi 20 août).
