L'Union européenne doit émettre des obligations souveraines « sans risque » si elle veut rendre son système financier plus sûr et également se renforcer au niveau international. Il l'a dit clairement gouverneur de la Banque d'Italie Fabio Panetta s'exprimant à Riga, en Lettonie, lors d'une conférence sur les dix ans de l'euro. Le numéro un de la Banque d'Italie a souligné l'importance des obligations Next Generation EU qui ne représentent cependant que la "première étape".
Panetta a rappelé l'importance de l'euro, qui est toutefois sous-estimé l'absence d'union politique. Nous avons besoin d'un approvisionnement « stable et régulier » en titres européens, a-t-il déclaré. « La finance est un outil au service du bien-être collectif, et l’euro ne fait pas exception : les objectifs et les implications de la monnaie unique dépassent largement la sphère monétaire. Le succès de l'euro en tant que monnaie de réserve internationale influence le rôle de l'Europe dans le paysage économique et financier mondial ; cela affecte notre position géopolitique, notre autonomie stratégique », a-t-il ajouté.
Panetta : « L’euro est une défense contre les tensions géopolitiques »
De l’Ukraine au Moyen-Orient, les tensions géopolitiques internationales s’accentuent. C'est pourquoi l'UE doit se défendre avec l'euro et avec l'union économique et monétaire, deux facteurs qui représentent "une sorte de clause de défense collective: toute attaque visant l'un de ses membres affecte la monnaie unique, élément essentiel de notre souveraineté commune, et équivaut à une attaque contre l'Union dans son ensemble ».
« L'union économique et monétaire – a rappelé Panetta – est l'instrument que des générations d'Européens ont construit ensemble pour parvenir à la paix, à la liberté et à la prospérité. Il incarne la volonté de progresser et de travailler ensemble sur la scène mondiale. Ce sont les raisons pour lesquelles il mérite notre soutien inconditionnel. »
« Comment pouvons-nous alors renforcer le rôle international de l'euro? – a demandé le gouverneur de la Banque d'Italie – La création d'une monnaie internationale est un phénomène complexe, qui nécessite divers ingrédients. La taille de l'économie réelle est certes un élément essentiel, mais pas suffisant"
Panetta a ensuite parlé de la Chine : « Les autorités chinoises promeuvent ouvertement le rôle de leur monnaie sur la scène internationale, encourageant son utilisation par d'autres nations, y compris celles soumises à des sanctions de la communauté internationale suite à l'invasion de l'Ukraine. La plupart des exportations chinoises vers la Russie, ainsi qu'une grande partie des livraisons de pétrole russe vers la Chine, sont désormais facturées en renminbi. »
Panetta : « Zone euro vulnérable aux chocs et secteur bancaire fragmenté »
"La zone euro est vulnérable aux chocs qui fragmentent l'économie européenne et les marchés financiers le long des frontières nationales, en particulier lorsque les difficultés de coordination entravent, voire empêchent, une réponse efficace en matière de politique économique", a déclaré le gouverneur, qui a ensuite réitéré combien le caractère incomplet de l’union bancaire européenne est « un « problème » pour le développement du marché unique des capitaux.
"Le secteur bancaire européen reste fragmenté selon des critères nationaux : en 2021, les banques détenaient des actifs nationaux d’une valeur quatre fois supérieure à ceux qu’elles détenaient vis-à-vis des autres pays de la zone euro », a noté le gouverneur.
« Étant donné le rôle fondamental des banques sur tous les principaux marchés de capitaux, cela entrave la création d’une véritable union des marchés de capitaux. » En fait, « il est difficile d'imaginer ununion des marchés des capitaux pleinement fonctionnel si les banques ne sont pas en mesure d’opérer librement dans la zone euro. » « Les améliorations sur ces fronts sont plus importantes que jamais aujourd’hui. Dans les années à venir, l'Europe se retrouvera dans un contexte politique international plus compliqué que par le passé" et "devra en même temps atteindre des objectifs ambitieux dans des domaines tels que la défense, la transition numérique et la lutte contre le changement climatique. Comme je l’ai soutenu à d’autres occasions, une véritable union du capital augmenterait considérablement les chances de succès. »
Panetta sur l'euro numérique
Parlant de l'euro numérique, dont Panetta a directement traité lors de son expérience au sein du conseil d'administration de la BCE, le gouverneur de la Banque d'Italie en parle comme d'un "projet avec de nombreux pères" développé "conjointement entre la BCE et les banques centrales". Panetta a également plaisanté en répondant à ceux qui l'avaient surnommé "le père de l'euro". «Je suis le grand-père de l'euro numérique qui a de nombreux pères et est un animal étrange », a-t-il déclaré.
L’euro numérique, lorsqu’il entre en circulation, doit être « facile à utiliser, il doit être sécurisé et il doit garantir la confidentialité qui est perçu comme un élément très important par les consommateurs", a poursuivi Panetta, soulignant que "l'atelier" qu'il a suivi ces dernières années s'est fortement concentré sur l'aspect confidentialité de la monnaie numérique de la banque centrale "Les Européens veulent avoir la certitude que leurs informations confidentielles sont en "des mains sûres" et la proposition de la Commission européenne le garantit : les futurs opérateurs de l'euro numérique n'auront pas accès aux données personnelles, ils ne seront même pas tentés de le faire, le code cryptographique ne permettra à personne de savoir qui paie et la raison de la transaction ». Panetta a ajouté qu'il existe de nombreuses autres caractéristiques de l'euro numérique, mais que la simplicité, la sécurité et la confidentialité sont les principales.
« L’Eurosystème s’occupe de la question des Cybersécurité, nous avons des experts qui travaillent depuis des décennies pour assurer la sécurité de nos infrastructures : nous investissons beaucoup (au niveau des banques centrales, ed) en technologie, avec des cryptographes, des physiciens, des mathématiciens, des datanistes et des informaticiens, qui veillent sur nos systèmes informatiques et nos infrastructures financières au service des citoyens européens », a-t-il conclu.
