"Die Wirtschaft ist heute stärker als im Dezember, daher müssen möglicherweise Maßnahmen ergriffen werden, um eine Überhitzung zu vermeiden." Ruhig im Ton, optimistisch im Wesentlichen, eröffnete Jerome Powell gestern die Präsidentschaft der Fed, indem er sein Vertrauen in die Rückkehr der Inflation zum 2%-Ziel bekräftigte („Ich denke, es bleibt das richtige Ziel“, fügte er als Antwort auf diejenigen hinzu, die dies tun forderte höhere Ziele), fügte aber hinzu, dass er nicht beabsichtige, die Wirtschaft zu überhitzen, die unter dem Druck fiskalischer Stimuli stehe. Die Betreiber interpretierten die Worte des neuen Präsidenten wie folgt: 1) Die expansivere Fiskalpolitik wird die Fed zu einer restriktiveren Geldpolitik drängen; 2) die aktuelle Situation geht in die richtige Richtung; 3) Angesichts der konjunkturellen Verbesserung ist es wahrscheinlicher, dass es 2018 vier statt drei Zinserhöhungen geben wird.
DIE MÄRKTE ERWARTEN VIER RATEN IM JAHR 2018
Die Märkte haben sowohl die Hinweise von Powell als auch die neuen positiven Signale für die US-Wirtschaft zur Kenntnis genommen, beginnend mit dem Verbrauchervertrauen, das über 130 Punkte gestiegen ist: Es ist notwendig, bis November 2000 zurückzugehen, um diese Euphorie wiederzuentdecken. Die morgen erscheinenden BIP-Daten sollten bescheinigen, dass das amerikanische Wachstum in der zweiten Hälfte des Jahres 2017 die 3%-Grenze überschritten hat.
Der Dollar hat Positionen zu den Hauptwährungen hinzugewonnen: Das Kreuz mit dem Euro fällt unter 1,23.
Die Rendite von Staatsanleihen ist gestiegen: Die zehnjährige Staatsanleihe wird bei 2,919 % gehandelt. Der Anteil der Beobachter, die in diesem Jahr mit mehr als drei Zinserhöhungen rechnen, ist von 30 % auf 10 % gestiegen.
Der Vix-Index, oder Angstindex, stieg über 17, jedenfalls deutlich unter die Anfang Februar erreichte kritische Schwelle.
Die Bestätigung des Zinsanstiegs nach der Powell-Anhörung hielt den Anstieg an den Aktienmärkten zurück. Der Dow Jones schloss um 0,42 %, der S&P 500 um -0,63 %. NASDAQ-0,84 %
Macy's (+4,6 %) ging nach besser als erwarteten Abschlüssen gegen den Trend. Öl gab leicht nach, bedingt durch steigende Rohölvorräte in den USA. Brent wird bei 67,44 Dollar (-6 Cent) gehandelt, Wti bei 63,79 (-12 Cent). Auf der Piazza Affari verlangsamen sich Tenaris (-1,3 %) und Saipem (-1 %). En -0,3 %.
COMCAST BIETET 31 MILLIARDEN DOLLAR FÜR SKY AN (+20,36 %)
Der Finanztag wurde auf beiden Seiten des Atlantiks durch die bedingtComcast-Offensive (-6,3 %), Eigentümer von Nbc, das überraschenderweise ein feindliches öffentliches Angebot für 31 Milliarden Dollar bei Sky (+20 %) unterbreitete, bereits Gegenstand eines Angebots von Fox, das beabsichtigt, den gesamten Paketbestand zu übernehmen. Aber Rupert Murdoch wird nun mit einem Angebot konfrontiert, das 16 % höher ist als seines. Auf dem Spiel steht nicht nur die Kontrolle über das erste europäische Pay-TV, sondern auch die Vereinbarungen zwischen Walt Disney und XXI Century Fox, die unter dem Banner von Mickey Mouse laufen sollen. Nach der Ankündigung von Comcast verlor die XXI Fox-Aktie an der Wall Street 2,9 %, Disney 4,9 %. Die Nachricht erreichte Bob Iger, den CEO von Walt Disney, im Gespräch mit Emmanuel Macron: Eurodisney verdoppelt sich bis 2021 mit vier neuen gigantischen Themenbereichen mit dem Ziel, den Eiffelturm von Platz eins unter den Attraktionen der Hauptstadt zu untergraben.
NUR IM OKTOBER DIE URSACHE ZWISCHEN VIVENDI UND MEDIASET
Das Duell bei Sky verspricht große Auswirkungen auf die Bilanz der Medien in Europa, darunter Mediaset (+0,76 %), das mit einer Kapitalisierung von rund 4 Milliarden Euro im Vergleich zu Sky (25 Milliarden, gleich 150 Milliarden Euro) wie ein Zwerg aussieht Vivendi) ganz zu schweigen von Comcast (23 Milliarden Dollar). Aber die Alfa-TVs profitierten gestern von der Atmosphäre, die durch den Blitz des US-Netzwerks geschaffen wurde, was die Nachricht von der Verschiebung der Wiederaufnahme des Prozesses gegen Vivendi wegen des Nichtkaufs von Premium kompensierte. Die beiden Seiten werden erst am XNUMX. Oktober wieder aufeinandertreffen.
EUROPÄISCHE BÖRSE FLAT: INFLATION HÄLT NIEDRIG
Die Rede von Jerome Powell drückte europäische Aktien in die roten Zahlen. Die Ausnahme ist Piazza Affari, die in der letzten Sitzung ohnehin begrenzte Gewinne erzielte: Der Ftse Mib-Index schloss mit einem Plus von 0,08 % bei 22.724 Punkten. Leicht rückläufig Paris (-0,01%) und London (-0,1%). Der Stoxx-600-Index verliert 0,2 %.
Frankfurt -0,29 %. Die deutsche Inflation war mit 1,4 % von 1,6 % im Januar schwächer als erwartet. Inflationsdaten für Italien und die Eurozone werden heute veröffentlicht.
SCHATZAUKTIONEN, MISSION ERFÜLLT. DER SPREAD GEHT NIEDRIG
Die Annäherung des Staatsanleihemarktes an den Wahltermin geht mit olympischer Gelassenheit weiter. Der Spread zwischen dem BTP und dem Bund fiel gestern um 5 Punkte auf 132. Der zehnjährige BTP wird bei 2 % gehandelt.
Gestern platzierte das Finanzministerium mittelfristige Anleihen für 7,711 Milliarden, etwas weniger als das Maximalangebot (7,75 Milliarden), einschließlich der neuen fünfjährigen BTPs in Höhe von 4 Milliarden
KONTEN/1. POSTE ITALIANE BELASTET DEN MARKT
Einige Quartalsberichte haben der Mailänder Preisliste Auftrieb gegeben. Die Schlagzeile geht angesichts eines außergewöhnlichen Handelsvolumens (sechsmal so hoch wie der Durchschnitt) sicherlich an Poste Italiane (+5,8 %). Bis 1 soll der Umsatz laut Industrieplan jährlich um 2022 % steigen. Je höher das Gewinnwachstum, desto höher die Dividende: mindestens 0,42 Euro bei einer Ausschüttung von 60 %.
KONTEN/2. MONCLER, DOWN LUXOTTICA UND CAMPARI BEFÖRDERT
Die Konten von Moncler (+1,9 %) enttäuschten dank höher als erwarteter Einnahmen nicht. Die Reaktion des Marktes auf Ferragamo muss heute bewertet werden: Gestern Abend gab das Haus anlässlich der für den 8. März anberaumten Rechnungslegungskonferenz den Rücktritt von CEO Eraldo Poletto bekannt.
Der Markt lehnte die Bilanz von Luxottica mit -3 % ab. Für Equita ist die Prognose für das laufende Jahr nicht zufriedenstellend, weniger glänzend als erwartet.
Campari verlor ebenfalls 3,3 % nach der Enttäuschung der Analysten, die während der Telefonkonferenz zum Vorschein kam.
CREVALS COMEBACK GEHT WEITER
Die Banken sind positiv. Der Branchenindex stieg um 1 % gegenüber +0,5 % für den europäischen Index. Die großen Namen sind auf dem Vormarsch: Unicredit +1,5 %, Intesa +0,6 %. Die Aufrundung der Creval-Rechte geht weiter: +26 %, die Aktie steigt um 1,8 %.
Die Auswirkungen der Schlacht in der Stadt auf das Schicksal von Sky beschränkten sich nicht nur auf Mediaset. Die Euphorie, auch wenn der Grund nicht verstanden wird, hat die gesamte Medienbranche angesteckt. Davon profitierten die subtileren Titel: il Sole 24 Ore +15 %, Class +8,8 % und Poligrafici +5 %.
IM SOMMER SAGTE FCA NEIN ZU GEELY
Schwache Automobilaktien verloren Brembo (-2,8 %) und Sogefi (-4 %) nach Bilanzierung und Nullstellung der Dividende. Cnh Industrial war ebenfalls rückläufig (-1,7 %). Ausnahme ist Fiat Chrysler (+1%). Bloomberg behauptet, im Sommer hätten die Chinesen von Geely, die sich kürzlich an Daimler beteiligten, ein Angebot zur Fusion mit dem italienisch-amerikanischen Konzern vorgelegt. Die Operation wurde auch aufgrund der Feindseligkeit Washingtons gegenüber Pekings Einstieg in das Unternehmen Jeep nicht weiterverfolgt.
