Die Privatisierung der Poste Italiane bringt die Motoren auf Touren. Und erst heute Morgen traf Francesco Caio, Geschäftsführer der National Post Spa, Investmentfonds und Banker in New York, um der Finanzwelt die Stärken des Projekts vorzustellen. Übermorgen, Mittwoch, wird er in London sein und eine Zugabe geben. Die Kombination der beiden Ernennungen in den beiden wichtigsten Finanzzentren der Welt markiert, wenn auch nicht formal, da das grüne Licht von Consob für den Informationsprospekt noch fehlt, zumindest inhaltlich den Beginn des Prozesses für den Verkauf von 40 % des Kapitals.
D-DAY UND DIE TASCHE
Der Ankunftspunkt ist die Notierung an der Börse, die für Mittwoch, den 28. Oktober, geplant ist. Dieses Datum wurde unter Berücksichtigung der Tatsache festgelegt, dass Consob bis zum 12. Oktober Zeit hat, grünes Licht für den von Poste am 11. August vorgelegten Prospekt zu geben. Es wird nicht gesagt, dass er bis zum letzten Tag warten wird, und tatsächlich wird erwartet, dass er sich bis zum 9. Oktober verkünden wird. Das Angebot der Aktien würde somit am darauffolgenden Montag beginnen und voraussichtlich zwei Wochen dauern. Jede Verschiebung oder Anfrage nach weiteren Informationen durch Consob, die derzeit nicht vorgesehen ist, würde zu einer Verschiebung des Programms um maximal eine Woche führen.
Dies ist der verlässlichste Zeitpunkt, der noch bestätigt werden muss, der aber vorerst keine nennenswerten Abweichungen vorhersagt: „Wir sind in einen Moment größerer Volatilität eingetreten, aber der Markt hält die Fundamentaldaten der Erholung in der EU und den USA für glaubwürdig, deshalb werden wir an dieser Aussage festhalten.“ Unsere Roadmap“, antwortete Caio in Cernobbio denjenigen, die ihn fragten, ob die chinesische Bremsung die Angebotsprogramme beeinträchtigen könnte. Eine Operation, aus der das Finanzministerium ein paar Milliarden einsammeln will, 4 nach verbreiteten Schätzungen, und die das Flaggschiff der Privatisierungen der Renzi-Regierung sein wird.
DAS TREFFEN MIT DEN GROSSEN FONDS
Das Treffen in New York wird in Erwartung des Beginns der eigentlichen Roadshow, die die Einführung des Angebots begleiten wird, in der Zwischenzeit dazu dienen, den Puls der ausländischen Finanzwelt zu messen und auch die Wahl der Termine und die Verteilung der Aktien zu besprechen Angebot. Francesco Caio wird vom CFO Luigi Ferraris und den Banken des Konsortiums für das öffentliche Angebot (Banca IMI, Unicredit, Bank of America Merril Lynch, Citi und Mediobanca) begleitet.
Da es sich bei Poste Italiane sicherlich um einen der am meisten erwarteten Börsengänge auf dem Markt handelt, besteht das Ziel darin, die Absichten großer institutioneller Fonds, Staaten und Pensionsfonds hinsichtlich ihres Engagements, in Poste Spa zu investieren, zu messen. Es geht darum, dies zu erklären komplexe Struktur des Postgiganten, die auf den drei Säulen Post, Bank und Versicherung ruht, und den vom Top-Management entwickelten Businessplan zu veranschaulichen. Und um zu verstehen, welchen Anteil an Poste Spa sie abdecken möchten, um ein optimales Gleichgewicht zwischen der Anzahl der Aktien, die institutionellen Anlegern angeboten werden, und der Anzahl der Aktien, die bei der Öffentlichkeit der Sparer platziert werden sollen, herzustellen.
DIE ARTIKULATION DES ANGEBOTS
Gerüchten zufolge rechnet das Wirtschaftsministerium damit, durch die Platzierung von 40 % des Kapitals insgesamt rund 4 Milliarden Euro einzusammeln. Tatsächlich schwankt die Spanne der Schätzungen zum Gesamtwert von Poste zwischen 8 und 10 Milliarden, was einer Preisspanne zwischen 5,5 und 7,5 Euro entspricht.
Von dem dem Markt angebotenen Anteil sollten 30–40 % an den Einzelhandel gehen (einschließlich etwaiger Anteile, die den Mitarbeitern vorbehalten sind), während die restlichen 60–70 % Institutionen angeboten würden. Poste ist einzigartig auf dem Markt mit einem Umsatz von 28,5 Milliarden, einem Gewinn von 212 Millionen, einer weit verbreiteten Präsenz auf italienischem Gebiet, die nur mit der von Kommissariaten und Carabinieri-Stationen vergleichbar ist, und 144.635 Mitarbeitern.
Um die Notierung in diesem Jahr nicht aufzugeben und den Verkauf mit beschleunigten Zeiten vereinbar zu machen (und um keinen Krieg mit den Gewerkschaften auszulösen), hat die Regierung beschlossen, die Finanzanlagen (Post- und Lebensversicherung) nicht als Angela auszugliedern Merkel hat es mit der Deutschen Post gemacht. Oder wie Japan beschlossen hat, den Weg des „Auspackens“ der verschiedenen Geschäfte zu bevorzugen und am 4. November drei Börsengänge (Japan Post Holding, Japan Post Bank und Japan Post Insurance) an der Börse mit erwarteten Einnahmen von über 3 vorzulegen Milliarden Euro (10 Milliarden Yen).
