Seit Anfang Juli befinden sich die wichtigsten Börsen der Welt im positiven Bereich, angetrieben von der Wall Street (+5,2 % gegenüber dem Dow Jones). Selbst den europäischen Listen geht es nicht schlecht (+2,6 % für den Eurostoxx 50), unterstützt durch den Rückgang des Euro gegenüber dem Dollar. Aber im Gesamtbild stechen einige Ausnahmen hervor: China (-6,8 %), das zudem von der Abwertung des Yuan betroffen ist, eine schwere Hypothek für ein System, das stark in Dollar verschuldet ist. Das Vereinigte Königreich (nur +0,35 % im Berichtszeitraum) kämpft mit der Finanzflucht aus der Stadt, die von Philip Hammond angeprangert wird, der Frankreich Plünderungen vorwirft. Und Italien (-0,21 %), das die Märkte beunruhigt, die das Risiko einer Schuldenkrise berücksichtigen, die dem Kreditsystem bereits großen Schaden zugefügt hat. Trotz der vom Finanzministerium durchgeführten Rückkaufgeschäfte mit kürzeren Laufzeiten bleiben kurzfristige italienische Wertpapiere unter Druck.
STRECKE NACH TEHERAN, Türkiye IN DEN SEILEN
Drei Unbekannte, die vorerst nicht ausreichen, um den Vormarsch des Bullen zu stoppen, die selbst den Spannungen aufgrund der beginnenden Sanktionen gegen den Iran und der Krise zwischen Washington und der Türkei standhalten können, die die türkische Lira verwüstet hat (-1,9 % oder - 26 % seit Jahresbeginn). Tatsächlich beginnt der Finanztag mit guten Wünschen.
GEWINNE ÜBER EINE MILLIARDE FÜR MUSTIERS BANK
Ein Hauch von Optimismus könnte von der Unicredit-Telefonkonferenz ausgehen. Die vor der Eröffnung der Piazza Affari veröffentlichten Quartalsdaten übertrafen die Schätzungen: Nettogewinn bei 1,02 Milliarden Euro, erwartet 0,93 Milliarden Euro. Umsatz von 4,95 Milliarden Euro, 4,92 Milliarden erwartet. Common Equity Tier 1 bei 12,5 %.
In China reagieren die Märkte auf die von der Regierung beschlossenen Maßnahmen zur Verteidigung des Yuan. Der CSI 300-Index der Börsen Shanghai und Shenzhen legte heute Morgen um 1,5 % zu. Hongkong steigt um 0,9 %. Das Dollar-Yuan-Kreuz liegt bei 6,85, gegenüber 6,83 gestern.
SOFTBANK, SAIPEM SUPERSTAR FLIEGEN NACH TOKIO
Die Erholung betrifft auch die anderen Preislisten in der Region. Der koreanische Kospi steigt um 0,2 %, Tokio um +0,7 %. Fly Softbank (+6%) nach den Ergebnissen (+49% Gewinn).
Der Dollar ist immer noch stark. Der Euro wurde heute Morgen bei 1,154 gehandelt.
Brent-Öl bei 74 USD pro Barrel, ein Plus von 0,4 %. Die US-Rohölvorräte dürften um 3 Millionen Barrel gesunken sein, rechnet Bloomberg: Die Daten werden morgen veröffentlicht.
Auf der Piazza Affari glänzt Saipem (+3 %), die beste Aktie auf der Liste nach einem Interview mit CEO Stefano Cao über die Zukunftspläne des Unternehmens, das aus der Notlage herausgekommen ist. Eni +0,5 %.
Unterdessen setzt sich der Lauf des Nasdaq fort (+0,61 %) und verzeichnet seinen fünften Anstieg in Folge. Dow Jones +01,6 %, S&P +0,35 %.
BUFFETT UND ZUCKERBERG AUF SCHILDEN
Berkshire Hathaway in Topform (+2,3 %): Warren Buffetts Konglomerat steigerte dank Steuersenkungen und dem Apple-Boom den Gewinn um 67 %.
Fly Facebook (+4,4 %): Das Wall Street Journal enthüllt, dass das Unternehmen die Großbanken gebeten hat, einige Finanzdaten seiner Kunden weiterzugeben, um neue Fintech-Dienste einzuführen.
DER DOLLAR ZERSTÖRT DAS STERLING
Unsicherer Wochenstart für die europäischen Börsen. Aufgrund der festlichen Stimmung und der Angst vor einer Eskalation des Handelskriegs zwischen den USA und China haben die Anleger lieber eine vorsichtige Haltung beibehalten. Das bevorstehende Inkrafttreten der US-Sanktionen gegen den Iran beflügelte jedoch den Ölpreis und stützte den gesamten kontinentalen Energiesektor (+0,5 % des Subindex des Sektors). Das wichtigste Element des Tages betrifft jedoch den Wechselkurs: Das Euro-Dollar-Kreuz liegt bei 1,156 nahe den Tiefstständen der letzten zwei Jahre.
Auch die US-Währung drückte das Pfund auf 0,772, ein Zehnmonatshoch. Vor allem das Risiko, dass der Brexit völlig ungeordnet abläuft, wiegt schwer, wie die Bank of England selbst betont. Das Risiko einer Scheidung ohne ein gemeinsames Rahmenabkommen mit der Europäischen Union bedroht das Schicksal von Theresa Mays Exekutive. Sie droht ernsthaft zu implodieren, insbesondere nach der Entscheidung des Brexit-Ministers David Davis, zurückzutreten. Ein Pfund ist 0,8930 Euro wert, der niedrigste Stand seit letztem September.
Die Mailänder Börse ist nahezu unverändert: -0,03 % bei 21.580,18.
Schließungsrückgang für Frankfurt (-0,15 %) und Madrid (-0,26 %). Paris (-0,03 %) und London (+0,07 %) bleiben nicht weit von der Parität entfernt.
Der BTP steigt, der Schatz im Feld des CCT
Bescheidene Erholung für den BTP-Sekundärmarkt, der zu Beginn der Woche die negativen Rekorde der letzten Tage hinter sich lassen konnte, auch wenn auf dem Markt immer noch ein Klima der Risikoaversion vorherrscht. Die Rendite der italienischen Benchmark schloss bei 2,9 % und damit unter der psychologischen Schwelle von 3 %.
Nach dem Anstieg am vergangenen Freitag auf 270 Basispunkte, einem Rekordwert seit Anfang Juni, ist der Abstand zwischen italienischen und deutschen Zehnjahreszinsen wieder auf 251 Cent gesunken.
Die Erholung des kurzen Teils der Kurve zeigt sich sowohl in absoluten Werten als auch im Vergleich zum deutschen Pendant. Am Freitagabend, als der Markt geschlossen war, kündigte das Finanzministerium einen Rückkauf am kurzen Ende der Kurve an: 950 Millionen Euro mit Laufzeiten 2019, 2020 und 2022, gezeichnet über spezialisierte Betreiber.
Es ist das dritte Mal seit Ende Mai, dass das Ministerium über Spezialisten in den Markt eingegriffen hat, um kurzfristige Wertpapiere zurückzukaufen, die am empfindlichsten auf Ängste um die Stabilität der öffentlichen Finanzen reagieren.
Addiert man die drei Transaktionen, kommt man auf einen Gesamtwert von 2,15 Milliarden Papieren, die auf Beschluss des Wirtschaftsministeriums auf dem Sekundärmarkt zurückgekauft wurden.
Die Operation betrifft vor allem CCTs, sehr beliebte Instrumente bei denen, die auf eine Schwächung der italienischen Regierungen abzielen.
Heute hat JP Morgan seine Anlagestrategie für Anleihen der europäischen Peripherie umstrukturiert und empfiehlt, Positionen in griechischen Anleihen zu schließen.
Die Rendite 0,39-jähriger deutscher Staatsanleihen fiel von 0,41 % am Freitag auf XNUMX %.
EZB-BULLETIN: ITALIEN UND ZYPERN, ÜBERMÄßIGE UNGLEICHGEWICHTE
Nach Angaben des stellvertretenden Ministerpräsidenten und Leiters für Arbeit und Entwicklung Luigi Di Maio wird Italien die europäischen Haushaltsbeschränkungen, auch um die Märkte zu beruhigen, nur dann respektieren, wenn sie mit den den Bürgern versprochenen Reformen vereinbar sind.
Italien und Zypern sind die einzigen beiden Länder die in die Kategorie übermäßiger makroökonomischer Ungleichgewichte fallen und sich daher die Medaille besonderer Beobachter verdienen. Dies geht aus einem Kapitel des Wirtschaftsberichts hervor, der am Donnerstag von der EZB veröffentlicht wird und den die Zentralbank gestern erwartet hat.
BPM Erdrutsch, Mediobanka schlecht
Bei den Banken herrscht schwarze Stunde für Banco Bpm, deren Rendite etwa 6 % über den Tiefstständen der Sitzung liegt, nach dem enttäuschenden Halbjahr und den Befürchtungen des Marktes über die negativen Auswirkungen der Ausweitung der Kapitalstreuung.
Auch Mediobanca ist schlecht (-1,65 %), nachdem Elliott bestritten hat, einen Anteil von 1 % am Kapital der Bank zu besitzen. Positives Ubi (+1,7 %) dank der guten Ergebnisse und Aussichten für den Abbau notleidender Kredite.
Bei den kleineren Institutionen kam es zu ungewöhnlichen Schwankungen bei Carige + 9,2 %, im Mittelpunkt der Manöver im Hinblick auf die Sitzung am 20. September, die sich über die Abberufung des Vorstands äußern muss.
AUFERSTEHUNG VON TOD'S, BESTÄTIGUNG FÜR INTERPUMP
Positiv hervorzuheben ist der Anstieg von Tod's (+17,4 %) nach den Halbjahresergebnissen und die Förderung verschiedener Broker: Société Générale und Kepler Cheuvreux haben ihr Rating auf „Halten“ angehoben, Bryan Garnier ist neutral.
Die Ergebnisse wirkten sich auch auf Interpump aus, das um mehr als 4 % zulegte: Kepler Cheuvreux und Equita Sim bestätigten die Kaufempfehlung.
Unter den kleineren Aktien waren die Finanztitel M&C stark vertreten und brachen um 30 % ein, nachdem der Verkauf der Tochtergesellschaft Treofan Holdings angekündigt wurde, was dazu führen wird, dass das Unternehmen einen Kapitalverlust verzeichnen wird.
Bei seinem Debüt an der Börse verzeichnet das Star-Segment Guala Closures einen Anstieg von 1,24 %.
